Концепция ЦБ по совершенствованию регулирования ИСЖ

Чтобы понять механизм работы инвестиционного страхования жизни, сравним его с обычным. Привычная страховка работает так: страхователь платит взнос и получает деньги, только если за время действия полиса произойдёт страховой случай.

У ИСЖ схема другая. Клиент заключает долгосрочный договор (обычно 5-10 лет), платит единовременную сумму взноса или разбивает на несколько меньших по размеру. Каждый страховой взнос клиента делится на несколько неравных частей. Большая часть средств вкладывается в консервативные финансовые инструменты (вклады, облигации), что гарантирует возврат 100% взноса. Меньшая – в рискованные инвестиционные инструменты (акции), что даёт возможность получить доход. То есть при оформлении договора ИСЖ страхователь получает свои деньги назад, а если повезёт – даже с процентами.

Страхование жизни – самый быстроразвивающийся сегмент рынка. Ежегодно объём страховых премий растёт на 100 млрд руб. За 2015, 2016 и 2017 годы он составил 130, 216 и 332 млрд руб. соответственно.

Ежегодный рост популярности ИСЖ сопровождает увеличение числа жалоб на страховщиков. В 2018 году обращений в ЦБ стало в 2 раза больше. Большинство жалоб связаны с тем, что страховые компании и банки утаивают информацию о рисках, связанных с инвестиционным страхованием жизни. К примеру, обещают высокую доходность, но не говорят, что её может и не быть (ведь инвестиции не всегда приносят доход). К примеру, в жалобах клиенты рассказывали об обещанных 10-20% годовых. При этом по статистике доходность по трёхлетним договорам составляет 3,3% годовых, по пятилетним – 2,4% годовых.

Во многих жалобах клиенты сообщают, что были уверены в том, что смогут вернуть 100% вложенных денег досрочно. Однако продукт ИСЖ этого не предусматривает. Страхователю, который решил закрыть договор досрочно, выплачивают выкупную сумму. Она всегда меньше страховой премии. К примеру, в первый год клиент после досрочного расторжения получает 70% от вложений, а во второй, третий, четвертый и пятый может рассчитывать на возврат выкупной суммы в размерах до 90%.

Кроме того, Центробанк отмечает, что продукты инвестиционного страхования жизни продаются порой достаточно агрессивно. Банки, которые непосредственно взаимодействуют с клиентами (например, когда продают вклады с ИСЖ), устанавливают высокую комиссию за свои посреднические действия. Она доходит до 8%, а иногда до 12-13%. Высокая комиссия снижает потенциальную доходность по полисам ИСЖ, так как чем выше комиссия, тем меньше величина «рискового» фонда, способного обеспечить клиенту получение дополнительного дохода.

Центробанк уже зафиксировал правила предоставления информации о таком продукте, как ИСЖ, в Базовом стандарте защиты прав и интересов физических и юридических лиц. Его начнут применять с 07.05.2019. СК и банки будут обязаны раскрывать все риски и условия ИСЖ. Также в банки будут периодически рассылать инструкции по продаже подобных продуктов.

Тема ИСЖ войдёт в справочники по улучшению финансовой грамотности, которые издаёт Центробанк. Кроме того, специалисты регулятора будут выступать в качестве тайных покупателей и проверять, как банки оказывают услуги клиентам. Не исключено, что о недобросовестных продажах ЦБ будет сообщать в открытом доступе.

Также Центробанк планирует установить к заключению договоров ИСЖ требования, аналогичные требованиям по квалификации инвесторов на рынке ценных бумаг, а также требования к перечню активов, в привязке к стоимости которых может определяться доходность договоров ИСЖ.

Ещё одна инициатива ЦБ – внести правки в законодательство о регулировании сложных финансовых инструментов, которые обязывали бы раскрывать информацию о рисках, связанных с ними. Кроме того, регулятор предлагает ужесточить ответственность для страховых организаций.