Кредитный цикл – термин, применяемый для обозначения фаз экономического развития в рамках модели, которая предполагает, что на общее состояние экономики непосредственное влияние оказывает процесс кредитования её реального сектора. Кредитный цикл включает в себя четыре фазы: оживление, бум, депрессию и стагнацию. Данную теорию развивали учёные с мировой известностью, в том числе российский экономист Н. Кондратьев.
В период оживления банки наращивают кредитные портфели путём разработки и вывода на рынок новых продуктов, смягчения требований к заемщикам, формирования небольших объёмов резервов по выданным кредитам.
Фаза бума характеризуется значительными масштабами кредитования, банки формируют «толстые» кредитные портфели, а в экономике, накачанной «дешёвыми» деньгами, происходит подъём. Доля просроченной задолженности стабильна, а объёмы резервов достигают минимальных уровней.
В результате перегрева развивается экономический кризис, а кредитный цикл вступает в фазу депрессии. Банки стремительно сокращают объёмы кредитования, увеличивают резервы в связи с возросшей просроченной задолженностью, а средства из реального сектора экономики перетекают в финансовый (во вклады, депозиты, на рынки валют и ценных бумаг).
В период стагнации наблюдается стабилизация рынка кредитования, объём резервов постепенно снижается, банки разрабатывают и реализуют мероприятия для решения проблемы просроченной задолженности.
Экономический анализ на основе кредитных циклов расценивается многими экспертами, как руководство к действию для финансовых регуляторов, которые должны проводить денежно-кредитную политику, учитывая фазы кредитного цикла. Именно такой подход, по мнению специалистов, обеспечит минимизацию последствий неблагоприятных явлений в экономике.
