Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это способ объединить капиталы множества инвесторов и передать их в управление профессионалам. Лицензированная управляющая компания (УК) вкладывает эти средства в разные активы: акции, облигации, золото или недвижимость.

Когда вы вкладываете деньги, вы покупаете паи — доли фонда. Если активы в портфеле ПИФа растут в цене, дорожает и ваш пай.

На российском рынке существует три основных типа ПИФов, которые отличаются условиями покупки и продажи паев:

1. Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы). Самый популярный тип для частных инвесторов. Вы можете купить или продать паи практически в любой рабочий день. Ликвидность высокая, подходит для среднесрочных вложений.
2. Интервальные (ИПИФы). Покупка и продажа паев происходит только в определенные периоды, интервалы — например, четыре раза в год. Такие фонды подходят для долгосрочных вложений, так как быстро забрать деньги из них не получится.
3. Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы). Паи выпускаются один раз при формировании фонда, и продать их можно только после его закрытия или на вторичном рынке, если это предусмотрено правилами. Такие фонды создают для вложений в крупные объекты недвижимости или венчурные проекты, которые нельзя быстро продать на рынке.

Плюсы ПИФов:

• Доступность. Инвестировать в большой портфель активов можно даже со 100–1000 ₽.
• Готовая диверсификация. Даже при минимальном вложении ваши деньги распределяются между десятками компаний из разных отраслей. Это защищает капитал: если акции одного эмитента упадут, рост других может это компенсировать.
• Профессиональное управление. Аналитики фонда сами решают, когда и что покупать, освобождая вас от необходимости постоянно следить за графиками.
• Контроль и безопасность. Деятельность фонда строго регулируется Банком России, а за сохранностью активов следит независимый спецдепозитарий.
• Налоговая льгота. Если держать паи дольше трех лет, можно не платить налог с прибыли.

Риски и расходы ПИФов:

• Комиссии. УК берет вознаграждение — обычно от 0,5 до 3% в год. Эти деньги списываются из стоимости активов фонда автоматически, даже если рынок падает.
• Нет страховки. В отличие от банковских вкладов, деньги в ПИФах не защищены государственной системой страхования (АСВ). Если стоимость активов фонда снизится, убытки ложатся на инвестора.
• Рыночные колебания. Стоимость паев меняется каждый день. На коротких отрезках времени цена может снижаться, поэтому ПИФы лучше рассматривать как среднесрочную или долгосрочную инвестицию.

Высокая доходность — это отличный ориентир, но, чтобы вложения были по-настоящему выгодными, стоит проверить еще три важных показателя:

1. Реальные расходы (TER). У каждого фонда есть внутренние комиссии на оплату работы управляющих и юристов. Чем меньше эти расходы, тем больше чистой прибыли остается на вашем счету.
2. Размер фонда (стоимость чистых активов, СЧА). Сумма денег, которой управляет фонд, говорит о его надежности. В крупных фондах обычно больше порядка и там проще продать свои паи в любой момент, чтобы быстро забрать деньги.
3. Актуальность стратегии. Чтобы обгонять инфляцию, фонд должен уметь извлекать выгоду из текущих условий. При высокой ключевой ставке ЦБ лидерами становятся фонды денежного рынка и облигации с плавающим купоном. Их доходность растет вместе со ставками в стране, что позволяет вам получать актуальный рыночный доход без лишних рисков.

Для формирования рейтинга мы проанализировали показатели крупнейших российских управляющих компаний и отобрали фонды с максимальной доходностью за 2025 год.

1. «Рублевые перспективы»

• Управляющая компания: УК «Герои».
• Тип фонда: открытый (ОПИФ).
• Активы фонда: 1,82 млрд ₽.
• Доходность за год: +44,75%.
• Состав: преимущественно облигации российских эмитентов.
• Уровень риска: низкий.
• Минимальная сумма: 30 000 ₽.
• Комиссии: при покупке — 0%, при продаже — от 0%. Комиссия за управление — 1,5% в год. Прочие комиссии — 0,5%.

Подробнее о лидере нашего рейтинга мы писали в этой статье.

2. «Высокодоходные облигации»

• Управляющая компания: «Альфа-Капитал».
• Тип фонда: открытый (ОПИФ).
• Активы фонда: 6,06 млрд ₽.
• Доходность: +36%.
• Состав: преимущественно облигации из высокодоходного сегмента, выпущенные компаниями второго и третьего эшелонов.
• Уровень риска: высокий.
• Минимальная сумма: 50 000 ₽.
• Комиссии: при покупке — 0%, при продаже — от 0%. Комиссия за управление — 2,5% в год. Прочие комиссии — 0,24%.

3. «Облигации Плюс»

• Управляющая компания: «Альфа-Капитал».
• Тип фонда: открытый (ОПИФ).
• Активы фонда: 33,17 млрд ₽.
• Состав: ОФЗ и облигации крупных российских компаний.
• Уровень риска: низкий.
• Доходность за год: +29,19%.
• Минимальная сумма: 100 ₽.
• Комиссии: при покупке — 0%, при продаже — от 0%. Комиссия за управление — 2,5% в год. Прочие комиссии — 0,24%.

4. «Облигации» 

• Управляющая компания: «ВИМ Инвестиции».
• Тип фонда: открытый (ОПИФ).
• Активы фонда: 3,37 млрд ₽.
• Состав: облигации крупнейших российских эмитентов.
• Уровень риска: средний.
• Доходность за год: +28,4%.
• Минимальная сумма: 100 ₽.
• Комиссии: при покупке — 0%, при продаже — от 0%. Комиссия за управление — 1% в год. Прочие комиссии — 0,29%.

5. «Перспективные облигации»

• Управляющая компания: «ДОХОДЪ».
• Тип фонда: открытый (ОПИФ).
• Активы фонда: 60,24 млн ₽.
• Состав: преимущественно рублевые облигации.
• Уровень риска: средний.
• Доходность за год: +27,65%.
• Минимальная сумма: 1 000 ₽.
• Комиссии: при покупке — 0%. Управляющая компания берет комиссию за продажу паев. Размер комиссии зависит от срока владения: 0–10 дней — 1,5%, от 11 дней — 0%. Комиссия за управление — 0,4% в год. Прочие комиссии — 0,7%.

6. «Золото» 

• Управляющая компания: «ДОХОДЪ».
• Тип фонда: открытый (ОПИФ).
• Активы фонда: 29,06 млн ₽.
• Состав: драгоценные металлы.
• Уровень риска: высокий.
• Доходность за год: +26,7%.
• Минимальная сумма: 1000 ₽.
• Комиссии: при покупке — 0%, при продаже — от 0%. Комиссия за управление — 1% в год. Прочие комиссии — 1%.

7. «Сбалансированный. Консервативный»

• Управляющая компания: «ВИМ Инвестиции».
• Тип фонда: открытый (ОПИФ).
• Активы фонда: 1,43 млрд ₽.
• Состав: преимущественно в облигации высокого кредитного качества.
• Уровень риска: средний.
• Доходность за год: +24,48%.
• Минимальная сумма: 100 ₽.
• Комиссии: при покупке — 0%, при продаже — от 0%. Комиссия за управление — 2,7% в год. Прочие комиссии — 0,24%.

8. «Российские доходные облигации» 

• Управляющая компания: «ТРИНФИКО».
• Тип фонда: открытый (ОПИФ).
• Активы фонда: 744,84 млн ₽.
• Состав: рублевые облигации.
• Уровень риска: низкий.
• Доходность за год: +23,61%.
• Минимальная сумма: 1 000 ₽.
• Комиссии: при покупке — 0,1%. Управляющая компания берет комиссию за продажу паев. Размер комиссии зависит от срока владения: 0–181 дней — 3%, 182–365 дней — 2%, от 366 дней — 1%. Комиссия за управление — 2% в год. Прочие комиссии — 1,5%.

9. «Российские облигации»

• Управляющая компания: «СОЛИД Менеджмент».
• Тип фонда: открытый (ОПИФ).
• Активы фонда: 51,82 млн ₽.
• Состав: преимущественно облигации.
• Уровень риска: низкий.
• Доходность за год: +23,13%.
• Минимальная сумма: 1 000 ₽.
• Комиссии: при покупке — 0%, при продаже — от 0%. Комиссия за управление — 1% в год. Прочие комиссии — 5%.

10. «Денежный рынок»

• Управляющая компания: «ДОХОДЪ».
• Тип фонда: открытый (ОПИФ).
• Активы фонда: 35,95 млн ₽.
• Состав: преимущественно облигации.
• Уровень риска: низкий.
• Доходность: +21,25%.
• Минимальная сумма: 1 000 ₽.
• Комиссии: при покупке — 0,1%. Управляющая компания берет комиссию за продажу паев. Размер комиссии зависит от срока владения: 0–10 дней — 1,5%, от 11 дней — 0%. Комиссия за управление — 0,4% в год. Прочие комиссии — 0,55%.

2025 год показал, что паевые инвестиционные фонды могут не только обгонять инфляцию, но и приносить доходность, которая существенно превышает ставки по банковским вкладам. Важно помнить, что инвестиции в ПИФы, в отличие от депозитов, не застрахованы государством в АСВ и не гарантируют доходность. Однако, тщательно взвешивая риски, каждый инвестор может найти для себя оптимальный фонд.