Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это специально созданный фонд, который объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в различные активы: акции, облигации, валюту и многое другое. В результате люди получают долю (пай) в портфеле фонда пропорционально своим вложениям.

Управлением фондом занимается управляющая компания (УК). Она инвестирует в различные активы и формирует общий портфель для всех инвесторов — например, покупая пай в фонде «‎Альфа-Капитал Баланс», вы инвестируете сразу в несколько сфер: например, нефтегазовая отрасль и банки.

Задача УК — обеспечить прибыльность инвестиций. Для этого она покупает или продает ценные бумаги и выполняет другие операции. Чем выше стоимость активов фонда, тем больше стоит пай.

Деятельность управляющих компаний регулируется законом «Об инвестиционных фондах». За соблюдением закона следят Центральный банк и депозитарий (место, где учитываются ценные бумаги). Они контролируют действия УК, чтобы защитить интересы инвесторов.

Преимущества ПИФов:

• Инвестиции в паевые фонды позволяют инвесторам диверсифицировать свой портфель и снизить риски.  
• Управлением фонда занимаются профессиональные специалисты. Это уменьшает вероятность ошибок при выборе активов для вложения денег.
• Для инвестирования в ПИФ не нужен большой начальный капитал — можно начать со 100 ₽, что делает этот инструмент доступным для новичка.

Недостатки у ПИФов тоже есть:

• Комиссии. Управляющая компания берет комиссию за управление фондом, что снижает доходность инвестиций.
• Ограничения на выбор активов. Инвестор не может выбирать конкретные активы для инвестирования, а должен полагаться на решения управляющей компании.
• Риски. Стоимость ПИФ зависит от цены активов, которые в него включены. Также на цену влияют инфляция и другие экономические факторы.
• Отсутствие контроля. Инвестор не имеет прямого контроля над своими инвестициями и не может влиять на решения управляющей компании.

По данным Финуслуг на конец мая 2024 года, максимальная доходность фондов составляет 133% годовых.  

Однако следует помнить о том, что доходность ПИФа прямо зависит от уровня риска. Поэтому перед тем, как принять решение об инвестировании в паевой фонд, необходимо понять, насколько вы готовы рисковать ради потенциальной выгоды.

Комиссия за управление — это вознаграждение, которое управляющие компании, депозитарии, регистраторы и аудиторские организации получают за свою работу. Также в эту сумму могут входить расходы на открытие счетов, оплату пошлин и другие затраты.

Обычно эта комиссия выплачивается за счет имущества фонда. То есть стоимость чистых активов фонда уменьшается, а значит, и стоимость пая становится меньше.

Иногда управляющие компании получают вознаграждение «за успех» — процент, который берется, только если стоимость активов в портфеле растет. Каждая УК берет комиссии по-разному. Это прописывается в Правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом — документе, который определяет отношения между владельцами ПИФ и УК фонда.

Показатель доходности фонда показывается уже с учетом комиссии за управление. Комиссия указывается только для того, чтобы инвестор знал, какой процент от доходности берет УК как вознаграждение. То есть не нужно уменьшать доходность на сумму комиссий за управление.

Еще есть скидки и надбавки — это комиссии, которые удерживаются у пайщика единовременно при погашении паев (скидка) и при покупке (надбавка).

Например, при погашении десяти паев по стоимости 1000 ₽ и при скидке в 1% инвестор получит 9900 ₽ (без учета налога на доход). А при приобретении 10 инвестиционных паев по расчетной стоимости 1000 ₽ и при надбавке в 1% инвестор заплатит 10 000 ₽, но получит паи на сумму 9900 ₽.

Скидки обычно устанавливаются в зависимости от срока владения паями, а надбавки — в зависимости от способа подачи заявки на приобретение или от суммы инвестиций.

Скидки и надбавки — дополнительные издержки инвестора, они не учитываются в стоимости пая, поэтому их легко не заметить. Для того, чтобы узнать о надбавках и скидках определенного фонда, читайте «Условия инвестирования‎» в нашем скриннере.

Скриннер ПИФов — это инструмент для поиска ПИФов на Финуслугах. Он помогает сравнить и подобрать предложения разных компаний. Фонды можно сортировать по доходности, минимальным вложениям, стоимости одного пая и цене активов. Еще можно найти ПИФ по названию.

Например, если вы хотите больше предсказуемости от стоимости бумаг, то можно выбрать низкий уровень риска. Скриннер найдет подходящий вариант. И наоборот — при желании получить высокий доход можно выбрать высокий уровень риска и в составе фонда указать акции.

На Финуслугах можно выбрать ПИФы:

• Стоимостью от 100 ₽.
• Высокодоходные (вместе с доходом растет и риск).
• Открытые — их паи можно продать, обменять или продать в любой день.
• Альтернатива вкладу — фонды с низким риском.

Скриннер ПИФов доступен на сайте — перейдите в раздел «Инвестиции‎», затем нажмите на «Паевые инвестиционные фонды‎».

Сейчас на Финуслугах представлено 388 фондов, но в будущем их станет больше. После выбора фонда его можно купить на сайте управляющей компании.