В последний год золото очень интересно инвесторам из-за мировой финансовой нестабильности. Яркое подтверждение этому — рекорды в ценах на золото. Например, 7 августа 2025 года на фоне новостей о введении США новых пошлин на импорт золотых слитков декабрьский фьючерс на золото на Чикагской товарной бирже превысил 3534,1 $ за унцию. Это был новый исторический максимум.

В августе 2025 года вложить деньги в золото можно не только через покупку слитков или монет: рынок предлагает много финансовых инструментов, каждый из которых подходит разным типам инвесторов.

Ниже рассмотрим основные способы инвестирования в золото и их особенности.

Покупка физического золота в виде слитков или специальных инвестиционных монет — например, «Георгий Победоносец».

Их можно приобрести:

• В банках — предлагаются мерные слитки разного веса и различные инвестиционные монеты.
• У аффинажных заводов и Гознака.
• У юридических лиц, аккредитованных как агенты аффинажных заводов, и частных лиц.
• В нумизматических магазинах – там в основном продают монеты.

📗 Плюсы

• Физическое владение. Слиток или монета — это настоящее золото, которое можно хранить дома, в сейфе или банковской ячейке. Они не зависят от изменений на фондовых биржах и даже в случае краха банковской или финансовой системы вы сохраняете доступ к своему.
• Гарантия подлинности. Каждый слиток имеет заводской номер, зарегистрированный Государственной интегрированной информационной системе (ГИИС ДМДК), поэтому риск подделки минимален.

📕 Минусы

• Высокий спред. Большая разница между ценой покупки и продажи – это сокращает доходность инвестирования.
• Хранение и повреждения. Любые царапины или следы пальцев снижают стоимость. Дома нужен сейф для безопасности, а в банке, например, аренда ячейки.
• Налог на прибыль. С 2024 года доход от продажи облагается НДФЛ, но налог можно не платить, если владеть более трех лет.
• Низкая ликвидность. Продажа может занять много времени, особенно крупных партий. К тому же надо будет доставить золото к покупателю.

Обезличенный металлический счет (ОМС) — это банковский счет, номинированный в граммах золота или другого драгоценного металла. По сути, вы пополняете счет, покупая «виртуальное» золото по текущему курсу, а в будущем можете продать его по курсу дороже, зафиксировав прибыль.

Счет можно открывать от 1 г, пополнять, частично продавать металл или закрывать полностью в любой момент.

📗 Плюсы

• Без НДС. Операции с ОМС не облагаются налогом на добавленную стоимость.
• Нет расходов на хранение. Нет необходимости арендовать банковскую ячейку или покупать сейф — банк берет это на себя, а весь учет ведется в электронном виде.
• Высокая ликвидность. Продать металл можно быстро и без сложных процедур.
• Низкий порог входа. Начать можно с покупки всего 1 г золота.

📕 Минусы

• Нет физического золота. Вы не владеете металлом напрямую — на счете фиксируется только его количество. При закрытии ОМС вы получаете денежный эквивалент, а не физическое золото.
• Нет страхования. В отличие от банковских вкладов, средства на ОМС не защищены системой страхования вкладов. Если банк обанкротится, вы можете потерять свои инвестиции.
• Доход не гарантирован. Стоимость золота может как расти, так и падать. Если цена снизится, вы понесете убыток.
• Спред между покупкой и продажей. Банк устанавливает разницу в ценах (спред), которая работает не в пользу клиента, и вы теряете доходность.

Биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) — это фонд, паи (доли) которого торгуются на фондовой бирже.

Цель фонда — вложить собранные деньги инвесторов в определенные активы (например, акции, облигации, драгоценные металлы и другие активы) и заработать. Доходность фонда зависит от роста стоимости его активов.

Обычно управляющие компании вкладывают деньги в золото или финансовые инструменты, повторяющие его динамику (например, GLDRUB_TOM на Московской бирже). Инвесторы не владеют золотом напрямую, а покупают паи фонда — доли в общем портфеле.

Стоимость пая меняется в зависимости от колебаний цен на золото. Примеры золотых БПИФов на российском рынке — БПИФРФИ «Золото. Биржевой», Первая — «Фонд Доступное Золото», Альфа-Капитал БПИФ «Золото».

📗 Плюсы

• Доступность. Начать можно с небольшой суммы (от нескольких рублей).
• Профессиональное управление. Эксперты сами принимают решения о покупке или продаже активов.
• Ликвидность. Паи фондов, торгующихся на бирже, можно продать в любой день торгов.
• Регулирование. Деятельность БПИФов строго контролируется государством (например, ЦБ РФ).
• Нет проблем с хранением и другими рисками, как с физическим золотом.

📕 Минусы

• Комиссии. Управляющая компания взимает вознаграждение (обычно от 0,6 до 1,5% годовых).
• Нет гарантий. Доход не гарантирован, возможны убытки при падении стоимости золота.
• Страхование отсутствует. Вложения деньги в БПИФы не защищены Агентством по страхованию вкладов (АСВ).

Фьючерсы на золото — это биржевые контракты. Они обязывают купить или продать определенное количество золота по заранее установленной цене в определенную дату в будущем.

Расчеты по фьючерсам обычно идут в денежной форме в определенную дату, а прибыль или убыток складываются за счет разницы между ценой открытия и закрытия позиции. Чтобы торговать фьючерсами, надо открыть брокерский счет и получить доступ к срочному рынку.

Читайте также: Что такое фьючерсы и как на них заработать

📗 Плюсы 

• Высокая ликвидность и доходность. Инструмент позволяет зарабатывать как на росте, так и на падении цен.
• Низкие издержки. Отсутствуют наценки, НДС, комиссии за хранение. Плата взимается только за сделки (биржевая и брокерская комиссии), что делает торговлю относительно дешевой.
• Гибкость стратегий. Возможность использовать кредитное плечо и сложные торговые стратегии, недоступные при покупке физического золота.
• Подходит для защиты портфеля и диверсификации.

📕 Минусы 

• Высокий риск. Из-за использования маржинальной торговли (кредитного плеча) возможны убытки, превышающие размер вложенных средств.
• Требует опыта и знаний. Торговля фьючерсами сложна и подходит только опытным инвесторам.
• Ограничения для новичков. Неквалифицированные инвесторы могут торговать фьючерсами только после прохождения специального теста, чтобы подтвердить понимание рисков.
• Срок действия контрактов. У фьючерсов есть срок действия, поэтому иногда приходится покупать другой фьючерс с более долгим сроком, когда заканчивается старый. Здесь нужен постоянный контроль.

Один из способов заработать на росте цен на золото — это покупка акций компаний, которые занимаются его добычей. Как и у нефтедобывающих компаний, чья доходность напрямую связана с ценой на нефть, акции золотодобытчиков в основном зависят от стоимости драгоценного металла.

На Московской бирже доступны акции ведущих отечественных производителей — например, «Селигдар» (SELG), «Полюс» (PLZL), «Южуралзолото» (UGLD).

📗 Плюсы 

• Доступность и ликвидность. Акции легко приобрести через брокерский счет, а высокая ликвидность позволяет быстро купить и продать их.
• Дивидендный доход. Многие золотодобывающие компании регулярно выплачивают дивиденды, что делает их привлекательными даже в периоды снижения цен на золото.
• Низкие издержки. Основные расходы — брокерские комиссии, дополнительных затрат, подобных наценкам на физическое золото, нет.

📕 Минусы

• Зависимость от множества факторов. Котировки акций зависят не только от цены золота, но и от эффективности управления компанией и ее финансового состояния, издержек на добычу, геополитики, налоговой политики и других событий.
• Риск недооценки или переоценки. Рыночная цена акций может не отражать реальную стоимость компании, что требует тщательного анализа финансовой отчетности, долговой нагрузки, рентабельности и дивидендной политики.
• Высокая волатильность. Это высокорисковый инструмент, и даже при росте цен на золото акции могут падать из-за внутренних проблем у компании или общего спада на фондовом рынке.

Вложения в в золото – это  один из самых популярных способов защиты капитала в условиях экономической неопределенности. Однако выбор подходящего инструмента зависит от личных целей, уровня опыта, терпимости к риску и предпочтений в управлении активами.

Каждый из пяти рассмотренных способов — физическое золото, обезличенные металлические счета, ПИФы, фьючерсы и акции золотодобывающих компаний — имеет свои сильные и слабые стороны.

Если у вас нет особых предпочтений и вы не можете определиться с выбором, то можно разложить деньги по разным активам. Например, часть финансов направить в физическое золото или ОМС как «страховку», а часть — в ПИФы. Более опытные инвесторы могут рассмотреть акции или фьючерсы для увеличения доходности.

Главное — помнить, что золото должно быть частью сбалансированного инвестиционного портфеля, а не единственным активом. Подходите к инвестированию осознанно, оценивайте риски и выбирайте инструменты, соответствующие вашей финансовой стратегии.