Биржевой курс юаня снижался к рублю с ноября 2024 года и 18 апреля падал до отметки 10,96 за юань. Причиной тому стали укрепление рубля и ослабление юаня.

Поддержку российской валюте оказывает высокая ключевая ставка Банка России, повышая привлекательность рублевых активов. В то же время недостаточный спрос со стороны импортеров на иностранную валюту при положительном торговом сальдо (экспорт превышает импорт) пока сохраняется и будет основной причиной крепкого рубля в текущем году.

Это подтверждает и новый прогноз Минэкономразвития, по которому экспорт товаров в текущем году составит до 411 млрд $ при импорте до 324 млрд $. Сложившаяся ситуация — это следствие снижения потребительского спроса, рост которого сдерживается высокими процентными ставками по кредитам.

Еще одним фактором усиления рубля стало повышение цен на нефть и позитивные геополитические новости.

В свою очередь, китайский юань спикировал вниз после решения американских властей о введении, а потом последовательном ужесточении торговых пошлин в отношении Поднебесной. Народный банк Китая, со своей стороны, намеренно стал ослаблять курс национальной валюты, чтобы хоть как-то противодействовать удару по экспорту от США. Эта мера должна поддержать китайских экспортеров и компенсировать их убытки на фоне повышенных тарифов Соединенных Штатов.

В целом на курс юаня к рублю будут оказывать влияние, в основном, торговый баланс и геополитика. Например, недавно Дональд Трамп сообщил о снижении пошлин на китайские товары, что укрепит валюту Поднебесной.

Мирная повестка остается актуальной и для курса рубля, который может продолжить укрепляться в ожидании мирных переговоров. Постепенное улучшение российско-американских отношений увеличивает интерес к российским высокодоходным активам со стороны иностранных инвесторов. Это усиливает российскую валюту, поэтому в краткосрочной перспективе не исключен уход в район 10,5 ₽ за юань.

Однако если рубль окрепнет, то выручка от продажи энергоресурсов и других товаров за рубеж будет пересчитана по менее выгодному курсу. А это, в свою очередь, уменьшит объем денег, поступающих в российский бюджет, в котором заложен средний курс 96,5 ₽ за доллар, что почти на 14% ниже текущих значений. Поэтому правительство может ослаблять национальную валюту, чтобы получить необходимые доходы от экспорта. Исходя из ситуации, и возвращаясь к курсу китайской валюты, к концу года можно ожидать стоимость юаня на уровне 12,5–12,8 ₽.

Можно, конечно, вложить свои деньги в покупку китайской валюты. Однако, на наш взгляд, это не будет самым эффективным в плане дохода, решением. Лучше открыть вклад в юанях или купить облигации в деньгах Поднебесной. Это позволит вам получать дополнительную постоянную доходность.

Примеры облигаций:

РУСАЛ БО-001Р-12 (RU000A10B784) 

Размер купона: 10,9%. 

Дата погашения: 23.03.2026.

Рейтинг: А+ от АКРА и Эксперт РА.

Металлоинвест 001Р-12 (RU000A10B0C8)

Купон: 10,2%.

Погашение: 23.02.2027.

Рейтинг: АА от Эксперт РА.

Акрон 001Р-04 (RU000A108JH3)

Купон: 7,75%.

Погашение: 22.05.2026.

Рейтинг: АА от Эксперт РА.

РУСАЛ 001Р-07 (RU000A1089K2)

Купон: 7,9%.

Погашение: 09.10.2026.

Рейтинг: А+ от АКРА и Эксперт РА.

Черкизово 002P-01 (RU000A10B4V0)

Купон: 10,8%.

Погашение: 14.03.2027.

Рейтинг: AA от АКРА и Эксперт РА.

После того как доллар и евро были объявлены «недружественными» валютами, юань занял важное место как в инвестициях россиян, так в экономических отношениях между Россией и Китаем. Экономика Китая удерживает второе место в мире и играет важную роль в глобальном производстве и торговле, а значит, устойчива. В условиях санкций и сокращения расчетов в долларах и евро юань будет оставаться важной валютой для России.

Покупка китайской валюты сейчас имеет смысл с целью долгосрочных сбережений (год и более), позволяя защитить сбережения от инфляции и снизить валютные риски (страховка от ослабления рубля). Главное не вкладывать все средства в юани (20–30% валютного портфеля). Лучшим решением будет размещение китайской валюты на вклад под проценты или покупка облигации в юанях. Это позволит вам получать дополнительную постоянную доходность.