Что такое дивиденды и как их получить?

Дивиденды — это часть прибыли, которую компания распределяет среди акционеров пропорционально их доле. Чем крупнее пакет акций, тем больше дивидендов получает акционер.

Дивиденды — вещь необязательная. Многие компании их не платят, потому что тратят деньги на развитие бизнеса, пополнение «заначки» на случай непредвиденных ситуаций или пускают на выкуп акций с рынка.Если акционеры знают, что выплат не будет, это не влияет на динамику акций.

Вот что происходит, когда компания решает щедро поделиться деньгами.

Бумаги «Нижнекамскнефтехима» резко подорожали, потому что совет директоров предложил общему собранию акционеров выплатить неожиданно высокие дивиденды — 19,94 рубля на акцию при ее рыночной цене в 62 рубля.

В целом этот случай показывает, как принимается решение о выплате и размере дивидендов: инициатива идет от совета директоров, финальное слово за акционерами.

Все просто: купите акции до закрытия реестра акционеров, тогда вы успеете попасть на раздачу. Если не получилось приобрести бумаги перед выплатой — не беда, дождитесь дивидендного гэпа, а затем покупайте. Дивиденды вы не получите, зато приобретете акции по привлекательной цене. О гэпе расскажем дальше.

Компании публикуют информацию по текущей цене акций и дивидендам на своем сайте в разделе для акционеров. Например, вот так «Газпром» показывает историю своих расчетов.

Другой источник — портал раскрытия корпоративной информации e-disclosure.ru. На нем российские компании публикуют релизы, которые обязаны раскрываться по закону. К ним относятся и протоколы заседания совета директоров, на которых принимаются решения о дивидендах.

Предсказать точный размер выплат сложно, но общий принцип подсчета известен и отражен в специальном документе — дивидендной политике компании. Например, Сбербанк учитывает несколько факторов перед принятием решения:

• Размер чистой прибыли;
• Потребность банка в деньгах на развитие бизнеса;
• Внешние и внутренние риски;
• Баланс интересов Сбербанка и акционеров.

Конкретные значения утверждаются после выхода финансовой отчетности. После этого можно подсчитать дивидендную доходность — отношение размера дивидендов на одну акцию к ее стоимости. Указывается в % годовых. Формула расчета выглядит так:

ДД = (дивиденд за год на акцию / цена акции) × 100%.

Заниматься самостоятельными вычислениями необязательно. Многие компании уже все сделали за вас и вывесили значение на своем сайте.

Размер дивидендов может быть не ниже определенного значения, а иногда зависит от конкретного показателя. Например, одни компании планируют выплачивать дивидендами 50% чистой прибыли, а кто-то привязывает их к EBITDA — прибыли до уплаты процентов по долгам, налогам и амортизации.

Мы взяли лидеров по дивидендной доходности и разместили их в удобной табличке. Так вы сможете быстро понять, кто платит самые щедрые дивиденды.

Ознакомьтесь с дивидендной политикой, читайте аналитику, следите за новостями и отчетностью компании. На основе этих сведений вы сможете прикинуть размер дивидендов.

Например, компания платит хорошие дивиденды по привилегированным акциям. Их источник — валютная «подушка» на счетах компании размером несколько млрд долларов. Если рубль слабеет, появляется прибыль от валютной переоценки, и часть денег идет акционерам в виде дивидендов. В таком случае нужно проанализировать, насколько укрепился доллар, и прикинуть, какой объем выплат положен акционерам.

Чтобы получить дивиденды, достаточно купить акции за два дня до даты отсечки, которая назначается заранее. После этой даты на счета акционеров поступают деньги. Чем ближе дата отсечки, тем выше спрос на акции. Чем больше спрос, тем дороже цена. Поэтому обычно бумаги дорожают перед начислением дивидендов.

Например, если инвесторы начнут массово скупать акции компаний за несколько дней до даты закрытия реестра акционеров (даты отсечки), котировки на акции поднимутся. Затем может сформироваться дивидендный гэп.

После выплаты дивидендов акция падает на размер дивидендов — это и есть дивидендный гэп. В компании стало меньше денег, и уже новые инвесторы справедливо захотят приобрести бумаги дешевле.

Акции крупных компаний спокойно переживают гэпы, ничего страшного в этом нет. Котировки Сбербанка восстанавливались уже через четыре дня после выплаты акционерам.

Но бывают случаи, когда бумаги долго не могут вернуться на старые рубежи. Чтобы не попасть в такую ситуацию, вкладывайте деньги в перспективные компании, которые развиваются, зарабатывают деньги и делятся с акционерами.

В течение 25 дней после отсечки дивиденды автоматически зачисляются на брокерский счет инвестора или банковский счет, если инвестор попросил брокера перечислить их туда. Если акции были куплены на заемные средства, срок перевода не регламентирован.

1. Акционер — это совладелец бизнеса. Он имеет право на дивиденды в соответствии с дивидендной политикой компании;
2. У каждой компании своя дивидендная политика, с которой нужно ознакомиться;
3. Компания может не выплачивать дивиденды, и не всегда это плохо;
4. Чтобы получить выплаты, достаточно купить акции перед отсечкой;
5. Как правило, перед отсечкой цена акции растет, а после выплаты происходит дивидендный гэп;
6. Выплаты зачисляются автоматически на брокерский счет.

Статья носит информационный характер и не призывает к каким-либо действиям. Финуслуги не несут ответственности за предоставленные в статье рекомендации. Инвестирование на бирже сопряжено с риском. Руководствуясь информацией в этой статье, вы действуете на свой страх и риск.