ПИФы УК «Герои»: доходность четырех фондов в 2026 году

УК «Герои» — российская управляющая компания, выросшая из инвестиционно-аналитического проекта Invest Heroes, который начал работать в 2018 году.

В феврале 2024 года компания получила лицензию Банка России на управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. В июне того же года УК вступила в Национальную ассоциацию участников фондового рынка (НАУФОР).

На Финуслугах представлены четыре открытых паевых инвестиционных фонда (ОПИФ) компании:

• «Рублевые перспективы» — фонд рублевых облигаций.
• «Валютные возможности» — фонд облигаций с валютной привязкой.
• «Флагманский» — фонд со смешанной стратегией, предполагающей инвестиции в акции и облигации.
• «Истории роста» — фонд акций российских компаний.

ПИФ объединяет деньги инвесторов, на которые управляющая компания покупает ценные бумаги и другие разрешенные активы. Инвестор получает паи, стоимость которых зависит от результатов управления фондом.

Если активы дорожают, стоимость пая может расти. Если дешевеют — снижаться. В отличие от банковского вклада, у паев нет гарантированной доходности и защиты первоначальной суммы.

Фонды УК «Герои» используют разные инвестиционные стратегии, поэтому результаты за один и тот же период могут существенно различаться.

Все показатели приведены в рублях. Минимальная сумма первоначальной покупки каждого фонда на Финуслугах составляет 30 000 ₽.

Лучший результат за предыдущие 12 месяцев показал фонд «Рублевые перспективы»: стоимость его паев увеличилась на 15,86%. У «Флагманского» доходность составила 5,70%, у «Валютных возможностей» — 2,57%. Фонд «Истории роста» за год потерял 5,76% стоимости.

При этом результаты за короткие периоды могут отличаться от годовой динамики. Например, «Истории роста» за последние три месяца прибавил 19,27%, несмотря на отрицательную годовую доходность.

Историческая доходность показывает изменение расчетной стоимости пая. Она уже учитывает расходы на управление, но не включает возможные комиссии при погашении и индивидуальные налоги инвестора.

Фонд «Рублевые перспективы» инвестирует преимущественно в рублевые облигации российских компаний. Его задача — получать доход от купонных выплат и изменения рыночной стоимости долговых бумаг.

Основные характеристики:

• ISIN: RU000A109SR1.
• Стоимость пая: 1724,23 ₽.
• Минимальная инвестиция: 30 000 ₽.
• Уровень риска на Финуслугах: низкий.
• Рекомендуемый инвестиционный горизонт: от трех месяцев.

По данным Финуслуг на 20 октября 2026 года:

За последний год фонд показал положительную доходность. При этом за шесть месяцев стоимость пая увеличилась на 4,90%, а за последние три месяца — на 4,96%.

Основную часть портфеля составляют облигации российских компаний. Управляющая компания использует бумаги с фиксированными и плавающими купонами.

Облигации с фиксированными выплатами могут дорожать при снижении рыночных процентных ставок. Бумаги с плавающими купонами позволяют получать доход, который меняется вслед за базовой ставкой.

В периоды неблагоприятной ситуации на долговом рынке фонд может увеличивать долю инструментов обратного РЕПО. Также предусмотрена возможность покупки облигаций с валютной привязкой.

По данным на 10 сентября 2026 года, стоимость активов фонда составляла около 3,22 млрд ₽. Среди раскрытых отраслей наибольшие доли занимали финансовые сервисы, производство и транспорт.

Совокупные ежегодные расходы на управление и обслуживание активов составляют 2%. Они уже учтены в расчетной стоимости пая и опубликованной доходности.

Комиссии при покупке и погашении паев через Финуслуги составляют 0%.

Фонд можно рассматривать для инвестиций на сравнительно короткий срок, однако он не заменяет банковский вклад. При росте процентных ставок, ухудшении финансового положения эмитентов или снижении рыночных цен на облигации стоимость паев может уменьшиться.

Фонд «Флагманский» использует смешанную инвестиционную стратегию. Управляющая компания может вкладывать средства в акции и облигации российских эмитентов, изменяя соотношение инструментов в зависимости от рыночной ситуации.

Основные характеристики:

• ISIN: RU000A108AB5.
• Стоимость пая: 917,61 ₽.
• Минимальная инвестиция: 30 000 ₽.
• Уровень риска на Финуслугах: средний.

По данным Финуслуг на 16 октября 2026 года:

За последние три месяца стоимость паев увеличилась на 13,01%. Однако за полгода фонд показал отрицательную доходность — минус 2,72%.

Такая динамика показывает, что даже при положительном результате за год инвестор мог столкнуться с просадкой в отдельные периоды.

Особенность «Флагманского» — возможность сочетать акции и облигации в одном портфеле.

Акции позволяют участвовать в росте стоимости российских компаний. Облигации могут приносить купонный доход и в определенных рыночных условиях уменьшать колебания стоимости портфеля.

Управляющая компания может пересматривать доли разных инструментов, ориентируясь на оценки стоимости активов и рыночную ситуацию. При этом наличие облигаций не гарантирует защиты фонда от убытков.

По данным Финуслуг на 10 сентября 2026 года, стоимость активов «Флагманского» составляла около 727 млн ₽.

В опубликованной отраслевой структуре среди классифицированных вложений выделялись финансовые сервисы, нефтегазовая отрасль и энергетика, телекоммуникационные услуги, программное обеспечение и фармацевтика. При этом более трети активов относились к категории без определенной отраслевой классификации.

Совокупные ежегодные расходы на управление и обслуживание активов составляют 4,35%.

Комиссия при покупке паев — 0%. При погашении может взиматься комиссия от 0 до 1% в зависимости от срока владения.

Расходы на управление уже отражены в расчетной стоимости пая. Дополнительно вычитать 4,35% из опубликованной исторической доходности не требуется.

«Флагманский» может быть интересен инвесторам, которым нужна смешанная стратегия без самостоятельного формирования портфеля из акций и облигаций. Однако результат зависит от решений управляющей компании и рыночной динамики обоих классов активов.

Фонд «Валютные возможности» инвестирует преимущественно в облигации с валютной привязкой. Его доходность зависит одновременно от валютных курсов, процентных ставок и изменения рыночной стоимости долговых бумаг.

Основные характеристики:

• ISIN: RU000A108AD1.
• Стоимость пая: 1088,21 ₽.
• Минимальная инвестиция: 30 000 ₽.
• Уровень риска: средний.
• Рекомендуемый инвестиционный горизонт: от одного года.

По данным Финуслуг на 20 октября 2026 года:

За предыдущие 12 месяцев стоимость паев увеличилась на 2,57%. При этом за последний месяц снизилась на 2,31%.

Основную часть портфеля составляют облигации, номинал или выплаты по которым привязаны к иностранным валютам.

Если рубль ослабевает, рублевая стоимость будущих выплат по таким бумагам может увеличиваться. При укреплении рубля возникает обратный эффект.

Однако доходность фонда зависит не только от валютного курса. На нее также влияют цены облигаций, изменение рыночных ставок и кредитоспособность эмитентов.

Например, даже при росте курса доллара стоимость пая может снижаться, если облигации в портфеле дешевеют.

По состоянию на 10 сентября 2026 года стоимость активов фонда составляла около 383,29 млн ₽. Среди раскрытых отраслей наибольшие доли занимали банки, производство материалов, электроэнергетика и коммунальные услуги.

Ежегодные расходы на управление и обслуживание активов составляют 2,65%.

Комиссия при покупке — 0%, при погашении — от 0 до 1% в зависимости от срока владения. При владении от 366 дней комиссия за погашение составляет 0%.

Фонд позволяет инвестировать в инструменты с валютной составляющей без самостоятельного подбора облигаций. Но он не гарантирует защиту от девальвации и не обеспечивает фиксированный доход в иностранной валюте.

Фонд «Истории роста» ориентирован на акции российских компаний, которые, по оценке управляющей команды, обладают потенциалом увеличения выручки, прибыли и масштабов бизнеса.

В отличие от облигационных фондов, его результат в большей степени зависит от изменений на российском рынке акций.

Основные характеристики:

• ISIN: RU000A109858.
• Стоимость пая: 783,29 ₽.
• Минимальная инвестиция: 30 000 ₽.
• Уровень риска на Финуслугах: средний.
• Рекомендуемый инвестиционный горизонт: от трех лет.

По данным Финуслуг на 20 октября 2026 года:

За последние три месяца стоимость паев увеличилась на 19,27%. Но за полгода и год доходность остается отрицательной.

Это показывает, насколько результат инвестиций в акции зависит от момента покупки. Даже существенный рост за несколько месяцев не обязательно компенсирует предыдущие потери.

Управляющая команда выбирает компании, которые могут увеличивать финансовые показатели за счет расширения бизнеса, выхода на новые рынки или запуска новых продуктов.

Фонд не стремится полностью повторять индекс Московской биржи. Управляющие формируют собственный портфель на основе анализа отчетности, финансовых моделей и оценки перспектив отдельных компаний.

В стратегии предусмотрена защитно-спекулятивная часть портфеля, на которую может приходиться около 20% активов. Ее задача — смягчать просадки и использовать дополнительные рыночные возможности.

Однако такая структура не исключает убытков.

По состоянию на 10 сентября 2026 года стоимость активов составляла около 98,51 млн ₽. Среди раскрытых отраслевых категорий присутствовали программное обеспечение, медицинские услуги, телекоммуникации, розничная торговля и финансовые сервисы.

Совокупные ежегодные расходы фонда составляют 5,35%.

Комиссия при покупке — 0%, при продаже — от 0 до 1% в зависимости от срока владения.

По сравнению с остальными фондами УК «Герои» расходы на управление здесь самые высокие. Это важно при оценке результатов долгосрочных инвестиций: чем выше затраты, тем больший доход от управления необходим, чтобы фонд был конкурентоспособен относительно альтернатив.

Фонд рассчитан на длительные инвестиции, но даже горизонт от трех лет не гарантирует положительного результата.

Предположим, инвестор вложил по 100 000 ₽ в каждый из четырех фондов и сохранил паи в течение предыдущих 12 месяцев.

Если применить опубликованную годовую доходность каждого фонда, получатся следующие результаты.

Расчет условный: для трех фондов использована доходность на 20 октября, для «Флагманского» — на 16 октября. Поэтому итоговая сумма представляет собой иллюстрацию на основе последних доступных результатов, а не точную стоимость реального портфеля на одну дату.

В модели предполагается, что вся сумма была инвестирована по расчетной стоимости пая в начале соответствующего годового периода. Возможные комиссии при погашении и налоги не учитываются.

При таком распределении условная прибыль составила бы 18 370 ₽, или около 4,59% от первоначальной суммы.

Положительный результат обеспечили прежде всего «Рублевые перспективы». При этом убыток фонда «Истории роста» уменьшил общую доходность портфеля.

Этот пример показывает, что распределение денег между несколькими фондами не гарантирует высокую доходность. Результат зависит от структуры вложений и динамики каждого инструмента.

Комиссии влияют на результат инвестирования, поэтому их стоит сравнивать вместе с доходностью.

В ежегодные расходы входят вознаграждение управляющей компании и другие затраты, предусмотренные правилами фонда. Они уже учитываются при определении расчетной стоимости инвестиционного пая.

Например, если фонд показал доходность 10% за год, а ежегодные расходы составляют 2%, это не означает, что инвестору нужно дополнительно вычесть 2 процентных пункта. Опубликованный результат уже рассчитан с учетом расходов на управление.

Иначе устроены комиссии при погашении. Они могут уменьшить сумму, которую инвестор получит при выходе из фонда. Их размер зависит от правил конкретного ПИФа и срока владения паями.

У «Рублевых перспектив» комиссии за погашение нет. У остальных трех фондов она может составлять до 1%.

Паевые инвестиционные фонды и банковские вклады отличаются не только доходностью, но и механизмом защиты денег.

Деньги на банковских вкладах в российских банках застрахованы по общему правилу в пределах 1,4 млн ₽ на одного вкладчика в одном банке. На вложения в ПИФы страхование АСВ не распространяется.

Кроме того, при досрочном закрытии вклада обычно можно вернуть первоначальную сумму, хотя проценты могут быть пересчитаны. При погашении паев сумма зависит от их расчетной стоимости и может оказаться меньше вложенных средств.

При выборе фонда стоит учитывать срок инвестирования, допустимый уровень риска, состав активов, историческую доходность и размер комиссий.

Для сравнительно коротких инвестиционных горизонтов среди предложений УК «Герои» предусмотрен облигационный фонд «Рублевые перспективы». «Валютные возможности» ориентирован на инструменты с валютной привязкой, а «Флагманский» сочетает вложения в разные виды ценных бумаг. «Истории роста» предполагает более длительный срок инвестирования в российские акции.

Для покупки паев необходимо авторизоваться на Финуслугах, перейти в раздел «Инвестиции», выбрать интересующий фонд и ознакомиться с условиями. После пополнения счета можно подать заявку на покупку.

Все четыре фонда доступны на платформе:

• «Рублевые перспективы»
• «Флагманский»
• «Валютные возможности»
• «Истории роста»

Минимальная сумма первоначальной покупки каждого фонда составляет 30 000 ₽.

После исполнения заявки паи зачисляются на счет инвестора. Для погашения нужно подать отдельную заявку через личный кабинет. По информации Финуслуг, управляющая компания обрабатывает такую заявку в течение трех рабочих дней.

Четыре фонда УК «Герои» позволяют инвестировать в разные сегменты российского финансового рынка.

«Рублевые перспективы» ориентирован преимущественно на облигации. На 20 октября 2026 года его годовая доходность составляла 15,86%. Это лучший результат среди четырех рассматриваемых фондов.

«Флагманский» сочетает инвестиции в акции и облигации. За год к 16 октября стоимость его паев выросла на 5,70%, однако за предыдущие шесть месяцев фонд показал отрицательную доходность.

«Валютные возможности» инвестирует в облигации с валютной привязкой. Его годовая доходность в рублях составила 2,57%, а результат зависит как от валютных курсов, так и от состояния долгового рынка.

«Истории роста» ориентирован на акции российских компаний. Несмотря на рост на 19,27% за последние три месяца, годовая доходность фонда остается отрицательной — минус 5,76%.

Выбор фонда зависит от инвестиционного горизонта, готовности принимать рыночные риски и целей вложений. При сравнении важно учитывать не только историческую доходность, но и возможные просадки, комиссии и состав активов.

Изучить условия покупки и сравнить предложения можно в каталоге ПИФов на Финуслугах.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Стоимость инвестиционных паев может как увеличиваться, так и уменьшаться. Государство не гарантирует доходность вложений в ПИФы. Результаты инвестирования в прошлом не определяют будущую доходность.