Фонды акций — как выбрать, купить и заработать

Фонд акций — портфель, который собирает и ведет управляющая компания. Инвестор не выбирает отдельные бумаги сам, а покупает пай — долю во всем портфеле сразу. Стоимость пая меняется вслед за стоимостью бумаг внутри фонда: если акции в портфеле дорожают, растет и цена пая, если дешевеют — цена снижается.

Разница с покупкой отдельной акции — в диверсификации. Одна акция зависит от результатов одной компании. Фонд распределяет деньги между разными эмитентами и иногда отраслями, поэтому падение одной бумаги обычно не решает судьбу всего портфеля.

На фондовом рынке различаются фонды акций:

Это самое фундаментальное разделение, от которого зависят комиссии и потенциальная доходность.

• Пассивные (индексные) фонды. Фонд просто копирует состав и пропорции определенного биржевого индекса (например, индекса Мосбиржи). Управляющий не принимает решений, алгоритм просто следует за рынком.
• Активные фонды. Команда аналитиков и портфельных управляющих самостоятельно отбирает акции, пытаясь обыграть рынок. Они могут снижать долю акций перед кризисом или делать ставки на непопулярные сектора.

• Фонды акций крупной капитализации. Инвестируют в гигантов рынка («голубые фишки»). Отличаются высокой устойчивостью и меньшей волатильностью.
• Фонды акций средней капитализации. Баланс между потенциалом роста и стабильностью.
• Фонды акций малой капитализации. Вкладывают в молодые и быстрорастущие компании. Имеют высокий потенциал доходности, но сопровождаются повышенным риском и волатильностью.

• Фонды роста. Покупают акции компаний, демонстрирующих опережающие темпы роста выручки и прибыли (часто ИТ-сектор, биотех). Такие компании обычно не платят дивиденды, а направляют всю прибыль в развитие.
• Стоимостные фонды. Ищут недооцененные рынком компании со стабильными фундаментальными показателями (по низким коэффициентам P/E, P/B).
• Дивидендные фонды: формируют портфель из стабильных компаний («дивидендных аристократов») с высокой и регулярной дивидендной доходностью.

• Торгуемые на бирже (БПИФ). Паи фонда свободно торгуются на бирже в течение торговой сессии как обычные акции.
• Не торгуемые на бирже. Открытые (ОПИФы) — покупка и погашение паев возможны в любой рабочий день через управляющую компанию (УК) или брокера. Интервальные (ИПИФы) — купить или продать паи можно только в определенные периоды времени (например, несколько раз в год).

Стоимость пая фонда акций может как расти, так и падать вместе с рынком — это не аналог вклада с фиксированной ставкой и заранее известным результатом. Она зависит от:

Это главный драйвер. Если компании внутри фонда увеличивают прибыль, рынок переоценивает их бизнес, и цена акций растет, и наоборот. Управляющая компания (УК) ежедневно пересчитывает стоимость всех активов в портфеле по биржевым ценам на закрытие торгов. Если акции выросли, СЧА фонда увеличивается.

Некоторые компании платят дивиденды. Когда деньги поступают на счет фонда, у управляющего есть два пути, которые кардинально меняют профиль доходности для инвестора:

• Распределяющие фонды: фонд накапливает полученные от компаний дивиденды и раз в квартал/год выплачивает их пайщикам.
• Накапливающие фонды: фонд не выплачивает дивиденды инвестору, а на эти деньги докупает новые акции тех же компаний.

Важно: прошлая динамика стоимости пая не гарантирует, что фонд покажет такой же результат в будущем. Решение вложить деньги в фонд акций стоит принимать с учетом собственного финансового плана и горизонта инвестирования — короткий срок и высокая волатильность рынка акций сочетаются плохо.

• Состав активов — какие компании и отрасли входят в портфель, насколько он диверсифицирован.
• Размер комиссии за управление — чем выше плата, тем больше она снижает итоговый результат.
• Ликвидность — как быстро можно продать пай без существенной потери в цене.
• Историческая динамика — с поправкой на то, что прошлый результат не гарантирует будущий.
• Надежность управляющей компании — как долго она работает на рынке и под чьим надзором.
• Условия выплат — начисляет ли фонд доход держателям паев или реинвестирует его внутри портфеля.

Паи БПИФов покупают через брокерский счет: заявка проходит на бирже так же, как заявка на покупку акции.

1. Открыть приложение или личный кабинет брокера и найти нужный фонд.

2. Указать количество паев и цену — рыночную или свою (лимитную).

3. Подтвердить поручение на продажу.
4. Дождаться исполнения сделки на бирже.

Паи ОПИФов обычно покупают через управляющую компанию или агентов — на сайте, в приложении или офисе. Например, на Финуслугах можно сравнить условия разных открытых фондов по параметрам и купить их паи.

Подробнее о покупке паевых фондов на Финуслугах в данной статье. Прежде чем выбирать фонд акций, стоит сопоставить состав активов, комиссию за управление, ликвидность и репутацию управляющей компании, а не ориентироваться только на прошлую доходность.

Что такое фонд акций?

Портфель акций разных компаний, которым управляет управляющая компания. Инвестор покупает долю в этом портфеле — пай, а не отдельные акции напрямую.

Чем ОПИФ отличается от БПИФа?

Пай открытого ПИФа покупают через управляющую компанию или агента по заявке, а пай БПИФа торгуется на бирже и его можно купить или продать в течение торговой сессии через брокерский счет.

Можно ли потерять деньги в фонде акций?

Да: стоимость пая снижается вместе с падением стоимости акций в портфеле. Фонд не защищает от рыночного риска, а распределяет его между разными бумагами.

Какие комиссии берет управляющая компания?

Комиссия за управление и прочее списывается из активов фонда и снижает итоговый результат независимо от того, вырос фонд или упал.

Выплачивают ли фонды акций доход держателям паев?

Часть фондов выплачивает доход держателям паев периодически, часть реинвестирует его внутри портфеля, увеличивая стоимость пая. Это условие стоит уточнять в документах конкретного фонда до покупки.