Золото — ликвидный актив, который исторически показывает рост в долгосрочной перспективе. Эксперты часто рекомендуют держать 5–10% портфеля в золоте в качестве защиты от колебаний рынка.

Есть много способов вложиться в драгметаллы, один из них — через торги на Мосбирже. Фактически это покупка и продажа цифровых прав на металл — инвестор не получает слитки на руки, но объем активов отражается на его счете.

Чтобы торговать на бирже, нужен брокерский счет. На маркетплейсе Финуслуги доступно 50 тарифов от лицензированных брокеров. Выберите лучшее предложение для ваших задач через удобную форму:

На бирже доступно три типа инструментов: спот-золото для немедленной покупки, фьючерсы для торговли с плечом и фонды для пассивных инвестиций. Каждый решает свою задачу.

Спот-золото 

Спот — это моментальная покупка актива по текущей рыночной цене. Один лот равен одному грамму золота.

Как работает сделка: инвестор покупает контракт GLDRUB_TOM через брокера, деньги списываются в момент покупки, а золото официально зачисляется на следующий день. Формат TOM означает расчеты «завтра» — это техническая процедура клиринга. Биржа сверяет все сделки за день и переводит деньги с одних счетов на другие — Национальный клиринговый центр выступает посредником и гарантирует исполнение сделки. 

В феврале 2026 года цена держится на уровне 12 500 ₽ за г. Можно запросить физическую поставку слитка в банке — нужно оплатить аффинаж, изготовление и пломбировку слитка, сертификат подлинности, доставку и страхование при транспортировке. Минимальный объем поставки лучше заранее уточнить у брокера. Итоговая цена обычно выше биржевой на 3–5% — но зависит от условий конкретного банка.

Спот подходит тем, кто хочет вкладывать средства в актив без повышенных сложностей и рисков.

Фьючерсный контракт на золото

Фьючерс — это договор купить или продать золото в будущем по цене, зафиксированной сегодня. В отличие от спота, инвестор не платит полную стоимость актива, а вносит только залог — гарантийное обеспечение (ГО).

Например, для базового актива стоимостью 100 000 ₽ достаточно внести 10 000 ₽ залога. Биржа меняет размер ГО в зависимости от волатильности: чем сильнее колебания цены, тем выше требования.

Фьючерсы бывают двух типов:

• Расчетные — исполняются по фиксингу GOLDFIXME, инвестор получает разницу между ценой покупки и ценой в момент экспирации — деньгами.
• Поставочные — переводят лот GLDRUB_TOM на счет, инвестор становится владельцем биржевого золота.

Экспирация — это дата завершения контракта, когда все позиции автоматически закрываются. С июля 2023 года доступен вечный фьючерс GLDRUBF — контракт без экспирации, который автоматически продлевается каждый день.

Примеры использования фьючерсов:

• Длинная позиция (лонг) — покупка в расчете на рост цены, инвестор зарабатывает когда золото дорожает.
• Короткая позиция (шорт) — продажа в расчете на падение, прибыль от снижения цены.
• Хеджирование — инвестор страхует риск короткой позицией, защищая портфель от убытков.
• Арбитраж — торговля разницей цен между контрактами с разными датами экспирации.

Главный риск для фьючерсов — маржин-колл. Если цена пойдет в невыгодную для инвестора сторону и средств на счете окажется недостаточно — брокер принудительно закроет позицию. Это может привести к убыткам, превышающим вложения.

Биржевые фонды на золото

Фонды — это готовые «корзины», обеспеченные реальными слитками. БПИФами управляет профессиональная компания (УК) — покупает и продает активы. Инвестор покупает пай как обычную акцию, комиссия УК уже заложена в цену пая.

В отличие от открытых паевых фондов, БПИФы на металл — малораспространенный инструмент. В феврале 2026 года доступны фонды:

• TGLD (Тинькофф) — совокупные расходы фонда не более 0,369%.  Хранение — в НКЦ.
• GOLD (ВТБ, бывший VTBG) — комиссия 0,66% в год. Хранение в — хранилищах ВТБ.

Основные преимущества фондов — низкий порог входа. Подходит для тех, кто не заинтересован в активной торговле, сложных расчетах и выбирает инструмент для долгосрочных накоплений.

Для торговли инвестор может использовать торговый терминал или мобильное приложение брокера. Разберем каждый шаг.

Шаг 1. Пополнение счета и выбор инструмента

Переведите деньги на брокерский счет любым удобным способом — через банковский перевод, карту или СБП. Средства обычно зачисляются мгновенно или в течение нескольких часов.

В торговом терминале QUIK или мобильном приложении брокера в поиске инструментов введите тикер для покупки:

• GLDRUB_TOM — спот-золото.
• GLDRUBF или GOLD-3.26 — фьючерсы.
• TGLD или GOLD — паи фонда.

Выберите нужный инструмент и откройте стакан котировок.

Шаг 2. Оформление заявки

Заявка — это поручение брокеру купить или продать актив. Инвестору нужно указать цену и количество лотов.

Есть два типа заявок:

• Рыночная — покупка по лучшей доступной цене в ближайший возможный момент.
• Лимитная — инвестор указывает свою цену, заявка исполнится, только когда на рынке найдется продавец по этой цене.

Например: инвестор хочет купить 10 г золота. Цена — 12 500 ₽ за г. Выставите рыночную заявку на 10 лотов  — система мгновенно найдет продавца. Деньги спишутся со счета — 125 000 ₽ плюс комиссия брокера.

Шаг 3. Клиринг и зачисление позиции

После исполнения заявки начинается клиринг. Для спот-золота действует режим T+1. 

Для фьючерсов клиринг работает иначе. Биржа сразу заблокирует гарантийное обеспечение на вашем счете. Биржа рассчитывает вариационную маржу дважды в день — это прибыль или убыток по открытой позиции за день.  Если золото подорожало, прибыль зачисляется на счет, если подешевело — списывается убыток.

Шаг 4. Контроль позиции и риски

После покупки следите за позицией — обычно в разделе «Портфель». Для спот-золота данные понадобятся, когда инвестор захочет продать актив.

Для фьючерсов — важно контролировать ГО. Если цена пойдет против вас и убыток приблизится к размеру залога, брокер отправит уведомление о маржин-колле — нужно вовремя пополнить счет или закрыть часть позиции. 

БПИФы и ETF оптимально отслеживать раз в квартал.

Комиссии и издержки — это все платежи, которые инвестор платит при покупке и продаже золота на бирже.

• Каждая сделка проходит через несколько уровней:
• Московская биржа берет сбор за каждую сделку.
• Брокер берет свою плату за доступ к торговой площадке. Размер комиссии зависит от выбранного тарифа.
• Биржевые фонды взимают комиссию за управление.

Например:

Инвестор покупает 10 граммов золота по цене 12 500 ₽ за грамм через ВТБ и спот. Стоимость металла — 125 000 ₽. Комиссия брокера 0,25 % — 312,50 ₽. Биржевой сбор 0,01 % — 12,50 ₽. Итого — 105 325 ₽.

Для владельца паев TGLD на 100 000 ₽, плата УК за год — 540 ₽.

Доходы физических лиц облагаются по прогрессивной шкале. До 2,4 млн ₽ в год — ставка 13 %, свыше этой суммы — 15 %. Для большинства видов доходов нерезидентов РФ ставка — 30 %. По фьючерсам и фондам налог считает брокер — и передает данные автоматически. По спот-золоту GLDRUB_TOM инвестор обязан самостоятельно подать декларацию 3-НДФЛ и уплатить налог до 15 июля следующего года.

Если инвестор использует ИИС-3 — можно получить налоговый вычет, но важно учитывать, что минимальный срок владения счетом — 5 лет. 

Инвестор может использовать льготу за долгосрочное владение — при владении золотом больше трех лет — и полностью освободить прибыль от НДФЛ по инвестиционному вычету. Льготу применяют для ценных бумаг и паев фондов. 

Что такое торговля золотом на Московской бирже? Это покупка электронных прав на металл через брокера. Инвесторам доступны три инструмента: спот-золото GLDRUB_TOM, фьючерсы и БПИФы. 

Для торговли необходим брокерский счет. Инвестор может использовать золото в качестве инструмента для диверсификации — эксперты рекомендуют держать 5–10% портфеля в металле. Главные риски: высокая волатильность на коротком горизонте инвестирования и угроза маржин-колла при торговле фьючерсами. Налог на доходы от инвестиций в золото облагается НДФЛ.