ВИМ «Ликвидность» — как устроен фонд и на что смотреть перед покупкой

БПИФ ВИМ Ликвидность — биржевой паевой инвестиционный фонд: пай такого фонда торгуется на бирже, как например акция, его можно купить и продать в течение торгового дня через брокерский счет. Управляет фондом компания ВИМ Инвестиции.

Получать доходность, сопоставимую с ключевой ставкой ЦБ РФ, за счет сделок обратного РЕПО с Центральным контрагентом. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка с высокой ликвидностью и минимальными кредитными и рыночными рисками. Это инструмент для быстрого размещения свободных денег и гибкого управления капиталом. На сегодня это крупнейший биржевой фонд денежного рынка в России по объему активов.

Фонд задействует преимущественно сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под залог клиринговых сертификатов участия (КСУ). За счет этого достигается высокая надежность расчетов и гарантируется исполнение обязательств.

Ориентир доходности фонда — индикатор стоимости обеспеченных денег RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate), который рассчитывает Московская биржа. Чтобы выжимать максимум при изменениях на рынке, управляющие комбинируют сроки размещения средств: от сделок овернайт (на 1 день) до контрактов со сроком до 3 месяцев.

Ставка по этим операциям ориентируется на ключевую ставку Банка России, поэтому доходность фонда меняется вслед за денежным рынком, а не фиксируется заранее.

Пай фонда торгуется на бирже под тикером LQDT. По данным на момент подготовки материала стоимость пая составляла около 2,06 ₽, а стоимость чистых активов фонда — около 756,2 млрд ₽.

Общая информация

• Управляющая компания — ВИМ Инвестиции
• Валюта фонда — RUB
• Биржа — Московская биржа
• Тикер — LQDT
• ISIN — RU000A1014L8
• Фонд сформирован в конце 2019 — начале 2020 года.

Из того, что напрямую влияет на итоговый результат инвестора, — комиссия за управление и минимальная сумма входа:

• Вознаграждение УК — 0,21%
• Вознаграждение депозитарию и другое 0.00064% с учетом НДС
• Прочие расходы — 0.083% с учетом НДС
• минимальная сумма для покупки пая — 1 пай

Отдельно стоит учитывать брокерскую комиссию за сделки — она зависит от тарифа брокера и в условия самого фонда не входит.

Доходность ВИМ Ликвидности не фиксирована и не гарантирована — она следует за денежным рынком и ключевой ставкой Банка России. Когда ставка растет, растет и ориентировочная доходность фонда, когда снижается — снижается и она.

Смотреть стоит не на разовое значение доходности за прошлый период, а на текущие ставки денежного рынка: они показывают, чего примерно ждать в моменте, но не гарантируют результат на будущее.

Фонд денежного рынка — не вклад. У него нет страхования по системе АСВ, а стоимость пая может как расти, так и снижаться в зависимости от ситуации на рынке. Даже у консервативного инструмента, работающего через сделки РЕПО, есть операционные и рыночные риски.

Прежде чем заводить деньги в фонд, стоит понимать: паи можно продать в любой торговый день, но по цене, которая сложится на бирже в этот момент, а не по заранее известной сумме, как при закрытии вклада.

Оба варианта подходят для свободных денег, но устроены по-разному.

Как правило, разница сводится к балансу между гарантией сохранности и гибкостью: вклад с фиксированной ставкой более предсказуемый, но обычно ограничивает досрочный доступ к деньгам без потери процентов, а фонд денежного рынка дает более гибкий выход, но без государственной страховки.

Пай ВИМ Ликвидности покупают через брокерский счет — так же, как акции или облигации. Из практических моментов: понадобится открытый брокерский счет, доступ к торгам на бирже, где обращается тикер LQDT, и учет брокерской комиссии за сделку. Конкретный порядок действий и тарифы отличаются у разных брокеров, поэтому детали стоит уточнять там, где открыт счет.

Перед тем как вложить деньги в фонд, стоит свериться с тремя вещами: актуальной комиссией управляющей компании, текущей стоимостью пая и условиями брокера, через которого планируется покупка. Если стоит задача просто сохранить и держать деньги под рукой без риска колебания стоимости, имеет смысл сравнить фонд с вкладом или накопительным счетом — там другой баланс между доходностью, гибкостью и страхованием. Сравнить условия вкладов и накопительных счетов разных банков можно на Финуслугах — так проще увидеть параметры нескольких предложений в одном месте.

Можно ли потерять деньги в фонде ликвидности?

Да: стоимость пая может снижаться вслед за рынком, а страхования, как у вклада, у фонда нет.

Чем ВИМ Ликвидность отличается от вклада? Главное отличие — в страховании и предсказуемости: у вклада есть страхование АСВ и обычно фиксированная ставка на срок, у фонда — ставка следует за рынком, а доступ к деньгам идет через продажу пая на бирже.

Нужно ли платить налог с дохода по паям фонда? Доход от продажи паев (разница между ценой покупки и продажи) облагается НДФЛ по стандартной ставке 13% (или 15% при доходе свыше 2,4 млн ₽). При владении паями более 3 лет инвестор имеет право на налоговый вычет на доход от продажи ценных бумаг (ЛДВ).

Чей это фонд и кто такая УК ВИМ Инвестиции? Фонд создан и управляется компанией ВИМ Инвестиции — российской управляющей компанией, зарегистрированной для работы с инвестиционными фондами.

Чем ВИМ Ликвидность отличается от Фонда ВТБ Ликвидность? Оба инструмента относятся к фондам денежного рынка и работают по схожему принципу через сделки РЕПО, но у них разные управляющие компании, условия и размер комиссий.

Как быстро можно продать пай, если срочно понадобились деньги? Пай продается на бирже в любой торговый день по рыночной цене на момент сделки — в отличие от вклада, где досрочное закрытие обычно означает пересчет процентов по более низкой ставке.