Что важнее при накоплении: доходность или ликвидность?

Чем раньше могут понадобиться деньги, тем большую роль играет ликвидность. Если же речь идет о долгосрочных целях, можно рассматривать инструменты с более высокой потенциальной доходностью, принимая при этом соответствующий уровень риска.

Если вы формируете финансовую подушку безопасности, главным критерием становится возможность быстро воспользоваться накоплениями.

Резервный фонд предназначен для непредвиденных ситуаций: потери работы, болезни, срочного ремонта или других незапланированных расходов. В таких случаях важно не максимизировать доход, а иметь быстрый доступ к средствам.

Поэтому финансовую подушку обычно рекомендуют хранить на накопительном счете, краткосрочном вкладе или в высоколиквидных инструментах. Даже если их доходность немного ниже, возможность оперативно получить деньги значительно важнее.

Если деньги не понадобятся в ближайшие несколько лет, можно уделить больше внимания потенциальной доходности.

Например, при накоплении на первоначальный взнос по ипотеке через три-четыре года, оплату образования ребенка или формирование пенсионного капитала появляется возможность использовать более широкий набор финансовых инструментов.

Это могут быть банковские вклады, облигации, паи инвестиционных фондов, фонды денежного рынка и другие консервативные инвестиционные инструменты. При этом потенциальная доходность всегда связана с уровнем риска. Чем выше ожидаемый доход, тем выше вероятность временного снижения стоимости вложений.

Консервативным инвесторам, которые в первую очередь ориентированы на сохранение капитала, стоит обратить внимание на государственные облигации (ОФЗ), корпоративные облигации эмитентов с высоким кредитным рейтингом и биржевые фонды денежного рынка, например MONY. Эти инструменты позволяют сохранить высокую ликвидность и при этом потенциально получить доходность выше, чем по средствам, которые просто находятся на текущем счете.

На практике необязательно выбирать между ликвидностью и доходностью. Более эффективным решением часто становится распределение средств между несколькими инструментами.

Чтобы было понятнее, как эти принципы работают на практике, давайте посмотрим на один из возможных вариантов распределения 150 тыс. рублей:

В этом примере 60 000 ₽ остаются в высоколиквидных инструментах, еще 60 000 — в облигациях с фиксированной доходностью, а 30 000 — на вкладе для фиксации ставки. Еще раз подчеркнем: это не рекомендация, а лишь иллюстрация принципа диверсификации по ликвидности. Ваше конкретное распределение должно зависеть от ваших целей, горизонта планирования и готовности к риску.

Одна из самых частых ошибок — размещение всех накоплений в долгосрочный вклад с максимальной ставкой. Если деньги понадобятся раньше срока, можно потерять значительную часть начисленных процентов.

Другая крайность — хранить все средства исключительно на текущем счете. Деньги остаются максимально доступными, но их покупательная способность постепенно снижается из-за инфляции.

Не стоит ориентироваться только на обещанную доходность. Перед выбором финансового инструмента важно оценить срок размещения средств, условия досрочного изъятия, возможные риски и собственные финансовые цели.

Доходность и ликвидность не являются взаимоисключающими характеристиками. Они решают разные задачи, поэтому при выборе финансового инструмента важно учитывать не только потенциальную прибыль, но и то, когда вам могут понадобиться деньги.

Грамотный подход заключается в распределении накоплений по разным инструментам в зависимости от целей. Средства, которые могут понадобиться в любой момент, лучше размещать в максимально ликвидных инструментах. Деньги, рассчитанные на долгосрочные цели, можно инвестировать в активы с более высокой потенциальной доходностью.

Именно баланс между ликвидностью, доходностью и уровнем риска позволяет выстроить устойчивую систему личных финансов и эффективнее достигать поставленных целей.