Главный фактор для инвестора сейчас — физический дефицит сырья. Через Ормузский пролив проходит 20% мировых объемов нефти и чуть более 20% мировых объемов сжиженного природного газа (СПГ). Полноценно заменить этот маршрут невозможно: газ перенаправить практически некуда, а нефтепроводы Саудовской Аравии способны пропустить не более четверти заблокированного трафика.

Как отмечает Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам», российские нефтегазовые компании становятся крупнейшими бенефициарами конфликта. Они выигрывают не только от роста мировых котировок, но и от сокращения дисконта на нефть сорта Urals. Это происходит за счет снижения конкуренции со стороны также подсанкционного Ирана и общего шока предложения на рынке.

Проблемы с поставками газа из Катара также создают дефицит топлива на мировом рынке, что вынуждает страны искать ему замену. По мнению Алексея Калачева, аналитика ФГ «Финам», если перебои с СПГ затянутся, страны Юго-Восточной Азии будут вынуждены увеличить долю угольной электрогенерации.

Используйте предложенные ниже стратегии как ориентир. Вы можете комбинировать активы на свой вкус: например, усилить агрессивную часть портфеля дивидендными нефтяниками, но при этом оставить «подушку безопасности» в виде золота или вкладов. Выбирайте те инструменты, которые лучше всего отвечают вашим финансовым целям.

В условиях текущей волатильности даже вложения в крупнейшие компании сектора требуют готовности к риску. Данный подход рассчитан на инвесторов, которые стремятся извлечь максимальную выгоду из экстремально высоких цен на сырье и будущих дивидендных выплат.

«Роснефть»

Компания выступает одним из главных бенефициаров текущей ситуации. По мнению Сергея Кауфмана, аналитика ФГ «Финам», «Роснефть» выделяется среди других за счет фокуса на сегменте разведки и добычи. Наличие финансового долга в данном случае играет на руку акционерам, так как увеличивает чувствительность прибыли к росту цен на нефть. Кроме того, проект «Восток Ойл» дает компании преимущество: если ОПЕК+ на фоне дефицита сырья решит увеличить квоты, у «Роснефти» больше шансов оперативно нарастить добычу. Текущая целевая цена — 481,6 ₽, но эксперты не исключают ее повышения, если конфликт затянется.

ЛУКОЙЛ

Глобальный дефицит сырья может облегчить компании реализацию нефти на мировых рынках и помочь выгоднее продать свои зарубежные активы. Ключевым фактором остается щедрая дивидендная политика — выплата 100% скорректированного свободного денежного потока. Сергея Кауфман отмечает, что в 2026 году ожидает выплаты около 600 ₽ дивидендов на акцию. Текущая целевая цена по акциям составляет 5 691 ₽.

ВТБ и «Башнефть»

Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», выделяет ВТБ как фаворита банковского сектора, на котором лучше всего отразится цикл снижения ставки Банка России. Апсайд от текущих уровней оценивается более чем в 25% (целевой ориентир — 110 ₽).

Александр Осин, аналитик АО ИК «АКБФ», также включает ВТБ в топ-3 активов, добавляя к ним «Башнефть». По мнению эксперта, риски санкций уже частично отражены в дисконтах этих бумаг, что делает участие в росте сырьевого сектора через них оправданным.

Подход для тех, кто хочет захеджировать риски девальвации рубля и заработать на рыночной турбулентности, не делая ставку только на нефтяные котировки.

Экспортеры с «валютной кубышкой»: «Сургутнефтегаз», «Норникель» и РУСАЛ

Если курс рубля продолжит снижаться, инвесторам стоит присмотреться к компаниям, чьи доходы напрямую зависят от стоимости валюты. Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», выделяет привилегированные акции «Сургутнефтегаза» из-за фактора значительных валютных накоплений компании и ожидаемых дивидендов. Также в список фаворитов-экспортеров входят «Норникель» и РУСАЛ, чья выручка напрямую выигрывает от ослабления рубля.

Московская биржа

Торговая площадка становится прямым бенефициаром неопределенности на рынках. По мнению Игоря Додонова, аналитика ФГ «Финам», акции Мосбиржи будут выигрывать от повышенной волатильности: чем активнее инвесторы совершают сделки на фоне новостей, тем выше комиссионные доходы биржи.

НОВАТЭК

Несмотря на общие риски в энергетике, компания сохраняет фундаментальную устойчивость. Дмитрий Вишневский, аналитик «Цифра брокер», включает бумаги «НОВАТЭКа» в топ-3 актива для роста портфеля, отмечая силу добывающего сектора и стабильность бизнес-модели компании в периоды геополитической турбулентности.

Если ваша цель — переждать период неопределенности с минимальными потерями, эксперты рекомендуют максимально снизить риски и сфокусироваться на защитных инструментах.

Драгметаллы

Золото и серебро остаются классическими активами-убежищами в периоды геополитических шоков. По мнению Дмитрия Вишневского, аналитика «Цифра брокер», эти металлы исторически выступают наиболее надежным инструментом в моменты высокой турбулентности, помогая защитить портфель от обесценивания.

Облигации и денежный рынок

В условиях нестабильности логично снижать принимаемые риски. Игорь Кириллов, директор по вопросам инвестиций УК «РЕГИОН Эссет Менеджмент», считает обоснованным сокращение вложений в рискованные активы в пользу инструментов с фиксированной доходностью. Это могут быть облигации высоконадежных компаний или инструменты денежного рынка (фонды ликвидности), которые позволяют получать доход, сопоставимый с ключевой ставкой, при минимальном риске.

Банковские вклады

Для самых осторожных инвесторов по-прежнему актуальны классические депозиты.

Геополитическая нестабильность отчетливо подсветила фаворитов рынка. Сырьевой сектор дает шансы на рост прибыли, финансовый — предлагает заработать на волатильности и дивидендах, а драгметаллы и вклады обеспечивают необходимую защиту капитала. В такой период важно соблюдать баланс, избегать избыточного риска в сложных инструментах и подбирать активы под свои конкретные финансовые цели.

Чтобы научиться защищать свои активы в периоды турбулентности, пройдите бесплатный видеокурс «Путь инвестора» от Школы Московской биржи. Это поможет вам принимать взвешенные решения на основе цифр и фактов даже в условиях высокой неопределенности.