Денежно-кредитная политика – это комплекс мероприятий, проводимых государственным уполномоченным органом в финансово-экономической сфере с целью обеспечения стабильного экономического развития и противодействия неблагоприятным тенденциям. Такая роль возлагается в стране на центральный банк (в США – на Федеральную резервную систему), который также называют финансовым регулятором.

Денежно-кредитная политика осуществляется путём воздействия на экономические процессы через такие действия, как изменение ключевых ставок, размеров обязательного резервирования, денежной массы, изменение курса национальной валюты и пр. Подобные меры призваны стимулировать развитие экономики или, напротив, притормозить его при наличии признаков «перегрева», чреватого последующим обвалом.

В России обязанности финансового регулятора выполняет Банк России. В его полномочия входят:

• установление процентных ставок по проводимым им операциям;
• установление нормативов обязательного резервирования;
• проведение операций на открытом рынке;
• рефинансирование кредитных организаций;
• проведение валютных интервенций;
• регулирование денежной массы;
• выпуск облигаций от своего имени.

Ежегодно Банк России разрабатывает основные направления денежно-кредитной политики на очередной год с учётом текущего состояния экономики и прогнозов её развития в нескольких вариантах (как правило трёх – пессимистического, базового и оптимистического). В основных направлениях устанавливаются целевые значения по ключевым показателям, определяющим состояние экономики: цены на нефть и другое сырьё, величина инфляции, размер процентных ставок, золотовалютных резервов, денежной массы.

При возникновении чрезвычайных обстоятельств, вызванных комплексом неблагоприятных факторов Банк Росси может прибегнуть к неординарным мерам. Так, в конце 2014 года он резко, с 10,5% до 17%, поднял ключевую ставку для уменьшения ликвидности на рынке и предотвращения дальнейшего обвала рубля, который за 2014 год похудел более чем в два раза.