Топ-8 корпоративных облигаций-флоатеров AAA с доходностью до 15.5%

Банк России на последнем заседании принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14,00% годовых, взяв паузу после продолжительного цикла смягчения денежно-кредитной политики. Ускорение инфляционных процессов в летне-осенний период и сохраняющиеся проинфляционные риски ставят дальнейшее снижение ключевой ставки под большой вопрос. Регулятор подчеркивает, что смягчение ДКП не будет автоматическим и напрямую зависит от динамики цен.

В условиях такой рыночной неопределенности облигации с плавающим купоном (флоатеры) становятся оптимальным инструментом для консервативного инвестора:

• Защита от риска паузы или роста ставок: Инвестор не рискует «зафиксировать» низкую доходность, если Банк России надолго удержит ставку 14% или будет вынужден ее повысить.

• Автоматическая адаптация выплат: Купонный доход мгновенно или с минимальным лагом пересчитывается вслед за ключевой ставкой.

• Стабильность тела облигации: Рыночная цена флоатеров высококлассных эмитентов практически не подвержена просадкам и колеблется вблизи номинала (100%).

Ниже представлена подборка из 8 корпоративных флоатеров от эмитентов с высоким кредитным рейтингом (AAA).

Сводная таблица флоутеров

* Расчет текущей ставки купона произведен исходя из действующей ключевой ставки ЦБ РФ 14,00% на 24 сентября 2026 года.

1. ИКС 5 Финанс (003P-21)

• ISIN: RU000A10F9D3

• Эмитент: ООО «ИКС 5 Финанс» (X5 Group)

• Кредитный рейтинг: AAA (высочайшая надежность)

• Размер купона:15,20%(КС + 1,20%)

• Периодичность выплат: 12 раз в год (ежемесячно)

• Дата погашения: 22.08.2036

• Дата оферты: 06.10.2028 (пут-оферта)

2. Атомэнергопром (001P-17)

• ISIN: RU000A10FP91

• Эмитент: АО «Атомэнергопром» (ГК «Росатом»)

• Кредитный рейтинг: AAA

• Размер купона: 15,50% (КС + 1,50%)

• Периодичность выплат: 12 раз в год (ежемесячно)

• Дата погашения: 14.06.2029

• Дата оферты: Нет

3. ФосАгро (2П7)

• ISIN: RU000A10G0Q3

• Эмитент: ПАО «ФосАгро»

• Кредитный рейтинг: AAA

• Размер купона:15,15%(КС + 1,15%)

• Периодичность выплат: 12 раз в год (ежемесячно)

• Дата погашения: 26.10.2028

• Дата оферты: Нет

4. Газпром Капитал (3P29)

• ISIN: RU000A10FZ32

• Эмитент: ООО «Газпром капитал»

• Кредитный рейтинг: AAA

• Размер купона:15,20%(КС + 1,20%)

• Периодичность выплат: 12 раз в год (каждые 30 дней)

• Дата погашения: 08.02.2030

• Дата оферты: Нет

5. СИБУР Холдинг (1Р11)

• ISIN: RU000A10FYM2

• Эмитент: ПАО «СИБУР Холдинг»

• Кредитный рейтинг: AAA

• Размер купона:15,20%(КС + 1,20%)

• Периодичность выплат: 12 раз в год (каждые 30 дней)

• Дата погашения: 11.08.2029

• Дата оферты: Нет

6. ДОМ.РФ (2P10)

• ISIN: RU000A10FVE5

• Эмитент: АО «ДОМ.РФ»

• Кредитный рейтинг: AAA

• Размер купона:15,20%(КС + 1,20%)

• Периодичность выплат: 12 раз в год (каждые 30 дней)

• Дата погашения: 03.08.2028

• Дата оферты: Нет

7. Полюс (1P12)

• ISIN: RU000A10FQP1

• Эмитент: ПАО «Полюс»

• Кредитный рейтинг: AAA

• Размер купона:15,20%(КС + 1,20%)

• Периодичность выплат: 12 раз в год (ежемесячно)

• Дата погашения: 16.06.2033

• Дата оферты: 04.07.2030 (оферта / колл-опцион)

8. Яндекс (1Р4)

• ISIN: RU000A10FEA9

• Эмитент: МКПАО «Яндекс»

• Кредитный рейтинг: AAA

• Размер купона:15,25%(КС + 1,25%)

• Периодичность выплат: 12 раз в год (ежемесячно)

• Дата погашения: 03.06.2029

• Дата оферты: Нет

1. Высокая кредитная надежность (AAA) 

Все эмитенты входят в высшую категорию надежности российской экономики, что гарантирует минимальный риск дефолта.

2. Премия к ключевой ставке 

Дополнительные 1,15% – 1,25% над ставкой ЦБ обеспечивают повышенную доходность относительно базовых банковских депозитов.

3. Ежемесячный денежный поток

Выплаты купонов каждые 30 дней (12 раз в год) создают высокую ликвидность и дают возможность оперативно реинвестировать полученные средства.

4. Низкий процентный риск 

Когда ставка ЦБ РФ снижается, цена на облигации с фиксированным купоном обычно растет, так как их доходность становится более выгодной относительно новых выпусков, и, наоборот, падает, когда ставка ЦБ РФ повышается, так как новые выпуски облигации предлагают выгодней условия. В отличие от обычных облигаций, флоатеры менее чувствительны к изменению процентных ставок и мало падают в цене, так как их доходность регулярно пересматривается и автоматически подстраивается под новые рыночные условия. 

5. Гибкость в управлении портфелем

Так как флоатеры менее чувствительны к изменению процентных ставок и мало теряют в цене, их можно продавать в любой момент без особой потери доходности. Флоатеры позволяют инвесторам быстро реагировать на изменения в экономике, сохраняя при этом стабильный доход. Это особенно ценно в условиях неопределенности, когда сложно прогнозировать динамику ставок и инфляции.

Как мы видим, флоатеры остаются привлекательным инструментом даже при снижении ключевой ставки. Однако важно помнить: чем выше доходность — тем выше риск. Перед инвестированием обязательно анализируйте кредитный рейтинг эмитента, ликвидность бумаг и свои собственные финансовые цели. Не забывайте про диверсификацию.

Если хотите сравнитьфлоутеры с вложениями  с фиксированными условиями например облигации и вклады — по сроку, доходности и правилам досрочного возврата, это можно сделать на витрине облигаций и вкладов Финуслуг.