Облигации вместо зарплаты — как собрать портфель для ежемесячных выплат

Жить на пассивный доход и регулярно получать уведомления о пополнении счета — базовая потребность любого инвестора. Однако большинство государственных облигаций (ОФЗ) платят купоны всего два раза в год, а крупные корпорации — четыре раза.

Если купить случайные бумаги, то в один месяц вам поступит много выплат, а следующие месяца придется подождать. Но эту проблему легко решить. Мы расскажем, как это сделать.

Чтобы деньги приходили каждый месяц, у вас есть два пути.

• Путь 1. Покупать только те облигации, у которых купон изначально заявлен как ежемесячный. Сейчас на Мосбирже таких бумаг много (особенно в корпоративном секторе), так как эмитенты активно конкурируют за деньги вкладчиков.

• Путь 2. Собрать портфель из бумаг с купоном два или четыре раза в год, но подобрать их так, чтобы даты выплат чередовались и перекрывали все 12 месяцев. 

Сборка второго портфеля требует чуть больше расчетов, чем покупка облигаций с ежемесячными выплатами. Ошибиться в очередности нельзя, иначе нарушится ритмичность выплат.

Итак, со стратегией определились. С чего начать? Вот пошаговый план.

Посчитайте, сколько денег вам нужно получать на карту каждый месяц. Допустим, это 30 000 ₽. Учитывая среднюю купонную доходность надежного портфеля в районе 14-15% годовых, вам потребуется совокупный капитал около 4–4,3 млн ₽.

Используйте календарь инвестора в приложении вашего брокера или на сайте Мосбиржи. Ваша задача — найти три–шесть надежных эмитентов, чьи даты выплаты купонов не накладываются друг на друга, а идут строго последовательно: один эмитент платит в январе, второй — в феврале, третий — в марте.

У разных облигаций разный размер купона. Номинал у всех обычно одинаковый (1000 ₽), но одна бумага может платить 40 ₽ купона, а другая — 75. Считать объем покупки нужно так, чтобы итоговая сумма выплаты в рублях каждый месяц была примерно одинаковой.

Помните, что с любого купона брокер автоматически спишет 13% НДФЛ (или выше, если ваш совокупный доход превышает 2,4 млн ₽ в год). Чтобы получать чистую «зарплату», увеличивайте объем позиций на сумму налога либо используйте ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) для налоговых вычетов.

Чтобы ваша «зарплата» не прекратилась из-за банкротства эмитента, портфель нужно диверсифицировать. Для консервативной стратегии, а рассматривать мы будем именно ее, поскольку для такого вида дохода, на наш взгляд, лучше минимизировать риски.

• Фундамент (40–50%) — ОФЗ (федеральные займы). Предсказуемая доходность, с минимальным риском дефолта. Это ваша «подушка безопасности».

• Надежные корпоративные облигации с кредитным рейтингом не ниже А (30–40%). Компании 1-го эшелона — например, Сбербанк, Газпром, МТС, РЖД и другие. Платят на 1,5–2% больше, чем ОФЗ, при умеренных рисках.

• Что такое НКД и почему он временно уменьшит ваш баланс? Когда вы покупаете облигацию посреди купонного периода, вы платите предыдущему владельцу НКД (накопленный купонный доход) за те дни, что он владел бумагой. Не пугайтесь, когда при покупке спишется чуть больше денег — в день официальной выплаты купона вам вернется вся сумма целиком.

• Риск реинвестирования. Когда ставка ЦБ начнет снижаться, новые выпуски облигаций будут выходить с меньшим процентом. Если ваши текущие бумаги краткосрочные (погасятся через год), вам придется пересобирать портфель уже под более низкую доходность. Для долгой «зарплаты» выбирайте бумаги с фиксацией купона на долгий срок три–пять лет.

• Амортизация долга. Некоторые эмитенты возвращают номинал облигации не целиком в конце срока, а гасят его частями вместе с купонами. С одной стороны, это снижает риски, с другой — пассивный доход со временем начнет уменьшаться, если вы не будете докупать новые бумаги на возвращенные деньги.

• Погашения и оферты. Облигация — это срочный инструмент. У нее есть дата погашения (когда вам вернут номинал) или дата оферты. Когда вам погашают номинал очередной облигации (например, 100 000 ₽), не тратьте эти деньги. Сразу же, в этот же день, реинвестируйте их в другую облигацию, у которой дата следующего купона через месяц. Так ваш «конвейер» будет работать бесконечно.

• Вывод денег. Проверьте настройки вашего брокера. По умолчанию купоны часто приходят на инвестиционный счет. Чтобы они работали как реальная зарплата, в настройках нужно поставить галочку «Выводить купоны на банковскую карту».

Чтобы получать стабильный пассивный доход по облигациям, проще всего использовать ежемесячные облигации. Построим «сетку» для целевой зарплаты 30 000 рублей в месяц (до вычета налога).

Исходные данные для расчета:

• Цель: 30 000 ₽ ежемесячно.

• Номинал одной облигации: 1000 ₽.

Для создания непрерывного конвейера выплат покупаем четыре разных выпуска надежных эмитентов. Каждый месяц внутри этого года деньги будут поступать на ваш счет четырьмя предсказуемыми траншами:

Чтобы получать целевую «зарплату» в размере 30 000 рублей в месяц (до вычета налога) на основе выбранного нами портфеля, необходимо пропорционально увеличить количество бумаг.

Поскольку все четыре выбранные облигации платят купон ежемесячно, они суммарно приносят 52,69 ₽ в месяц с одного комплекта (по одной штуке каждой). Таким образом, для достижения цели вам нужно купить по 570 штук каждого выпуска.

• Всего облигаций в портфеле: 2280 штук (четыре выпуска по 570 штук).

• Необходимый капитал: ~ 2,28 млн ₽ (ориентировочно, без учета накопленного купонного дохода (НКД) и мелких отклонений рыночной цены от номинала в 1000 ₽).

• Итоговый купонный доход: 30 033,3 ₽ каждый месяц.

Из чего складываются 30 033,3 ₽ внутри каждого месяца:

1. Россети (12–16-го числа): 7495,5 ₽.

2. Ростелеком (15–17-го числа): 8270,7 ₽.

3. Балтийский лизинг (20–24-го числа): 7729,2 ₽.

4. РЖД (26–29-го числа): 6537,9 ₽.

   Инвестируйте в акции, облигации и золото с одного счётаредактироватьудалить

   ​
   

Ниже представлен календарь поступления средств. Обратите внимание на весну 2027 года — там начнутся плановые погашения крупных выпусков, и на счет вернется «тело» долга в виде наличных.

• Налоговый аспект (НДФЛ 13%). Из указанных 30 033,3 ₽ брокер автоматически удержит налог. Чистыми на карту вы будете получать около 26 130 ₽. Если вам принципиально видеть на банковской карте ровно 30 000 ₽ чистого дохода, увеличьте объем покупки каждого выпуска с 570 до 656 штук. В таком случае «грязный» купон составит ~ 34 500 ₽, а чистый — как раз целевые 30 000 ₽.
• Что делать в апреле 2027 года? Как только Ростелеком выплатит вам 570 000 ₽ обратно, не оставляйте их лежать на счете. Сразу же зайдите в скринер облигаций, выберите любой свежий надежный выпуск (рейтинг АА-ААА) с ежемесячным купоном и купите его на всю сумму.
• Куда выводить деньги? Не забудьте в личном кабинете брокера проверить способ выплаты доходов по ценным бумагам. Должна стоять настройка: «Выплачивать купоны на банковский счет» (а не на ИИС или брокерский счет), чтобы деньги сразу поступали на вашу повседневную карту.

Создание «купонной зарплаты» — это не просто красивая инвестиционная метафора, а абсолютно прикладной и математически инструмент. Главное — перейти от покупки случайных облигаций к выверенной ежемесячной сетке. Вы получаете предсказуемость, сопоставимую с классическим банковским вкладом, но с гораздо большей гибкостью.

Собранная нами стратегия наглядно доказывает, что пассивный доход может быть стабильным и безопасным. И вот почему:

• Максимальное кредитное качество: фокус на эмитентах уровня AAA и AA-  практически сводит к минимуму риск дефолта. Ваш капитал работает в самом надежном секторе российской экономики.

• Прозрачность и предсказуемость: выбор фиксированного купона без амортизации избавляет вас от необходимости постоянно пересчитывать угасающий денежный поток. Сумма поступлений зафиксирована и понятна на годы вперед.

• Минимальное обслуживание: купонный конвейер работает полностью автономно. Единственная задача инвестора — не пропустить точки погашений (как в апреле и июне 2027 года), чтобы вовремя переложить вернувшийся номинал в новые актуальные выпуски.

Капитал перестает быть абстрактными цифрами в инвестиционном приложении только тогда, когда начинает закрывать ваши реальные ежедневные потребности. Настроив такую сетку выплат всего один раз, вы превращаете брокерский счет в предсказуемый генератор ликвидности. Главное — убедитесь, что в личном кабинете брокера включена функция вывода купонов прямо на банковскую карту.

​