Как выбрать инвестиционный фонд: чек-лист

Паевой инвестиционный фонд — это форма коллективных инвестиций. Говоря простыми словами, ПИФ — это большой инвестиционный портфель. А пай — его часть. Покупая пай, инвестор отдает деньги управляющей компании (УК) фонда и становится совладельцем всех активов, которые входят в инвестиционный портфель.

ПИФы делятся на несколько видов по разным критериям. В зависимости от формы организации ПИФы бывают:

• Открытыми
• Закрытыми
• Интервальными
• Биржевыми

Наиболее популярными у частных инвесторов в России являются открытые и биржевые ПИФы.

По типу управления ПИФы делятся на активно управляемые и пассивные (индексные).

Пассивные фонды обычно привязаны к определенному индексу и полностью повторяют его состав и динамику. Например, в России есть фонды на индекс Мосбиржи. В этот индекс входит около 50 акций крупнейших российских компаний. Его

состав определяет специальный комитет Московской биржи. Фонды на индекс Мосбиржи полностью повторяют состав индекса и позволяют вложиться сразу в 50 компаний с минимальным порогом входа.

В активно управляемых ПИФах есть свой управляющий — человек или группа людей, которые и решают, какие активы добавить в фонд. Доходность таких фондов часто превышает доходность индексных, но и комиссии за управление у них выше.

В зависимости от типа активов фонды делятся на:

• фонды акций
• фонды облигаций
• фонды на сырьевые товары
• фонды ликвидности
• фонды недвижимости
• фонды на криптовалюту

Бывают еще комбинированные ПИФы, которые содержат внутри сразу несколько типов активов.

Прежде чем выбрать ПИФ, вы должны сперва определить три вещи:

1. Сроки и цели инвестирования. Например, если вы хотите накопить себе на пенсию, то это более 10 лет. Значит, вам подойдут более рисковые стратегии. Например, фонды на акции, которые в краткосроке могут приносить убытки, но на длинной дистанции дают более высокую прибыль. Если же вы хотите накопить на автомобиль или что-то другое, то ваш срок инвестирования, скорее всего, будет короче. В этом случае лучше выбрать более консервативные фонды — например, на облигации.

2. Ваш аппетит к риску. Доходность прямо пропорциональна риску. Чем выше доходность фонда, тем выше риск потерять. Ответьте себе на вопрос: сколько я готов потерять от своего капитала? Если ответ: 10–20%, то вам подойдут фонды на облигации, золото или недвижимость. Если вы готовы потерять больше 20%, то можно обратить внимание на акции или даже криптовалюту.

3. Актив для инвестирования. После первых двух шагов вам станет понятно, какой вид активов вам подойдет — а значит, вы поймете, какой состав фондов вас интересует.

Если вы выбрали активно управляемый ПИФ, то критерии для оценки будут следующими:

1. Качество управляющей компании. Посмотрите, какая УК управляет выбранным фондом, какой опыт работы у управляющих, какие у них результаты в прошлом. Эту информацию можно найти на сайте УК или прямо на Финуслугах в карточке фонда.

2. Комиссии фонда. У фондов бывают комиссии за управление, депозитарий, покупку и продажу паев. Оцените размер всех сборов — чем он ниже, тем лучше для вас.

3. Структура фонда и правила управления. Правила управления прописаны в отдельном документе на сайте УК. Структуру фонда можно посмотреть там же или на Финуслугах. Здесь нужно обращать внимание на то, соответствует ли структура активов стратегии фонда.

Выбрать нужный для вас фонд можно на сайте Финуслуги. 

Если вы выбрали пассивный фонд, критерии будут немного отличаться:

1. Бенчмарк. Индекс, за которым следует пассивный фонд, называется бенчмарком. Состав фонда будет определяться составом индекса, в который он входит. Перед выбором фонда нужно определить, к какому бенчмарку он привязан. Это может быть индекс Мосбиржи, S&P 500, RGBI и другие.

2. Комиссии. Как и у активно управляемых фондов, у пассивных тоже есть комиссии за управление. Чем ниже комиссия, тем лучше.

3. Стоимость чистых активов. Чем больше стоимость чистых активов, тем крупнее фонд. Крупные фонды считаются более устойчивыми, а цена их паев не так сильно подвержена колебаниям из-за прихода или ухода крупных пайщиков.

4. Ошибка слежения. При выборе пассивного фонда важно, чтобы он четко следовал бенчмарку. Если цена его паев отклоняется от бенчмарка, это не очень хорошо. Чем ниже отклонение (ошибка слежения), тем лучше.

Для упрощения анализа есть сервисы, где можно посмотреть фонды по нужным параметрам.

Для того, чтобы выбрать фонд, вам нужно:

1. Определить цели инвестирования и сроки их достижения.
2. Оценить свою готовность к риску.
3. Выбрать тип активов.
4. Проанализировать управляющую компанию (УК) и результаты ее фондов.
5. Проанализировать параметры фондов (комиссия, СЧА, структура активов, правила управления).

Чем тщательнее вы подойдете к выбору ПИФа, тем больше сможете заработать.