Облигации Новосибирской области как альтернатива вкладу на два года

По условиям выпуска от 8 сентября 2026 года срок обращения народных облигаций Новосибирской области составляет два года: погашение запланировано на 7 сентября 2028-го, купон зафиксирован на уровне 13,9% годовых, выплаты будут проходить ежеквартально. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 ₽.

По сроку народные облигации сопоставимы с двухлетним вкладом. Деньги размещаются сейчас, купонная доходность фиксируется на весь срок, а основной капитал предполагается вернуть примерно через два года.

Главное отличие сейчас заключается в уровне дохода.

По данным индекса Финуслуг, на 9 сентября 2026 года средняя ставка по двухлетнему вкладу в топ-20 крупнейших банков составляла 10,98%. Индекс учитывает продукты без специальных требований к категории клиента, участия в акциях и покупки дополнительных продуктов.

Если ориентироваться на среднюю ставку, народные облигации оказываются выгоднее двухлетнего вклада на 2,92 процентного пункта.

Возьмем для простоты 1 млн ₽ и сравним доход без капитализации процентов и реинвестирования купонов. По условиям выпуска облигаций Новосибирской области один инвестор может приобрести не более 1000 облигаций номиналом 1000 ₽, поэтому 1 млн ₽ соответствует максимальной сумме покупки по номиналу.

При купоне 13,9% годовых облигации принесут:

1 000 000 × 13,9% = 139 000 ₽ в год до вычета налога.

При средней ставке по двухлетним вкладам 10,98% получим:

1 000 000 × 10,98% = 109 800 ₽ в год до вычета налога.

Разница составляет 29 200 ₽ за год на 1 млн ₽.

За два года разница достигнет примерно 58 400 ₽ до вычета налогов, если исходить из неизменной суммы вложений и не учитывать капитализацию или реинвестирование полученного дохода.

Смысл сравнения в том, что срок остается сопоставимым, а купон по народным облигациям выше средней ставки по двухлетним вкладам.

По условиям выпуска купон по облигациям Новосибирской области выплачивается ежеквартально. Это отличает эти облигации от многих длинных вкладов, где максимальная ставка может быть привязана к выплате процентов только в конце срока.

Полученные купоны можно тратить или снова размещать в финансовые инструменты. Если их реинвестировать, итоговый доход за два года может оказаться выше 13,9%.

У банковских вкладов есть налоговое преимущество: НДФЛ начисляется не на весь процентный доход, а только на его часть сверх необлагаемой суммы. Она рассчитывается как 1 млн ₽ × максимальная ключевая ставка Банка России, действовавшая на первое число месяца в соответствующем календарном году.

На начало сентября 2026 года уже можно предположить, что необлагаемая сумма процентного дохода составит как минимум 160 000 ₽. Окончательное значение будет зависеть от максимальной ключевой ставки, учитываемой по правилам расчета за весь 2026-й.

Ситуация меняется, если процентный доход по уже имеющимся вкладам равен необлагаемой сумме или превышает ее. Тогда проценты, которые принесет дополнительная сумма на новых вкладах сверх этого лимита, также будут формировать облагаемый НДФЛ доход.

В таком сценарии налоговое преимущество вклада для новых денег становится меньше, а на первый план выходит разница в ставках: 13,9% по условиям выпуска облигации против 10,98% средней ставки по двухлетним вкладам.

Купонный доход по облигациям облагается НДФЛ. Необлагаемого лимита, аналогичного банковским вкладам, нет. Для налоговых резидентов РФ по налоговым базам от операций с ценными бумагами действует ставка 13% в пределах 2,4 млн ₽ за год и 15% с суммы превышения.

При досрочном закрытии двухлетнего вклада банк обычно пересчитывает проценты по ставке до востребования — как правило, это 0,1%. Так что в случае, если деньги понадобятся здесь и сейчас, практически всю часть накопленного дохода можно потерять.

У народных облигаций Новосибирской области предусмотрен другой механизм. С 15 февраля 2027 по 18 августа 2028 года владелец может продать их обратно эмитенту. Исполнение заявки занимает от пяти до шести рабочих дней.

При этом накопленный купонный доход рассчитывается до момента исполнения заявки на продажу. Инвестор не теряет уже накопленные за этот период проценты. После подачи заявки на продажу отозвать ее нельзя.

Поэтому народные облигации сохраняют двухлетний горизонт, но дают дополнительную гибкость, потому что их можно продать до даты погашения.

Народные облигации отличаются от обычных биржевых облигаций. Они не торгуются на бирже, предназначены только для физических лиц и не имеют вторичного биржевого рынка.

Чтобы купить народные облигации Новосибирской области на Финуслугах, брокерский счет открывать не требуется. Сделка проходит напрямую между физическим лицом и эмитентом через маркетплейс. Для доступа достаточно зарегистрироваться на Финуслугах с помощью Госуслуг.

Стандартный лимит страхового возмещения по банковским вкладам составляет 1,4 млн ₽ на одного вкладчика в одном банке. На облигации система страхования вкладов не распространяется: обязательства по выплате купонов и погашению номинальной стоимости несет эмитент, Новосибирская область.

Стоит обратить внимание и на то, что продать народные облигации можно только эмитенту и не в любой момент. По условиям выпуска, продажа станет доступна только с 15 февраля 2027 года, а сама заявка будет исполнена в течение нескольких рабочих дней. Народные облигации также не имеют обычного вторичного рынка, на котором их можно было бы продать другому инвестору.

В первую очередь народные облигации стоит рассмотреть тем, кто:

• Готов размещать деньги на вкладах и в других инструментах примерно на два года (но облигации Новосибирской области позволяют продать их раньше, с 15 февраля 2027).
• Хочет заранее зафиксировать доходность на этот срок.
• Ищет ставку выше текущих предложений по длинным депозитам.
• Не хочет открывать брокерский счет и самостоятельно торговать на бирже.
• Хочет получать доход регулярно, а не только в конце двухлетнего срока.
• Уже получает значительный процентный доход по вкладам и поэтому ищет альтернативу для следующей части сбережений.

Если кратко резюмировать все вышесказанное: купон по народным облигациям Новосибирской области выше средней ставки по двухлетним вкладам, брокерский счет не нужен, но стоит иметь в виду, что страхования как у вкладов нет, а продажа облигаций ограничена условиями выпуска.