Вопреки ожиданиям рынка Банк России в декабре прошлого года не повысил ключевую ставку, оставив ее прежней. В ответ на это решение банки начали снижать доходность по вкладам.

К 10 февраля 2025 года максимальные ставки по депозитам в топ-20 банков составили 22,25–23% годовых. Для сравнения, к концу декабря 2024 года доходность достигала 24% без учета промоставок.

Несмотря на то что максимальная доходность по вкладам по-прежнему остается на несколько процентных пунктов выше ключевой ставки, отсутствие изменений в денежно-кредитной политике может стать сигналом для банков и всего рынка в целом, что пик ключевой ставки достигнут. В ответ на это банки могут еще понизить проценты по вкладам.

Но у изменения доходности ставок по вкладам есть свой предел — банки не будут снижать проценты настолько, чтобы потерять конкурентные преимущества и, как следствие, деньги вкладчиков.

На уровень ключевой ставки влияет инфляция. За неделю с 3 по 10 февраля ее рост составил 0,23% против 0,16% неделей ранее и 0,22% в период с 21 по 27 января. В годовом выражении инфляция приблизилась к 10%.

Целевое значение темпов инфляции, которое Банк России стремится достичь к 2026 году и поддерживать на этом уровне далее, — 4%. В текущих условиях достичь его можно с помощью жесткой денежно-кредитной политики Банка России, основным инструментом которой и является ключевая ставка.

По оценке Банка России, текущий уровень ключевой ставки может вернуть инфляцию к цели, несмотря на то, что инфляционное давление остается высоким.

В пресс-релизе о сохранении ключевой ставки на уровне 21% Банк России говорит о продолжении жесткой денежно-кредитной политики и возможности дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. До тех пор пока уровень инфляции не начнет снижаться, ключевая ставка будет оставаться высокой.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики в 2025 году годовая инфляция снизится до 7–8% и вернется к 4% в 2026 году.

Следующее заседание совета директоров состоится 21 марта 2025 года.

Несмотря на неизменность ключевой ставки, банки могут начать снижать доходность вкладов. А вот вероятность, что ставки вырастут, меньше. Поэтому, если у вас есть сбережения, их можно разместить на вкладах сейчас, до возможного падения доходности.

Часть накоплений можно хранить на длинных вкладах — от одного года и более, чтобы надолго зафиксировать высокие ставки. Часть — на коротких и средних, от одного до нескольких месяцев, чтобы иметь возможность относительно быстрого доступа к деньгам.

Подробно о том, в чем преимущества нескольких вкладов, а не одного, мы писали здесь. Вклады с высокой доходностью на разные сроки можно изучить в статье «24 вклада февраля 2025 года со ставками до 30%».

Следующие заседания совета директоров Банка России в 2025 году пройдут в эти даты:

• 21 марта
• 25 апреля
• 6 июня
• 25 июля
• 12 сентября
• 24 октября
• 19 декабря