Авторские фонды на Московской бирже — это инвестиционные фонды, которые создали и которыми управляет человек или независимая команда. Они предлагают инвесторам доступ к своим уникальным инвестиционным стратегиям. В отличие от традиционных фондов, разработанных крупными управляющими компаниями, авторские фонды делают акцент на индивидуальном подходе: здесь стратегия, философия инвестирования и даже риск-профиль формируются под конкретную концепцию автора — профессионала с подтвержденной рыночной репутацией и собственной методологией.

Особенность авторских фондов заключается не только в персонализированном подходе к управлению капиталом, но и в высокой степени прозрачности. Часто авторы таких фондов напрямую взаимодействуют с инвесторами — через регулярные комментарии, аналитические обзоры и объяснения логики принятых решений. Это создает доверительную среду, особенно важную в условиях неопределенности на финансовых рынках. Кроме того, авторы ПИФов, как правило, вкладывают в свои фонды собственные средства, что дополнительно выравнивает интересы управляющего и клиентов.

• Доступный язык и опыт объяснения. Большинство авторов — популярные эксперты, которые годами ведут блоги, читают лекции и объясняют рынки тысячам подписчиков. Они умеют говорить и объяснять просто о сложном.
• Прозрачная стратегия. Автор раскрывает свою инвестиционную стратегию: как выбирает ценные бумаги, по каким критериям входит и выходит из позиций, как оценивает риски. Вы видите логику и учитесь вместе с ним, а не просто результат.
• Личность управляющего — основа доверия. У фонда есть «лицо». Это не безымянный аналитик, а человек, который несет репутационную ответственность. Его успех — ваш успех.
• Возможность взаимодействовать. Задайте вопрос в ленте, поучаствуйте в вебинаре, узнайте, почему фонд купил новую бумагу. Это не односторонняя коммуникация — это диалог.
• Не надо самому знать тонкости фондового рынка. Доверьтесь тому, кто уже прошел этот путь. Выберите автора и стратегию, инвестируйте и получайте важную информацию в доступном формате — что происходит на рынке, почему сейчас надо покупать или продавать, что изменилось в портфеле и так далее.

Появление авторских фондов на Мосбирже стало возможным благодаря развитию инфраструктуры коллективных инвестиций в России и упрощению процедур вывода ПИФов на биржу. Сегодня они предоставляют частным инвесторам возможность диверсифицировать портфель, получая доступ к профессионально управляемым стратегиям, которые ранее были доступны преимущественно состоятельным клиентам или институциональным инвесторам.

Выбирая авторский фонд, важно не только понимать его доходность, но и разбираться в логике управления, подходе к рискам и ликвидности — ведь именно эти факторы определяют устойчивость результата в долгосрочной перспективе.

1. «Матрешка а-ля Рус»

Доходность за последние шесть месяцев: +12,78%.

Частный инвестор, автор блога «Спроси Василича» об инвестициях в России. Закончил МФТИ с отличием. Пять лет работал в банковской отрасли, управлял продуктами с миллиардными бюджетами.

Основные характеристики фонда

• ISIN: RU000A10B917.
• Активы фонда (СЧА): 35,1 млн ₽.
• Минимальная сумма покупки: от 100 ₽.
• Уровень риска: высокий.
• Управляющая компания: ООО УК «Альфа-Капитал».
• Рекомендуемый срок инвестирования: от трех лет.

Комиссии

• Покупка и продажа — 0%.
• За управление фондом управляющая компания берет комиссию от средней стоимости чистых активов в год — 2,26%.
• Вознаграждение специализированного депозитария и регистратора — не более 0,14%.
• Прочие комиссии — 0,2%.

 Описание фонда и состав

Фонд нацелен на долгосрочное владение качественными бизнесами. Качественные бизнесы способны решать возникающие проблемы и имеют потенциал для опережения инфляции и наращивания возврата своим владельцам. Структура фонда похожа на матрешку:

• Большая матрешка — основа портфеля. Это акции компаний с устойчивой бизнес-моделью и долгосрочным потенциалом роста возврата акционерам.
• Средняя матрешка — активная. Она состоит из акций и облигаций, способных реализовать свои преимущества в ближайший год.
• Маленькая — балансирующая портфель. Она состоит из высоколиквидных инструментов. Купоны и дивиденды, поступающие в фонд, а также операции, совершаемые внутри фонда, не облагаются налогом.

Если ваш подход такой же долгосрочный, как и автора, то при удержании фонда более трех лет можно будет воспользоваться налоговым вычетом.

Ключевые идеи:

• Фокус на выборе качественных активов, а не на частых сделках.
• Диверсифицированная структура портфеля фонда.
• Рекомендуемый срок инвестиций — от трех лет. Сложный процент и время на вашей стороне.
• Управляющий сам инвестирует в фонд.

2. «Великолепная семерка»

Доходность за последние шесть месяцев: +8,55%.

Финансист, эксперт в области финансового моделирования. Глубоко разбирается в отраслях российской экономики. Фонд Ивана инвестирует во все отрасли и выкладывает результаты в свой телеграм-канал.

Основные характеристики фонда

• ISIN: RU000A10B909.
• Активы фонда (СЧА): 25,97 млн ₽.
• Минимальная сумма покупки: от 100 ₽.
• Уровень риска: высокий.
• Управляющая компания: ООО УК «Альфа-Капитал».
• Рекомендуемый срок инвестирования: от трех лет.

Комиссии

• Покупка и продажа — 0%.
• За управление фондом управляющая компания берет комиссию от средней стоимости чистых активов в год — 2,26%.
• Вознаграждение специализированного депозитария и регистратора — не более 0,14%.
• Прочие комиссии — 0,2%.

Описание фонда и состав

Портфель фонда формируется преимущественно из акций российских компаний с возможностью частичного включения облигаций в периоды высоких оценок акций. Отбор акций в портфель идет по семи равнозначным критериям, оценивающим отраслевые перспективы, качество управления, финансы, эффективность, стоимость, популярность идеи и ликвидность. Все критерии имеют равный вес в итоговой оценке. Компании с наивысшей общей оценкой включаются в портфель для потенциала защиты от инфляции и долгосрочного прироста капитала.

Ключевые идеи:

• Семь критериев отбора: от динамики отрасли до ликвидности акций.
• Сбалансированный и структурированный подход к анализу.
• Полное покрытие российского рынка — инвестиционные идеи из разных отраслей экономики.
• Отбор «сверху-вниз»: от макроэкономической ситуации до конкретных финансовых показателей компаний.
• Открытый диалог с эмитентами — основа для принятия взвешенных решений и актуализации данных.
• Фокус стратегии — оценка результативности производится в сравнении с индексом Московской биржи полной доходности (MCFTRR).

3. «Блэк лайн»

Доходность за последние шесть месяцев: +7,64%.

Предприниматель, автор медиа «Вредный инвестор». Работал в топ-5 брокерских компаний. Запустил собственного брокера и продал его крупному банку. Защищает частных инвесторов в общественной организации АВО.

Основные характеристики фонда

• ISIN: RU000A10B8Z2.
• Активы фонда (СЧА): 29,41 млн ₽.
• Минимальная сумма покупки: от 100 ₽.
• Уровень риска: высокий.
• Управляющая компания: ООО УК «Альфа-Капитал».
• Рекомендуемый срок инвестирования: от трех лет.

Комиссии

• Покупка и продажа — 0%.
• За управление фондом управляющая компания берет комиссию от средней стоимости чистых активов в год — 2,26%.
• Вознаграждение специализированного депозитария и регистратора — не более 0,14%.
• Прочие комиссии — 0,2%.

Описание фонда и состав

«Блэк лайн» — фонд единомышленников. Если вы не верите, что котировки акций растут, потому что растет бизнес, — пройдите мимо. Фонд инвестирует в акции недооцененных компаний на стадии роста, тщательно отобранные на основании собственной экспертизы. Фокус — на бизнесах, которые пока не в топе у аналитиков. Считаю фонд рискованным и именно поэтому ожидаю потенциальную доходность выше рынка. Нужно время — минимум три года. Спекулянтам тут не место. Если продержите пай более трех лет — можно воспользоваться налоговым вычетом. Удобный способ инвестировать — ежемесячное пополнение на комфортную сумму. Сложный процент нам поможет. Не надо нести сюда все — используйте диверсификацию.

Ключевые идеи:

• Поиск компаний на этапе инвестиционного роста — с личной проверкой планов.
• Диверсифицированная структура портфеля фонда.
• Рекомендуемый срок инвестиций — от трех лет. Сложный процент и время на нашей стороне.
• Управляющий сам инвестирует в фонд.

1. Зайдите на finuslugi.ru, авторизуйтесь или зарегистрируйтесь через Госуслуги.
2. Зайдите в раздел «Инвестиции» → «ПИФы». По необходимости воспользуйтесь фильтрами — например, по доходности, минимальным инвестициям, рискам, управляющей компании.
3. Выберите автора — чьи взгляды и стиль вам близки. Изучите состав фонда, историю доходности, комиссии и профиль риска.
4. Выберите подходящий вам фонд. Пополните счет и купите паи — станьте инвестором фонда.

По итогам 2025 года на Московской бирже проявили себя авторские фонды — «Матрешка а-ля Рус», «Великолепная семерка» и «Блэк лайн», сочетающие в себе индивидуальную инвестиционную философию, высокую прозрачность и личную вовлеченность управляющих. Фонды демонстрируют разнообразие подходов к управлению — от фокуса на качественные устойчивые бизнесы и структурированного мультифакторного отбора до поиска недооцененных компаний на ранних этапах роста.

Несмотря на различия, все три фонда объединяют ключевые принципы авторского управления:

• Личный капитал управляющего в фонде.
• Открытая коммуникация с инвесторами и объяснение логики решений.
• Доступность даже для начинающих инвесторов с малым капиталом — стоимость пая всего 100 ₽.
• Налоговые преимущества при длительном владении (от трех лет).

Выбор среди них — не столько вопрос доходности, сколько совпадения инвестиционной философии, терпения к волатильности и понимания рисков. Авторские фонды открывают частным инвесторам доступ к профессиональному управлению, превращая инвестирование из пассивного вовлечения в осознанное партнерство с экспертом.