Доля фондов денежного рынка в портфелях клиентов ВТБ Private Banking достигла 20%, обогнав по темпам роста акции, доля которых сократилась до 23%. Это данные анализа структуры инвестиций состоятельных россиян за второй квартал 2026 года, которые озвучил заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер на Восточном экономическом форуме.

На облигации в совокупных портфелях клиентов приходится 47% — это самый крупный сегмент. Инвесторы отдают предпочтение среднесрочным ОФЗ, которые дают доходность, сравнимую с длинными бумагами, но менее волатильны. В корпоративных облигациях фокус сместился на эмитентов с рейтингом «АА», а интерес к высокодоходным бондам упал из-за участившихся технических дефолтов.

«Мы наблюдаем осознанный сдвиг в поведении состоятельных инвесторов: они все чаще отказываются от погони за сверхдоходностью в пользу надежности и предсказуемости», — заявил Дмитрий Брейтенбихер.

Российские акции частично восстановили привлекательность благодаря дивидендным выплатам отдельных эмитентов, но их доля продолжает снижаться и сейчас составляет 23%.

Фонды денежного рынка становятся альтернативой депозитам

Наиболее динамично растущей категорией стали биржевые фонды, особенно фонды денежного рынка. Их доля достигла 20% от портфеля — это почти сравнялось с акциями. Росту способствуют маркетинговые кампании брокеров и расширение линейки доступных продуктов.

Такие фонды часто рассматривают как альтернативу банковским вкладам: они дают возможность быстро вывести деньги и получать доходность, близкую к ключевой ставке. Однако, в отличие от вкладов, они не застрахованы государством.

ЗПИФы недвижимости привлекают доходностью до 23%

Отдельно выделяются закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФы). Они дают сценарную доходность до 23% годовых за счет вложений в складскую, офисную и торговую недвижимость. Но такие инструменты требуют горизонта инвестиций от 3 до 15 лет и обладают пониженной ликвидностью. Тем не менее спрос на них растет среди клиентов, готовых к долгосрочным вложениям ради высокой премии. Более ликвидная альтернатива — открытые ПИФы (ОПИФы), которые тоже набирают популярность.

Данные о перераспределении портфелей состоятельных инвесторов могут быть полезны и обычным вкладчикам, которые ищут альтернативу депозитам. Фонды денежного рынка становятся заметным инструментом, но у них нет гарантии сохранности капитала, в отличие от застрахованных вкладов. Прежде чем вкладывать деньги, стоит оценить свои риски и цели. Сравнить предложения банков можно в калькуляторе вкладов Финуслуг.

Материал не является индивидуальной финансовой рекомендацией и носит информационный характер.