Что хотите почитать?

Главная Журнала

Краткосрочные или долгосрочные облигации: что выбрать

Облигации могут приносить спокойствие на фоне бурных колебаний акций. Рассказываем про этот инвестиционный инструмент — как на него влияют процентные ставки и инфляция и как он помогает достичь личных финансовых целей.

17.11.25

3 мин

661

Валерия Петунина

редактор по правовым вопросам

Создано при помощи Flux

Содержание статьи

Краткосрочные облигации: в каких случаях подойдут

Долгосрочные облигации: в каких случаях подойдут

Вывод

Краткосрочные облигации: в каких случаях подойдут

Краткосрочные облигации со сроком погашения от года до двух лет — это инструмент для тех, кто ценит ликвидность и консерватизм. Они подходят для инвесторов, которые понимают, что деньги будут нужны им в ближайшем будущем или есть риск роста процентных ставок.

Преимущества

Ключевое — низкая чувствительность к ставкам. Когда Центральный банк РФ повышает ключевую ставку, цены на облигации падают. Но краткосрочные бумаги страдают от этого гораздо меньше долгосрочных. Их цена менее волатильна.
Высокая ликвидность и гибкость. Вы можете быстро выйти из позиции без существенных потерь или просто дождаться погашения и реинвестировать средства по более выгодной ставке.

Недостатки

Более низкая доходность. Плата за безопасность и маневренность — это обычно меньший купонный доход по сравнению с долгосрочными облигациями.
Риск падения доходности. Если ставки перестанут расти и начнут падать, инвестор может оказаться «запертым» в низкодоходных бумагах или продать их до срока погашения по цене меньше номинальной.

Краткосрочные облигации подходят инвестору, который:

Ожидает дальнейшего роста процентных ставок.
Не уверен в экономической ситуации прямо сейчас и хочет сохранить капитал.
Формирует подушку безопасности или копит на крупную покупку в ближайшие один-два года.
Не хочет следить за рынком.

Примеры краткосрочных облигаций:

Наименование	Ставка купона	Дата погашения
МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001P-10 RU000A10AU99	21,3%	05.02.2026
Промсвязьбанк 003P-11 RU000A10AV72	22,3 %	13.02.2026

Облигации на Финуслугах

Простой способ начать инвестировать

Начать инвестировать

Долгосрочные облигации: в каких случаях подойдут

Долгосрочные облигации со сроком погашения от пяти лет — это ставка на будущее.

Преимущества

Выше доходность. Чтобы привлечь инвесторов на длительный срок, эмитенты предлагают более щедрые купоны.
Шанс на существенный рост цены. Если купить долгосрочные облигации на пике процентных ставок, то при их последующем снижении инвестор получит высокий купонный доход и рост рыночной стоимости бумаги.
Фиксация доходности на годы вперед. Купив десятилетнюю облигацию с доходностью, например, 12%, вы гарантированно будете получать этот доход все 10 лет, если продолжите хранить бумаги до погашения.

Недостатки

Высокая волатильность. Цены долгосрочных облигаций колеблются при любых намеках на изменение монетарной политики.
Риск роста ставок — это главная угроза. Если ставки будут расти, цена долгосрочных облигаций будет неуклонно падать, и инвестор получит убытки, если решит продать их досрочно.
Риск простоя капитала. Если ситуация на рынке изменилась, капитал будет заморожен в менее выгодной инвестиции на много лет.

Долгосрочные облигации подходят инвестору, который:

Уверен, что цикл повышения ставок завершен или близок к завершению.
Имеет долгосрочные финансовые цели — например, хочет отложить на пенсию, образование детей и не планирует трогать эти деньги.
Ищет способ зафиксировать привлекательную доходность на много лет вперед.

Примеры долгосрочных облигаций:

Наименование	Ставка купона	Дата погашения
РСЭКСМБ2Р1 RU000A101780 (AA+)	13,98%	16.12.2029
О'КЕЙ Б1Р7 RU000A10B2J9 (А)	25 %	19.02.2035

Важно! Нет универсального ответа, что лучше: краткосрочные облигации или долгосрочные. Ответ зависит от инвестиционных целей конкретного человека.

Ответы на самые разные вопросы об облигациях дает курс Школы Московской биржи «Облигации и как из них составить портфель». Он подойдет начинающим инвесторам: разберетесь, как формируется доход по облигациям, как выбрать подходящие бумаги и как определить риски.

Вывод

Краткосрочные облигации могут выступать финансовым щитом в период турбулентности — они помогут сохранить деньги на ближайшие пару лет, если инвестор не уверен в экономической ситуации и не хочет пристально следить за рынком. Долгосрочные облигации дают возможность сохранить деньги на отдаленное будущее — например, отложить на пенсию или образование детей. Доходность у них выше, но и шанс, что за годы экономика сильно изменится, тоже. Какой из вариантов больше подходит вам, зависит от ваших целей. Если есть возможность, можно использовать оба — так защитите деньги здесь и сейчас и не останетесь с пустым кошельком через десятилетия.

Статья отражает мнение автора, носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. При принятии инвестиционных решений ознакомьтесь с рисками, с которыми они связаны.