Как работают подборки ОПИФов на Финуслугах

Посмотреть действующие фонды и подборки можно насайте. В разделе Фонды → Подборки фондов.

В приложении к подборкам можно перейти двумя способами. Первый: в разделе «Инвестиции» открыть карточку «Подборки фондов» с меткой «Внебиржевые». Второй: раздел «Фонды» — блок «Подборки фондов». Для удобства можете просто нажать на ссылку: finuslugiapp://pif/showcase. Вы попадете в приложение, сразу в нужный раздел.

В каталоге можно сравнить несколько готовых вариантов.

В каждой подборке указаны:

• название и идея;
• историческая доходность;
• фонды, входящие в состав.

На странице конкретной подборки дополнительно можно увидеть:

• описание;
• историческую доходность за разные периоды;
• минимальную сумму покупки;
• ОПИФы в составе;
• долю каждого фонда;
• историческую доходность каждого фонда;
• ссылку на методологию формирования подборок.

Перед покупкой ОПИФов изучите состав подборки: какие фонды в нее входят, как между ними распределены деньги, во что они инвестируют и чем отличаются их стратегии. Это помогает оценить диверсификацию подборки, историческую доходность и инвестиционные риски, не покупая каждый фонд отдельно.

На сайте пока есть четыре подборки. Можно изучить состав каждой, а также оценить минимальную сумму покупки (по состоянию на 15 сентября 2026 года, это от 500 ₽). В результате приобрести паи нескольких ОПИФов.

ОПИФ — открытый паевой инвестиционный фонд. Это коллективный кошелек инвесторов. Управляющая компания (УК) собирает деньги инвесторов, формирует из них единый портфель (например, из акций крупных российских компаний) и делитего на равные доли — паи. Его и может купить инвестор. То есть, стать собственником части ОПИФа.

Обычный открытый паевой фонд — это классический формат инвестиционного фонда. В нем инвестор напрямую взаимодействует с управляющей компанией или ее агентами. Инвестор подает заявку, переводит деньги, и компания выпускает для него новые паи. При выходе из фонда процедура повторяется в обратном порядке — УК гасит паи и возвращает деньги инвестору.

Подборка ОПИФов Финуслуг объединяет сразу несколько фондов. Деньги инвестора при этом распределяются между фондами по математической модели на основе методологии Московской биржи. Эта модель учитывает историческую доходность и взаимосвязь фондов, а также дополнительные факторы риска. О ней поговорим подробнее.

Подборки формируются по методологии Московской биржи на основе классической средне-дисперсионной модели Марковица (MVO).

Метод использует исторические данные о стоимости паев и стоимости чистых активов фондов — СЧА. Для фондов рассчитываются доходности, корреляции и ковариации. Затем анализируется множество возможных комбинаций фондов и выделяется эффективная граница — набор вариантов с различным соотношением ожидаемой доходности и риска.

К классической модели Марковица добавлены два дополнительных аспекта.

Первый — высокая корреляция фондов. Если фонды слишком сильно связаны между собой, оценка риска увеличивается. Это помогает избегать ситуации, когда в подборке несколько похожих фондов и диверсификация существует только формально.

Второй — низкая СЧА фонда. Этот показатель используется как дополнительный фактор оценки риска со стороны управляющей компании: более высокая СЧА снижает дополнительную оценку риска, а более низкая — увеличивает ее.

В итоге модель оценивает множество сочетаний фондов, строит эффективную границу и выбирает модельные варианты с разным отношением к риску.

Например, одна часть денег может быть направлена в фонд акций, другая — в фонд облигаций. Конкретное распределение зависит от состава выбранной подборки.

Но математическая модель работает с характеристиками самих фондов. Она не знает финансовое положение конкретного покупателя, его резерв, долги, будущие расходы и отношение к потерям. Поэтому эта статья, как и рассчитанная структура на сайте или в приложении, не является персональной инвестиционной рекомендацией.

Готовая подборка упрощает распределение денег между фондами, но не устраняет инвестиционный риск. Стоимость паев может как расти, так и снижаться.

До покупки стоит ответить на четыре вопроса:

• есть ли отдельный резерв на непредвиденные расходы;
• нет ли дорогих долгов;
• для какой цели и на какой срок инвестируются деньги;
• какое временное снижение стоимости инвестиций вы готовы выдержать.

Если деньги понадобятся к определенной дате, особенно важно учитывать возможность снижения стоимости паев к моменту продажи.

Для покупки ОПИФов через Финуслуги брокерский счет не нужен.

Сценарий выглядит так:

1. Пользователь открывает каталог фондов Финуслуг и переходит во вкладку «Подборки фондов».
2. Сравнивает подборки по идее, исторической доходности и составу.
3. Открывает подходящую подборку и изучает входящие в нее фонды и их доли.
4. Переходит к покупке.
5. Если пользователь не авторизован на Финуслугах, ему нужно войти или зарегистрироваться.
6. Если к учетной записи не привязаны Госуслуги, система предложит их привязать.
7. Пользователь подтверждает покупку.
8. После успешного исполнения покупки приобретенные паи появляются среди активов пользователя.

Финуслуги уведомляют пользователя, когда покупка завершена.

Минимальная сумма зависит от фондов, входящих в конкретную подборку, и их долей. Поэтому перед подтверждением нужно ориентироваться на актуальную минимальную сумму, указанную непосредственно на странице подборки и при оформлении покупки.

Продажа происходит не из самой подборки.

Сначала покупка фонда должна быть успешно исполнена. После этого приобретенный ОПИФ появляется среди активов пользователя.

Чтобы продать паи:

1. Откройте витрину Финуслуг.
2. Перейдите в раздел с фондами.
3. Откройте купленный фонд.
4. Нажмите кнопку «Продать».
5. Укажите параметры продажи и подтвердите операцию.

То есть после покупки пользователь работает уже с каждым приобретенным фондом отдельно.

Не обязательно продавать всю первоначальную подборку одновременно: можно выбрать конкретный ОПИФ и продать только его паи.

Стоимость паев может снижаться. Даже диверсифицированная подборка не защищает от убытка и не гарантирует положительную доходность.

Результат зависит и от конкретных фондов в составе. Перед покупкой стоит посмотреть их стратегии, структуру активов, управляющие компании, комиссии и исторические результаты.

Отдельно нужно учитывать расходы. Вознаграждение управляющей компании и другие расходы фонда влияют на стоимость пая и итоговый результат инвестора.

Высокая историческая доходность отдельного фонда или всей подборки не означает, что такой же результат повторится после покупки.

Подборка может не подойти, если:

• нет финансового резерва;
• есть дорогие долги;
• деньги понадобятся в ближайшее время;
• минимальная сумма заставляет вложить больше, чем планировалось;
• непонятно, во что инвестируют фонды из состава;
• нужен персональный портфель с учетом доходов, целей и отношения к риску;
• временное снижение стоимости инвестиций заставит немедленно продать паи.

Готовое распределение сокращает объем самостоятельных расчетов, но не делает инвестицию подходящей для любого человека.

Перед подтверждением покупки стоит проверить:

• соответствует ли подборка вашей цели и сроку;
• какие ОПИФы входят в ее состав;
• во что инвестирует каждый фонд;
• какую долю занимает каждый фонд;
• за какой период рассчитана историческая доходность;
• насколько фонды похожи между собой;
• какие комиссии и расходы есть у фондов;
• какова актуальная минимальная сумма покупки;
• как впоследствии можно продать приобретенные паи.

Подборки ОПИФов помогают решить одну конкретную задачу — распределить инвестиции между несколькими фондами по рассчитанной модели. Но решение о том, соответствует ли такая структура вашим целям и допустимому риску, остается за инвестором.