Московская биржа — это централизованная площадка для торговли различными финансовыми активами: акциями, облигациями, валютой, драгметаллами и производными инструментами.

Цены на активы формируют спрос и предложение — площадка Мосбиржи работает как электронный рынок. Совместно с биржей действуют Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД). НКЦ гарантирует исполнение сделок, а НРД ведет учет прав на ценные бумаги. Работу организаций контролирует Центральный банк России.

Для экономики площадка выполняет четыре функции:

• Государство размещает облигации федерального займа и привлекает деньги в бюджет.
• Компании выпускают акции и корпоративные облигации — и получают инвестиции для развития бизнеса.
• Частные инвесторы вкладывают свои сбережения и получают доход — обычно выше, чем по банковским продуктам.
• Биржа формирует справедливые цены на активы — эти котировки используют в бухгалтерском учете и при проведении денежно-кредитной политики ЦБ. В первом случае банки используют эти данные для отражения реальной стоимости своих вложений. Во втором — для оценки финансовой стабильности банков, установления резервов, анализа рыночных ожиданий и оценки ликвидности банковских залогов.

Общий объем торгов на всех рынках Мосбиржи за 11 месяцев 2025 года достиг рекордных 1,55 квадриллиона ₽ — это на 4% больше, чем за весь 2024 год. Несмотря на санкции, ликвидность сохранилась, а количество участников продолжает расти.

Мосбиржа по инициативе ЦБ РФ разработала и поддерживает платформу Финуслуги — цифровой финансовый маркетплейс — чтобы сделать банковские, страховые и инвестиционные продукты доступнее и безопаснее. MOEX использует здесь свой опыт работы с частными инвесторами — чтобы помочь начинающим сравнить предложения и выбрать подходящие продукты.

Первая электронная биржа с компьютерным терминалом вместо бумажных сертификатов и телефонных звонков — ММВБ — начала работать в России в 1992 году. Сначала проходили торги только валютой, затем запустили фондовый рынок. 

В 1997 году начался расчет Сводного фондового индекса ММВБ (предшественника индекса МосБиржи), сейчас это — MOEX Russia Index. В 2001 году на бирже РТС заработал срочный рынок FORTS — для торгов фьючерсами и опционами. Позже добавились денежный и товарный сегменты. В 2011 году ММВБ объединилась с Российской торговой системой. Так появилась современная Московская биржа.

Московская биржа объединяет шесть основных рынков — каждый со своими инструментами. Частный инвестор может работать на этих площадках через один брокерский счет.

Фондовый рынок — основной для частного инвестора. Самые подходящие инструменты:

• Акции с дивидендным доходом и облигации федерального займа (ОФЗ) — их используют для консервативных стратегий. Акции с потенциалом роста — для более рискованных.
• Биржевые паевые фонды (БПИФы) уже включают диверсификацию. Это готовая «корзина» из финансовых активов — акций, облигаций или драгметаллов.

Валютный рынок предназначен для торгов иностранной валютой. Основная пара — юань/рубль.

Рынок драгоценных металлов позволяет покупать золото и серебро в обезличенном виде с хранением в НРД. Котировки привязаны к мировым ценам на металлы.

Срочный рынок (FORTS) — площадка для торгов производными финансовыми инструментами, в основном фьючерсами и опционами. С их помощью можно хеджировать риски — застраховаться от падения портфеля или заработать на прогнозах. В 2025 году здесь появились расчетные фьючерсы на криптоиндексы.

Денежный рынок работает через операции РЕПО (сделки обратного выкупа) — краткосрочное кредитование под залог ценных бумаг. Частные инвесторы чаще всего используют этот механизм через фонды ликвидности, чтобы разместить свободные деньги по ставке, близкой к ключевой.

Товарный сегмент открывает доступ к сделкам с физическим товаром — в основном это зерно, сахар и агропродукция. Площадку в большей степени используют банки и агрохолдинги. Частным инвесторам этот рынок помогает диверсифицировать портфель через инструменты Национальной товарной биржи (НТБ).

Цена на бирже формируется через стакан заявок — электронную таблицу, где собираются предложения покупателей и продавцов. До начала основных торгов работает аукцион открытия: заявки накапливаются, и система определяет единую цену первой сделки. Например, если инвестор хочет купить акции Газпрома по 130 ₽, а продавец выставил заявку по той же цене, они встретятся в стакане, и сделка будет совершена.

После заключения сделки в большинстве случаев запускается расчетный цикл T+1 — например, для российских акций и облигаций. Это означает, что фактически ценные бумаги перейдут к вам, а деньги к продавцу на следующий рабочий день.

За исполнение сделок отвечает Национальный клиринговый центр (НКЦ) — он выступает центральным контрагентом. Даже если ваш контрагент (тот, у кого вы купили бумаги) не сможет выполнить обязательства, НКЦ гарантирует получение активов или денег. Клиринг на срочном рынке проходит по расписанию: промежуточный в 14:00 и основной в 18:50 мск. Национальный расчетный депозитарий (НРД) ведет учет прав на ценные бумаги и обеспечивает их перевод. Для российских бумаг эта инфраструктура работает автономно.

Биржа также защищает рынок от резких обвалов. Если индекс МосБиржи отклоняется более чем на 15% от цены закрытия предыдущего торгового дня, автоматически включается дискретный аукцион для всех акций. Торги в обычном режиме приостанавливаются, что дает участникам время на принятие взвешенных решений.

Вся инфраструктура работает как единый механизм: инвестор подает заявку через брокера, она попадает в стакан на бирже, а НКЦ и НРД завершают процесс расчетами.

На Московской бирже работают шесть рынков, у каждого свое расписание. Торговый день делится на несколько периодов — сессий.

Фондовый рынок открыт для частных инвесторов через брокера. Торги делятся на три сессии: утреннюю (07:00–09:50), основную (09:50–18:50) и вечернюю (19:00–23:50). Перед утренней и основной сессиями проходят десятиминутные аукционы открытия — в это время формируется стартовая цена. Вечерний клиринг проводится в интервале 18:50–19:00. С марта 2026 года по выходным дням работает дополнительная сессия с 10:00 до 19:00 для наиболее ликвидных бумаг.

Срочный рынок доступен квалифицированным инвесторам и тем, кто прошел тестирование. С 23 марта 2026 года рынок переведен на единую сессию с 08:50 до 23:50. Дневной промежуточный клиринг в 14:00 отменен, основной клиринг проводится в конце торгового дня (23:50–00:30). В выходные дни добавлена сессия с 10:00 до 19:00, в которой не участвуют валютные деривативы.

Валютный рынок работает с 07:00 до 23:50 единой сессией. Технический перерыв в системе установлен в ночные часы — с 04:00 до 06:50 мск. Частные инвесторы совершают сделки через брокера.

Денежный рынок открыт для банков и брокеров. Основная сессия РЕПО с ЦК длится с 09:30 до 19:00, вечерняя — с 19:00 до 23:50. Расчеты проходят в два пула: первый с 17:00 до 18:00, второй с 19:00 до 20:00.

Товарный рынок (НТБ) доступен юридическим лицам и ИП. Основная торговая сессия агропродукцией проходит с 11:00 до 16:00, расчеты проводятся по схемам T0 или T+1.

График в праздничные дни 2026 года:

• Торги проводятся: 5–6 и 8–9 января, 23 февраля, 9 марта, 1 и 11 мая, 12 июня, 4 ноября.
• Выходные дни на бирже: 1–4 и 7 января, 8 марта, 9–10 мая, 12 июня, 4 ноября, 31 декабря.

Прямой доступ к бирже есть только у профессиональных участников:

• Брокеры — исполняют заявки частных инвесторов на покупку и продажу.
• Дилеры — торгуют за собственный счет и выставляют котировки для других участников.
• Маркет-мейкеры — поддерживают ликвидность: постоянно выставляют заявки на покупку и продажу, чтобы инвестор мог быстро совершить сделку по рыночной цене.

Частный инвестор может торговать на Мосбирже только через посредника. Для этого нужно открыть обычный брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет третьего типа (ИИС-3). ИИС-3 дает комбинированную налоговую льготу: вычет на внесенную сумму (возврат НДФЛ) и освобождение от налога на инвестиционный доход (в пределах лимитов). Основное ограничение — деньги нельзя выводить без потери льгот в течение установленного законом срока от 5 лет.

Открыть счет можно полностью онлайн. С помощью Единой биометрической системы (ЕБС) идентификация проходит удаленно, что позволяет получить доступ к торгам в день обращения.

Весь процесс можно пройти онлайн — понадобятся только паспорт и доступ к Госуслугам или банковскому приложению.

Шаг 1. Выбрать брокера. При выборе стоит обратить внимание на тарифы: комиссия брокера за покупку акций в среднем составляет 0,05–0,3%, биржевой сбор включен в тариф или составляет 0,015%.

Шаг 2. Открыть счет. Это можно сделать дистанционно — у крупнейших брокеров процесс занимает 7–10 минут. Нужно подтвердить личность через Госуслуги или Единую биометрическую систему, заполнить анкету и подписать договор.

Шаг 3. Пополнить счет. Деньги можно перевести с банковской карты или счета. Зачисление занимает от нескольких минут до нескольких часов — зависит от брокера и способа перевода.

Шаг 4. Выбрать инструмент. После пополнения можно покупать акции, облигации или фонды.

Шаг 5. Отправить заявку. Для покупки и продажи используются заявки разных типов:

• Рыночная — сделка по текущей цене. Исполняется сразу, но итоговая цена может немного отличаться от ожидаемой — за доли секунды рынок успевает сдвинуться.
• Лимитная — сделка по заданной цене или лучше. Исполнится, только когда рынок достигнет указанной цены.
• Стоп-заявка — автоматический приказ купить или продать, когда цена достигнет определенного уровня. Помогает ограничить убытки или зафиксировать прибыль.

При торговле на бирже у инвестора есть несколько видов расходов:

• Комиссия брокера — процент от суммы сделки, который зависит от вашего тарифа.
• Биржевой сбор — плата самой площадке. На рынке акций для большинства заявок она составляет 0,03% от суммы сделки. Для «сложных» заявок (например, рыночных в аукционе открытия) может взиматься дополнительный сбор.
• Депозитарий — плата за учет ваших ценных бумаг. Крупные брокеры часто включают ее в общую комиссию.

С инвестиционного дохода нужно платить НДФЛ. С 2025 года действует новая шкала:

1. Общий доход. 13% при доходе до 2,4 млн ₽ в год. Если доход выше, ставка растет ступенчато до 22%.
2. Дивиденды. Здесь шкала мягче — 13% до лимита в 2,4 млн ₽ и максимум 15% с суммы превышения.

Налог обычно рассчитывает и удерживает брокер, выступая вашим налоговым агентом.

Основные риски:

• Рыночный риск: цена актива может упасть из-за плохих новостей или ситуации в экономике.
• Риск ликвидности: некоторые неликвидные акции сложно быстро продать без потери в цене.
• Инфраструктурный риск: ограничения в работе систем или блокировки. После остановки торгов долларом и евро в июне 2024 года основным защитным активом на валютном рынке стал китайский юань.

Московская биржа предлагает бесплатные образовательные материалы и инструменты для начинающих инвесторов. Они помогут разобраться в базовых понятиях и принять первые инвестиционные решения.

Школа Мосбиржи

В каталоге Школы Мосбиржи размещено свыше 100 курсов — бесплатных и платных. Темы — от основ фондового рынка до макроэкономики и технического анализа.

Начать стоит с базового курса «Путь инвестора». Он аккредитован Ассоциацией развития финансовой грамотности и состоит из 4 модулей. Курс объясняет устройство биржи, виды инструментов и правила формирования первого портфеля.

На вкладке Трансляции Школа ежемесячно проводит открытые вебинары в формате вопросов и ответов. Эксперты разбирают рынки акций, деривативов и валют, отвечают на вопросы зрителей в прямом эфире. Можно получить ответ на конкретный вопрос.

Калькуляторы и инструменты

В разделе Частным инвесторам на сайте биржи собраны калькуляторы и аналитические инструменты:

• Расчет доходности/цены — позволяет вычислить эффективную доходность облигации при покупке по конкретной цене, включая накопленный купонный доход (НКД).
• Опционный калькулятор — позволяет моделировать стратегии и строить графики прибыли и убытков.
• График «звездное небо» — наглядный график, который сравнивает облигации по их доходности и дюрации (чувствительности цены к изменению ставок).
• Калькулятор размещения в РЕПО — показывает, сколько можно заработать на краткосрочном размещении.

На маркетплейсе Финуслуги есть бесплатный тест на риск-профиль — нужно авторизоваться. За 5–7 минут он определяет инвестиционный рейтинг и предлагает базовую структуру портфеля. Результаты можно использовать как ориентир при выборе инструментов.

Московская биржа — организованная площадка для торгов в России, где частные инвесторы могут покупать акции, облигации, валюту и деривативы с гарантией исполнения сделок. Система работает через три ключевые организации: саму биржу для торговли, НКЦ для расчетов и НРД для учета прав собственности. Чтобы торговать на Мосбирже частному инвестору нужен брокерский счет.