Как купить ОФЗ физическому лицу: где, за сколько и какой выпуск выбрать

Короткий ответ: только через брокера на Московской бирже — на обычном брокерском счете или на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС).

Других способов сейчас нет:

• Народные ОФЗ(ОФЗ-н), которые раньше продавали в отделениях Сбербанка, ВТБ и других банков, Минфин больше не выпускает: новых выпусков не было с 2022 года.
• На аукционах Минфина заявки подают через брокера; частному инвестору проще купить на обычных торгах биржи.

На Финуслугах без брокерского счета продаются другие бумаги — внебиржевые облигации компаний и регионов. Это не ОФЗ: эмитент у них не Минфин, и правила покупки и продажи свои.

Номинал почти всех выпусков — 1 000 ₽, но на бирже облигации торгуются по рыночной цене, и сейчас она у многих выпусков заметно ниже номинала. Цену показывают в процентах от номинала: 87,6% значит 876 ₽ за бумагу. Минимальная покупка — одна облигация.

Данные Московской биржи на 2 ноября 2026 года, без НКД и комиссии брокера. Цены меняются каждую минуту торгов; это примеры, а не рекомендация купить конкретный выпуск.

Дешевле всего стоят старые длинные выпуски с низким купоном: ОФЗ 26238 с купоном 7,1% на 2 ноября 2026 года стоила почти половину номинала: у новых выпусков купон выше, поэтому старую бумагу покупают только со скидкой. Разница между ценой покупки и номиналом — тоже доход инвестора, ее он получит при погашении.

1. Откройте брокерский счет или ИИС. Нужны паспорт, ИНН и возраст от 18 лет. Обычно брокерский счет открывают онлайн в приложении брокера или банка за один день.
2. Пополните счет. Положите сумму, которой хватит на облигации, НКД и комиссию брокера.
3. Найдите выпуск. В поиске приложения введите номер выпуска (например, «26242») или код вида SU26242RMFS6.
4. Посмотрите на три цифры: цену, доходность к погашению и дату погашения. Подробнее о них — в следующем разделе.
5. Выставьте заявку. Лимитная заявка исполнится только по вашей цене или лучше, рыночная — сразу по текущей. Для первой покупки удобнее лимитная: так не переплатите при резком скачке цены.

6. Проверьте сделку. Бумаги появятся в портфеле после исполнения заявки, купоны брокер будет зачислять на счет сам.

Облигациями на Мосбирже торгуют и в будни, и в выходные: в будни — около 17 часов в утреннюю, основную и вечернюю сессии, в выходные — 9 часов (по данным биржи на апрель 2026 года). Брокер может поддерживать не все сессии.

О трех основных видах подробно — в разборе трех типов ОФЗ на бытовых примерах. Коротко:

• ОФЗ-ПД, с постоянным доходом (номера 26ххх). Купон фиксирован до погашения. Если ключевая ставка снижается, цена таких бумаг растет, если повышается — падает.
• ОФЗ-ПК, с переменным купоном (номера 29ххх). Купон пересчитывается вслед за ставками денежного рынка, которые идут за ключевой. Цена колеблется слабее, но и на снижении ставки такие бумаги почти не дорожают.
• ОФЗ-ИН, с индексируемым номиналом (номера 52ххх). Номинал индексируют на инфляцию по данным Росстата: у ОФЗ 52002 на 2 ноября 2026 года он 1 782 ₽ вместо исходных 1 000 ₽. Купон небольшой, но считается от растущего номинала. Подробнее — как ОФЗ-ИН защищают от инфляции.

• Срок до погашения. Выбирайте под свой горизонт: если деньги понадобятся через два года, бумага с погашением в 2041-м заставит продавать ее по рыночной цене, какой бы она ни была.
• Доходность к погашению. Это примерная годовая доходность, если купить по текущей цене и держать до конца. Сравнивать по ней удобно выпуски с похожим сроком.
• НКД — накопленный купонный доход. Покупая облигацию между выплатами, вы доплачиваете продавцу купон, накопленный с прошлой выплаты. У ОФЗ 26242 на 2 ноября 2026 года это 15,29 ₽ на бумагу. Деньги не теряются: при следующей выплате вы получите купон целиком.
• Купон и даты выплат. У большинства ОФЗ купон платят раз в полгода, у части флоатеров — раз в квартал.
• Чувствительность к ставке. Чем длиннее выпуск, тем сильнее его цена реагирует на решения Банка России. 23 октября 2026 года Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%, следующее заседание — 18 декабря.

Возьмем ОФЗ 26242 с погашением 29 августа 2029 года и купоном 44,88 ₽ раз в полгода. Цены — на 2 ноября 2026 года, комиссию брокера не учитываем.

• Покупка: 10 бумаг × 876,31 ₽ = 8 763,10 ₽, плюс НКД 10 × 15,29 ₽ = 152,90 ₽. Всего 8 916 ₽.
• До погашения осталось шесть купонов: 6 × 44,88 ₽ × 10 = 2 692,80 ₽.
• При погашении вернут номинал: 10 × 1 000 ₽ = 10 000 ₽.
• Всего за 2 года и 10 месяцев — 12 692,80 ₽, доход до налога — 3 776,80 ₽.
• НДФЛ 13% — около 491 ₽. На руках останется около 3 286 ₽.

Расчет верен, только если держать бумаги до погашения. Если продать раньше, результат будет зависеть от цены в день продажи — она может оказаться и выше, и ниже цены покупки.

• Купоны и доход от продажи или погашения облагаются НДФЛ. С 2025 года инвестиционные доходы считаются отдельно от зарплаты: 13% с суммы до 2,4 млн ₽ в год и 15% с превышения. Налог считает и удерживает брокер: с купонов — при выплате или в конце года, в зависимости от брокера, с разницы цен — при продаже или погашении. Подробнее — какие налоги платят с облигаций.
• ИИС. С 2024 года открывают только ИИС третьего типа. Он дает два вычета. Первый — на взносы: до 400 000 ₽ в год вместе со взносами в программу долгосрочных сбережений, НПФ и по страхованию жизни, то есть до 52 000 ₽ возврата НДФЛ при ставке 13%. Второй — освобождение дохода от налога при закрытии счета: до 30 млн ₽ по всем ИИС, закрытым за год. Для счетов, открытых в 2026 году, минимальный срок — пять лет. Если закрыть счет раньше, вычеты придется вернуть с пенями.
• Купоны на ИИС зачисляются на сам ИИС, вывести их до конца срока без потери вычетов нельзя.

• Цена может упасть. Если ставки вырастут, рыночная цена облигаций снизится. При продаже до погашения можно получить меньше, чем вложили. Держите до погашения — получите номинал и все купоны.
• Инфляция. Фиксированный купон теряет в покупательной способности, если инфляция выше ожиданий. Частично защищают ОФЗ-ИН.
• Государство как заемщик. Риск, что государство не заплатит по рублевым ОФЗ, считается самым низким среди рублевых облигаций, но он не нулевой.
• Нет страхования вкладов. ОФЗ — не вклад, АСВ их не страхует. При этом бумаги учитываются в депозитарии на счете клиента, а не на балансе брокера.

Подойдут, если:

• деньги не понадобятся до даты погашения выбранного выпуска;
• нужен регулярный купонный доход с понятным графиком;
• хотите открыть ИИС и получать вычет.

Не подойдут, если:

• деньги могут понадобиться в любой день — продавать придется по рыночной цене, возможно в минус. Для подушки безопасности удобнее накопительный счет или вклад;
• вы не готовы видеть временное падение стоимости портфеля;
• ищете максимальную доходность — корпоративные облигации платят больше, но и риск дефолта у них выше.

1. Не учесть НКД и комиссию: итоговая сумма покупки выше, чем «цена × количество».
2. Сравнивать выпуски по купону, а не по доходности к погашению. Например, на 2 ноября 2026 года ОФЗ 26238 (купон 7,1%, цена ≈520 ₽) и ОФЗ 26250 (купон 12%, цена ≈800 ₽) давали доходность 16,1 и 16,6%.
3. Купить длинный выпуск на короткий срок и продать в неудачный момент.
4. Принять цену в процентах за рубли: 87,6 — это 876 ₽, а не 87,6 ₽.
5. Открыть ИИС ради вычета на деньги, которые понадобятся раньше, чем через пять лет.

• Брокерский счет или ИИС открыт и пополнен.
• Срок погашения не позже, чем понадобятся деньги.
• Проверены цена, доходность к погашению и НКД.
• Учтены комиссия брокера и НДФЛ.
• Выбран вид ОФЗ: фиксированный купон, плавающий или защита от инфляции.