Народные облигации — это долговые бумаги, которые выпускают компании и региональные власти специально для физических лиц. Они не торгуются на бирже, купить их можно на марктеплейсе Финуслуги без брокерского счета.

Номинал народной облигации — 1000 ₽. Цена покупки на определенную дату может быть выше, так как к сумме номинала ежедневно прибавляется накопленный купонный доход (НКД). Выплата купона по большинству народных облигаций происходит раз в месяц или квартал. Тип купона может быть плавающим (привязанным к ключевой ставке или другим показателям) и фиксированным (одинаковым за все время действия облигации).

В январе 2026 года на Финуслугах можно купить семь народных облигаций от надежных компаний с рейтингом от А- до ААА, и будут появляться новые выпуски. Текущие ставки по плавающим купонам составляют 16–19% в зависимости от эмитента. Есть одна облигация от МТС с фиксированным купоном в 11% и сроком погашения в сентябре 2026 года.

Сроки погашения народных облигаций с плавающим купоном колеблются в диапазоне от двух до пяти лет. При этом продать народную облигацию можно до ее погашения, но не на биржевом рынке, а обратно эмитенту, без потери ранее выплаченного купонного дохода.

Доходность банковских вкладов, так же как и народных облигаций с плавающим купоном, тесно связана с уровнем ключевой ставки. Но, если доход народных облигаций равен или выше ключевой ставки, средние процентные ставки по вкладам в зависимости от срока в январе 2026 составляют 13,25–15,14% годовых.

Но есть вклады с процентным доходом значительно выше среднерыночного. Максимальные ставки по вкладам до 27% сегодня предлагает маркетплейс Финуслуги.

Важная особенность вкладов — отсутствие возможности закрыть депозит досрочно без потери процентного дохода. Если народную облигацию можно продать в любое время до погашения, то закрытие вклада до конца его срока приведет к пересчету процентов по ставке до востребования —  обычно 0,01% годовых.

Но и у вкладов, и у народных облигаций в сравнении друг с другом есть и другие преимущества и недостатки. Расскажем о них подробнее.

Народные облигации

Плюсы:

• Возможность получить более высокий доход, чем по вкладам.
• Доходность выше ключевой ставки по плавающим купонам на весь срок обращения облигации.
• Простота покупки (не нужно открывать брокерский счет).
• Можно продать обратно эмитенту в любой момент без потери купонного дохода.

Минусы:

• Народные облигации не застрахованы государством так же, как вклады. Если у эмитента низкий рейтинг — риск эмитента выше.
• Народные облигации облагаются НДФЛ без необлагаемого лимита, как у вкладов.

Банковские вклады

Плюсы:

• Ставки по вкладам чаще всего фиксированные. Это значит, что процентный доход известен заранее и не изменится в течение всего срока вклада.
• Вклады застрахованы государством на сумму 1,4 млн ₽.
• Есть необлагаемый налогом лимит, рассчитываемый по формуле 1 млн х максимальная ключевая ставка за год. В 2025 году он составил 210 000 ₽. 

Минусы:

• Средняя доходность по вкладам ниже ключевой ставки, тогда как по народным облигациям с плавающим купоном она равна ключевой или выше.
• При досрочном закрытии весь процентный доход будет потерян.

Народные облигации с плавающим купоном дают доходность выше ключевой ставки, а значит, выгоднее средних ставок по вкладам. Но есть вклады с более высоким процентами — чаще всего это акционные предложения для новых клиентов Финуслуг.

Например, если открыть вклад «Надежный старт» от Дом.РФ на полгода по ставке 18% годовых, разместив на нем 200 000 ₽, мы получим 17 852,05 ₽ процентного дохода.

Если купим на такую же сумму народные облигации с плавающим купоном ключевая ставка + 3%, то через полгода, при условии что ключевая ставка останется такой же, как сейчас, получим 16 530 ₽ после вычета НДФЛ. Но с учетом прогноза Банка России мы ждем дальнейшего снижения ключевой ставки, а значит доходность народной облигации будет ниже.

Конкретно этот вклад будет выгоднее текущих предложений по народным облигациям даже несмотря на то, что ставка по нему на один процентный пункт ниже. Получается так потому, что у вкладов есть необлагаемый налогом лимит и возможность зафиксировать процентную ставку на конкретный срок.

Но если вы уже воспользовались ранее акционными предложениями для новых клиентов Финуслуг и теперь выбираете между средними ставками по вкладам и народными облигациями, последние будут хорошей альтернативой депозитам с возможностью получить доходность выше ключевой ставки.

А еще мы часто рекомендуем не выбирать из двух хороших инструментов один, а сочетать их, используя преимущества обоих.

В 2026 году нельзя однозначно сказать, что народные облигации всегда выгоднее вкладов или наоборот. Народные облигации с плавающим купоном дают доходность на уровне или выше ключевой ставки и поэтому выглядят привлекательнее средних рыночных вкладов. Вклады, в свою очередь, выигрывают за счет государственной страховки, фиксированной ставки, необлагаемого налогом лимита и акционных предложений с повышенными ставками.

Оптимальной стратегией будет не выбор одного инструмента, а их сочетание. Вклады помогают зафиксировать процентный доход на конкретный срок, а народные облигации повысить общую доходность портфеля.