Сегодня без подтверждения квалификации инвестор может собрать портфель только из базовых инструментов. В этот список входят самые надежные акции, их еще называют «голубыми фишками», а также акции второго эшелона. Неквалифицированный инвестор может купить государственные облигации (ОФЗ) и паи открытых ПИФов.

Чтобы получить доступ к другим активам, инвестору нужен статус «квала». Вот для чего он пригодится:

• Вложения в коммерческую недвижимость через закрытые ПИФы (ЗПИФы). Можно инвестировать в крупные склады или торговые центры. Часто доходность там выше, чем по обычным акциям, но и риски выше, поэтому неквалифицированным инвесторам доступ ограничен.
• Сделки с фьючерсами и опционами. Эти инструменты довольно рискованны, но помогают профи рынка страховать портфель от падения цен или зарабатывать на курсе валют и золота. Из-за сложности расчетов доступ к ним на внебиржевом рынке ограничен.
• Сложные облигации. Например, структурные бумаги, где доход зависит от цены золота или нефти. Регулятор считает их рискованными, так как возврат всей суммы вложений в них не всегда гарантирован.

В 2026 году действует гибкая система критериев. Статус можно получить как по отдельному показателю (имущество, доход, опыт), так и через их комбинацию с профильным образованием или сданным экзаменом.

1. Имущественный ценз. Стандартный порог в 2026 году — 24 млн ₽. Учитываются остатки на счетах, стоимость акций, ЦФА и золото. Если у инвестора есть профильное образование или сданный экзамен, планка снижается до 12 млн ₽.

2. Доход. Суммарный доход за последние два года должен составлять не менее 12 млн ₽. В комбинации с профильным образованием или сертификатом требование снижается до 6 млн ₽ за два года. Для подтверждения понадобятся справки о доходах и удержанных суммах налога (бывшая 2-НДФЛ) от всех налоговых агентов за отчетный период.

3. Опыт работы. Статус присваивается, если вы работали в организации, которая профессионально совершает операции на финансовом рынке. Важно, чтобы этот стаж — минимум два года в компании-«квале» или три года в иной финансовой организации — был получен в течение последних пяти лет перед подачей заявления. Для подтверждения потребуется копия трудовой книжки или договора с должностной инструкцией, подтверждающей вашу причастность к сделкам, управлению рисками или подготовке инвестиционных рекомендаций.

4. Образование и сертификаты. Подходит высшее экономическое образование по специальностям: экономика, мировая экономика, финансы и кредит, бухгалтерский учет, анализ и аудит, налоги и налогообложение, математические методы в экономике. Также квалификацию подтверждают международные сертификаты: CFA, FRM, CIIA, CFP.

5. Торговый оборот. Сделки на сумму от 6 млн ₽ за последние четыре полных квартала. Интенсивность: не менее 10 сделок суммарно за этот период, но не реже одной сделки в месяц. При наличии профильного образования порог оборота снижается до 4 млн ₽.

Процедура получения статуса стала практически полностью цифровой. Вот пошаговый алгоритм:

Шаг № 1. Подача заявки. Сегодня это делается через мобильное приложение брокера. Вам достаточно выбрать основание — например, «Имущественный ценз» или «Образование».

Шаг № 2. Предоставление документов. Все подтверждения загружаются в электронном виде. Для проверки имущества брокеры часто запрашивают PDF-выписки с цифровой подписью банка, а диплом или справку о доходах можно подтянуть напрямую через личный кабинет на Госуслугах.

Шаг № 3. Рассмотрение и реестр. По регламенту проверка занимает до трех рабочих дней, но на практике решение часто приходит в течение нескольких часов. После одобрения брокер вносит вас в свой внутренний реестр квалифицированных инвесторов, и доступ к сложным инструментам открывается автоматически.

Важно: если вы получили статус у одного брокера и решили открыть счет у другого, вам не всегда нужно заново собирать все справки. В 2026 году достаточно предоставить отчет о признании квалифицированным инвестором от предыдущего посредника — это значительно ускоряет процедуру.

Статус «квала» — это юридическое подтверждение того, что вы профессионал. В 2026 году это означает отказ от части защитных механизмов, которые закон предусматривает для обычных инвесторов.

1. Отмена тестирования. Брокер больше не обязан проводить обязательные тесты перед покупкой сложных инструментов. Считается, что вы и так обладаете знаниями, поэтому доступ ко всему каталогу активов открывается без дополнительных проверок.
2. Сложность споров с брокером. Обычный инвестор может оспорить сделку и даже потребовать возврата денег, если докажет, что ему продали сложный продукт без теста или не объяснили риски. Для квалифицированного инвестора этот путь закрыт: по закону вы сами несете ответственность за изучение всех условий и проспектов эмиссии перед покупкой.
3. Специфика активов. Многие инструменты для профи (например, закрытые размещения или некоторые ЗПИФы) не имеют такой подробной публичной отчетности, как акции крупных компаний. Оценивать надежность эмитента и риск потери капитала вам придется самостоятельно.

Если ваша стратегия выходит за рамки покупки акций крупнейших российских компаний и ОФЗ, без статуса квалифицированного инвестора не обойтись. Несмотря на то что имущественный ценз вырос до 24 млн ₽, регулятор оставил доступные альтернативы — подтвердить квалификацию можно через профильное образование, доход или сдачу специального экзамена. Главное помнить: вместе с широким выбором инструментов вы берете на себя и полную ответственность за оценку их рисков.

Однако даже у самого надежного брокера инвестор может потерять деньги из-за собственных ошибок. Чтобы понимать, как работают рыночные механизмы, и отличать реальные инструменты от сомнительных схем, пройдите бесплатный видеокурс «Путь инвестора» от Школы Московской биржи. Это поможет вам принимать взвешенные решения на основе цифр и фактов, а не обещаний анонимных участников рынка.