Россияне уходят из вкладов? Что показала июньская статистика ЦБ

Банк России считает не остатки, а операции — сколько денег за месяц пришло в каждый вид активов или ушло из него. Так выглядит июньская статистика по финансовым активам домохозяйств.

Доли нужны только для масштаба, складывать их до 100% не надо — в статистике есть и другие строки.

Заголовок «россияне уходят из вкладов» точнее описывает май: тогда депозиты сократились на 434 млрд ₽, причем 277 млрд ушло не с текущих счетов, а с тех депозитов, где деньги размещают на срок. В июне картина обратная — плюс 370 млрд ₽.

Наличные плюс текущие счета — это 763 млрд ₽ из примерно 1,3 трлн, около 59% всего прироста. На другие депозиты пришлось 38 млрд ₽. При остатке 49,6 трлн ₽ это меньше десятой доли процента.

Две оговорки, без которых цифры легко прочитать неправильно.

Наличные росли и в мае — на 417 млрд ₽. Два похожих месяца подряд — это устойчивая картина, а не внезапный поворот в поведении. Причины ее ЦБ не раскрывает.

Часть прироста на текущих счетах может вообще не быть чьим-то решением. Конец июня — это зарплаты, отпускные и премии, которые пришли на карты и разойдутся на расходы в июле. Разбивки по происхождению этих 330 млрд ₽ в статистике нет, так что считать их сознательным выбором в пользу ликвидности нельзя.

И еще одна вещь, которую эта статистика не умеет. Она показывает, как изменился каждый вид активов, но не прослеживает путь конкретного рубля. У одного человека закончился вклад, и он купил облигации. Другой, наоборот, пополнил депозит. Третий получил зарплату и оставил ее на карте. В агрегате все эти операции стоят рядом, но связи между ними в данных нет — поэтому фразу «сняли со вкладов и купили ОФЗ» они не подтверждают.

Дальше — оценка редакции, а не факт из таблиц ЦБ. Когда ставки перестают расти, разница между вкладом и более свободным размещением сжимается, а цена ошибки при досрочном закрытии остается высокой. Для человека, который не уверен в своем горизонте, доступность денег начинает весить больше пары процентных пунктов.

Косвенно это подтверждает интерес аудитории. По данным Яндекса из квартальной аналитики Финуслуг, поисковый интерес к теме вкладов снижается с октября 2025 года, а первый квартал 2026-го оказался на 17% ниже первого квартала 2025-го.

Годовые цифры ЦБ смотрят туда же: за 12 месяцев к 1 июля на депозиты пришло 6 167 млрд ₽ против 6 514 млрд месяцем ранее. Хороший июнь не отменяет того, что годовой приток слабеет.

При этом ставки уже не падают. Средняя максимальная ставка топ-10 банков опустилась с 15,102% в первой декаде января до 12,756% в третьей декаде июня, а затем три декады подряд подрастала — до 12,845% в конце июля. Ключевая ставка на 7 августа — 14%.

Цифры ЦБ не отвечают на вопрос, что выбрать вам. Ответ считается на конкретных продуктах. Возьмем пару с витрины Финуслуг по состоянию на 8 августа 2026 года и сумму 500 000 ₽ на 95 дней.

Вклад «МКБ. Преимущество+»: 16,5% годовых на 95 дней. Это промоставка для первого вклада, открытого через Финуслуги. Пополнения и частичного снятия нет, проценты в конце срока, льготного расторжения нет, лимит суммы — 1 000 000 ₽.

Накопительный счет Сбербанка: 12,5% первые 61 день, дальше базовая ставка 6,5%, проценты на ежедневный остаток.

Разница — около 8 000 ₽ за три месяца. Это цена свободы распоряжаться деньгами в этой конкретной паре.

Слово «конкретной» тут ключевое. Обе ставки — специальные условия для новых клиентов, поэтому 8 000 ₽ нельзя переносить на рынок целиком и говорить, что вклад сейчас выгоднее счета на восемь тысяч. У другой пары продуктов разрыв может оказаться в несколько раз меньше. Считайте цену ликвидности для своих продуктов, а не для рынка вообще.

Налог на такой доход не возникнет: необлагаемый минимум по налогу на доход по вкладам считается как 1 000 000 ₽, умноженный на максимальную ключевую ставку года. В 2026 году она доходила до 16%, то есть налог начинается с 160 000 ₽ процентов за год по всем вкладам и счетам.

Тот же человек, та же сумма, те же продукты — но через 30 дней ему понадобились 100 000 ₽.

На счете он просто снимает деньги. Остаток продолжает работать: за 95 дней выходит около 11 806 ₽.

С вкладом частичного снятия нет, поэтому ради 100 000 ₽ приходится закрывать весь договор. Льготного расторжения у него тоже нет: проценты пересчитают по минимальной ставке банка, и за первый месяц от них останутся считаные рубли. Если оставшиеся 400 000 ₽ после этого положить на накопительный счет, за весь период набежит около 8 645 ₽.

Счет впереди примерно на 3 160 ₽.

Один и тот же выбор меняется дважды: сначала из-за реальных ставок, потом из-за вероятности, что деньги понадобятся раньше срока. Практическая граница простая. Можете назвать дату, до которой деньги точно не нужны, и у вас отдельно есть запас на непредвиденные расходы — вклад впереди. Звучит как «скорее всего три месяца, но вдруг» — считайте, готовы ли вы заплатить за эту оговорку ту разницу, которую посчитали выше. Третий вариант часто разумнее обоих: зафиксировать часть суммы, а часть оставить доступной.э

У накопительного счета из примера ставка падает с 12,5% до 6,5% на 62-й день. Человек, который увидел 12,5% и мысленно посчитал по ней все 95 дней, ждет 16 267 ₽. Получит 13 473 ₽. Разница — около 2 795 ₽, и никакого решения банка «изменить ставку» при этом не происходило: просто закончился промопериод.

Поэтому в условиях счета ищите не сам процент, а два параметра: сколько дней действует повышенная ставка и какая ставка включается после. Третий — на какой остаток начисляются проценты. У сберовского счета это ежедневный остаток, и тогда снятие стоит только процентов за те дни, когда денег не было. Если написано «на минимальный остаток», одно крупное снятие способно урезать доход за весь расчетный месяц.

В июне население вложило 62 млрд ₽ в ОФЗ и 137 млрд ₽ в паи и акции фондов, причем в мае фонды получили больше — 181 млрд ₽. Приток заметный, но масштабы несопоставимы: на депозитах лежит 76,4 трлн ₽, в долговых бумагах — 6,2 трлн, то есть около 8% от депозитов. При этом приток частных инвесторов на рынок облигаций в первом полугодии действительно был рекордным.

Написать «деньги перетекают из вкладов в облигации» эти данные не позволяют: депозиты в июне тоже выросли. И сравнивать доходность вклада с доходностью ОФЗ или фонда напрямую нельзя. У вклада условия начисления известны заранее, а цена облигации до погашения меняется на рынке, стоимость пая зависит от активов внутри фонда. Страхование вкладов на ценные бумаги и паи не распространяется.

1,3 трлн ₽ не равны 1,3 трлн ₽ новых сбережений. За тот же июнь финансовые обязательства домохозяйств выросли на 375 млрд ₽, а задолженность по банковским кредитам — на 470 млрд ₽. Это разные показатели с разным составом, подменять один другим нельзя.

Ипотека дала 266 млрд ₽ против 110 млрд в мае: ЦБ связывает всплеск с ожиданием, что условия «Семейной ипотеки» ужесточат. Потребкредиты добавили еще 168 млрд ₽.

Разница между приростом активов и обязательств в этой статистике — около 0,9 трлн ₽. Называть ее чистыми сбережениями населения нельзя: данные не показывают, какая часть кредитных денег осела на счетах, а какая сразу ушла продавцу квартиры.

1,3 трлн ₽ — сумма операций всех домохозяйств страны за месяц. Она говорит, в каких инструментах в целом прибавились деньги, но не говорит, у скольких людей выросли сбережения и кому этот прирост принадлежит. Медианы, распределения по доходам, доли семей, у которых что-то отложилось, в таблице нет. Фраза «россияне стали богаче на 1,3 трлн ₽» из этих цифр не следует.

Начните не со ставки, а с вопроса: можете ли вы назвать дату, до которой эти деньги точно не понадобятся. Если да — считайте разницу в рублях за свой срок между вкладом и счетом, и решение обычно очевидно. Если нет — сначала посмотрите, во сколько вам обойдется возможность забрать деньги в любой момент. Иногда это тысяча рублей за квартал, иногда восемь. Разбор самой развилки есть в отдельном материале — вклад или накопительный счет в 2026 году.

Сравнить действующие условия — ставку, срок, способ начисления процентов и то, что происходит после промопериода, — можно на витрине вкладов и накопительных счетов Финуслуг.