Собрать портфель: как правильно распределить активы и почему это надо сделать

Инвестиционный портфель — это активы, которые потенциально должны принести доход в будущем. Главный принцип формирования портфеля — распределение рисков. Если один актив опустится в цене, другие могут компенсировать убытки или принести прибыль. Поэтому важно соблюдать баланс и не покупать первые понравившиеся ценные бумаги «по зову сердца», а выбрать подходящую вам стратегию, которая станет ключом к долгосрочному росту капитала.

Инвестиционный портфель помогает:

• минимизировать риски;
• получать стабильный доход;
•  сохранять деньги в периоды кризисов;
• успешно инвестировать в долгосрочном периоде (три года и более).

Портфельный подход основан на трех ключевых моментах: распределении активов, принципах пассивной доходности и ликвидности.

1. Распределение активов

Инвестиционный портфель должен состоять из разных активов. Они различаются:

• по классам — акции, облигации, фонды, вклады, защитные активы (например, драгметаллы);
• по секторам и отраслям — например, есть сектор IT и технологий, секторы банковский, энергетический, нефтегазодобывающих компаний и другие;
• по валюте и странам.

В хорошо сформированном инвестиционном портфеле сразу  несколько видов активов. Это принесет более стабильный доход. Даже если какое-то из направлений снизится в цене, то другие компенсируют или минимизируют потери.

2. Принцип пассивной доходности

В портфеле обязательно должны быть активы, приносящие постоянный пассивный доход. К таким инструментам относят облигации, фонды денежного рынка, а также свободные денежные средства, размещенные под процент (например, вклад).

Хотя акции часто приносят инвесторам бόльшую прибыль, чем облигации, вкладываться исключительно в них рискованно. Во время экономического кризиса могут пострадать целые отрасли и экономики разных стран, что приведет к падению стоимости акций. В то же время облигации даже в нестабильные периоды продолжают приносить доход, оставаясь более надежным инструментом.

3. Принцип достаточной ликвидности

Ликвидность — это способность актива к продаже. То есть, возможность его продать в короткие сроки без существенной потери в цене. Чем выше этот показатель, тем проще и выгоднее можно распорядиться активом. Для инвестора важно иметь в портфеле такие бумаги, чтобы при необходимости можно было быстро вывести или реинвестировать средства  в другие ценные активы.

Например, высоколиквидными считаются акции с большим объемом торгов (Сбербанка, Газпрома, МТС, Лукойла). На сайте Московской биржи есть результаты торгов акциями, облигациями. Чем выше бумага в списке, тем больше ее ликвидность и, следовательно, тем проще ее купить или продать без существенного изменения цены.

Теперь рассмотрим принципы формирования портфелей.

• Изучите аналитику по секторам и отраслям рынка акций. Выясните, какие из них более перспективные и не испытывают проблем в данный момент.
• Изучите финансовое состояние компании,чьи акции вы хотите купить. Она должна быть стабильно прибыльной на протяжении не менее чем двух-трех лет и не иметь больших долгов.
• Изучите, если есть возможность, потенциал роста акции. Выплачивает ли компания дивиденды — это будет дополнительным бонусом к прибыли.
• Приобретите от 5 до 15 акций, по возможности из разных отраслей и секторов экономики.

• Определите, на какой минимальный и максимальный срок вы готовы инвестировать в облигации. Это позволит отобрать облигации по срокам погашения (дата, в которую компания, выпустившая облигацию, выплатит номинал ее держателю).
• Приобретите от 5 до 15 облигаций надежных компаний из разных отраслей и секторов экономики, желательно с кредитным рейтингом не ниже A (чем выше кредитный рейтинг, тем надежнее облигация, но зачастую меньше доходность).
• Выбирайте облигации по соотношению трех параметров: дата погашения или оферты, кредитный рейтинг, доходность к погашению.

Также часть инвестиционного портфеля можно отвести под так называемые безрисковые активы — фонды денежного рынка и вклады. На сайте Московской биржи есть список биржевых фондов денежного рынка, а на Финуслугах — вкладов. Здесь определенного принципа нет — выбирайте наиболее подходящие для вас по условиям и комиссиям.

Существует несколько подходов к классификации инвестиционных портфелей, однако наиболее распространенной является их группировка по уровню риска. Традиционно выделяют три основных типа:

Консервативный портфель

Основная цель — сохранение капитала при умеренной доходности:

• низкорисковые активы (фонды денежного рынка и вклады): 20%
• облигации: 50–60%
• акции: 20–30%

Умеренный (сбалансированный) портфель

Основная цель — небольшое увеличение капитала при умеренных рисках:

• низкорисковые активы (фонды денежного рынка и вклады): 10%
• облигации: 50–60%
• акции: 30–40%

Агрессивный портфель

Основная цель — максимальная доходность при высоком уровне риска:

• облигации: 20–40%
• акции: 60–80%

Помните, что идеального портфеля для всех не существует. Ваша стратегия должна учитывать ваши финансовые цели, вашу готовность к риску и комфортные для вас сроки инвестирования. Начните с консервативного подхода и постепенно, по мере накопления опыта, корректируйте соотношение активов. Как вариант, если у вас мало времени, опыта или вы не хотите принимать активного участия в инвестировании, можно рассмотреть паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Этот тот же инвестиционный портфель, но управлять будут профессионалы.  Впрочем, здесь тоже есть свои нюансы, о которых мы писали здесь.