Валютный курс — это цена одной валюты по отношению к другой. Например, когда клиент покупает доллары, юани или любую другую иностранную валюту за рубли в банке.

Центробанк ежедневно публикует официальный курс каждой валюты к рублю РФ. В отсутствие торгов на бирже с июня 2024 года ЦБ устанавливает официальный курс доллара и евро на основе данных о межбанковских сделках. Курс юаня и других валют формируется на базе объединенных данных биржевого и внебиржевого рынка.

Официальный курс не используется банками для операций с клиентами — каждый устанавливает свои цены покупки и продажи валюты. Конкретные цифры зависят от маржи банка, размера комиссии, местоположения офиса и других факторов.

Для любого человека знание курса валют — простой способ спланировать отпуск и крупные покупки. Например, если собрались купить новый смартфон или поехать в Турцию, а доллар США поднялся с 90 до 100 ₽ — то и цены на технику и стоимость путевки могут автоматически вырасти.

Для бизнеса, который работает с зарубежными партнерами, курс рубля — это базовая переменная всех расчетов. Например, производитель мебели закупает европейскую фурнитуру за евро, а строительная компания — китайские материалы за юани. Рост курса иностранной валюты влияет на себестоимость товаров, а значит — на цены и зарплаты.

ЦБ РФ устанавливает официальный курс по такой схеме:

1. До 15:30 мск банки отчитываются о своих валютных сделках на внебиржевом рынке.
2. ЦБ рассчитывает средневзвешенную цену на основе этих данных и данных по биржевым сделкам (кроме доллара и евро).
3. Официальный курс публикуется и действует со следующего дня.

Этот курс используется для официальных расчетов, налогов и таможенных платежей. Центробанк не обязан продавать валюту по официальному курсу — это просто ориентир для всей экономики.

Мосбиржа формирует биржевой курс по каждой валюте по результатам торгов. Он не бывает фиксированным и меняется в течение дня. С июня 2024 года доллары и евро не торгуются на бирже из-за санкций.

Банки устанавливают свой обменный курс для клиентов. К рыночному курсу добавляют спред — наценку, которая покрывает их расходы. Например, на внебиржевом рынке банк купил доллар за 80 ₽. Но цена покупки для клиента в отделении будет равна 84 ₽, а продажи — 82 ₽. Эта разница и есть спред банка.

Государство может решать, как именно определяется курс валюты в стране. Выбор зависит от экономической ситуации и других факторов. Есть три базовых режима валютного курса.

• Фиксированный курс. Государство закрепляет курс на одном уровне или устанавливает валютный коридор — верхнюю и нижнюю границы изменений. Стоимость национальной валюты привязывают к денежной единице другой страны или валютной корзине. Такой курс постоянен, колебаний нет или они ограничены. Чтобы удержать его, центральный банк готов в любой момент вмешаться в рынок — купить или продать валюту из своих резервов. Если денег не хватит — курс может резко упасть до минимальных значений, произойдет девальвация валюты.
• Свободно плавающий курс. Меняется каждый день под влиянием спроса и предложения. Власти вмешиваются только тогда, когда скачки становятся слишком резкими и угрожают экономике страны.
• Управляемый плавающий курс. Гибридный вариант — курс валюты формируют рыночные факторы, но государство через центральный банк сглаживает резкие скачки. Чтобы предотвратить серьезные колебания и сохранить финансовую стабильность, ЦБ начинает покупать или продавать валюту на внутреннем рынке или вводит стратегию валютного коридора.

В большинстве рыночных экономик — свободный плавающий курс.

Курс рубля может колебаться под действием множества факторов — экономических, политических и других. Разберем основные.

Инфляция влияет на покупательную способность рубля. Чем выше инфляция в России относительно других стран, тем слабее становится национальная валюта. Центробанк сдерживает инфляцию через повышение ключевой ставки — это охлаждает экономику и поддерживает курс рубля.

Доходы от экспорта сырья, особенно нефти, — традиционно сильный фактор для рубля. Россия получает выручку в валюте, которую экспортеры продают на рынке. Падение цен на нефть обычно сокращает предложение валюты. Однако в 2025 году эта связь ослабла: рубль укреплялся даже при снижении нефтяных котировок до 60–70 $ за баррель — поддержку давала высокая процентная ставка и сокращение импорта.

Психологический фактор — важное условие. Если инвесторы ждут укрепления рубля, они покупают рублевые активы — это поддержит валюту. Паника работает в обратном направлении: массовое приобретение наличных долларов расширяет спреды и усиливает колебания — даже если фундаментальные причины не изменились.

Решения Банка России также способны повлиять на валютный курс. Центробанк может делать интервенции — покупать или продавать валюту, чтобы регулировать цены, менять ключевую ставку или вводить ограничения на операции с конкретными валютами.

Импортные товары чутко реагируют на курс. Когда доллар растет — техника, одежда и продукты из-за границы дорожают в течение нескольких месяцев. Производители пересчитывают закупочные цены в рублях и поднимают розничные. Это отражается и на личном бюджете: если рост цен на импортные товары опережает индексацию зарплат — уровень дохода людей падает.

Валютные волебания курса влияют на бизнес. Например, компании-экспортеры — нефтяные и металлургические — продают товары за доллары, а затраты несут в рублях. Если доллар подорожает, их рублевая выручка вырастет, даже если мировая цена на нефть не изменилась.

Производство с импортными комплектующими, наоборот, может потерять маржу из-за роста курса. Например, производитель мебели покупает европейскую фурнитуру за евро. Рост курса заставляет либо поднимать цены и терять клиентов, либо сокращать прибыль.

При укреплении рубля картина меняется зеркально. Импорт дешевеет — это выгодно для потребителей и импортеров. Но экспортеры и госбюджет получают меньше рублевой выручки — считается, что это может замедлить рост экономики.

Отслеживайте курс валют в надежных источниках. Это можно делать через приложения банков — там курс обновляется в реальном времени. Если хотите обменять деньги выгодно, рекомендуем сравнить курс в разных банках — разница может быть значительной.

Создайте валютную подушку безопасности: храните часть сбережений в долларах, евро или юанях. Для этого можно открыть вклад в иностранной валюте. Также можно использовать замещающие облигации — ценные бумаги российских компаний, где купон привязан к доллару или евро, но выплачивается в рублях по курсу ЦБ. Они доступны даже неквалифицированным инвесторам.

Валютный курс определяется рыночными механизмами и напрямую влияет на жизнь людей: цены в магазинах или стоимость отпуска. Курс национальной валюты зависит от экспорта, инфляции, политических событий — понимание этих факторов поможет более эффективно управлять своими деньгами.