Лонг в инвестициях — это покупка активов в надежде на рост их стоимости. К длительности инвестирования слово «лонг» не имеет никакого отношения. Длинные позиции могут быть открыты на пару дней, месяцев или рассчитаны на рост в течение нескольких лет.

Лонг используется в самой распространенной стратегии заработка на рынке — покупай дешевле, продавай дороже. Но с его помощью можно также получать пассивный доход — например, за счет дивидендов по акциям.

В классической схеме инвестор открывает длинные позиции из собственных средств, но возможна и маржинальная торговля. Если трейдер использует для покупки актива заемные деньги, такая позиция называется лонгом с плечом.

Проще всего понять, как работает лонг, на простых примерах. Если инвестор собирается вкладывать только собственные средства, схема будет выглядеть следующим образом:

1. Инвестор анализирует рынок и принимает решение вложить деньги в акции конкретной компании с расчетом на рост их стоимости.
2. На бирже он открывает длинную позицию и покупает 15 акций компании по 3200 ₽, потратив 48 000 ₽.
3. Через месяц котировки поднимаются до уровня 4000 ₽, и инвестор решает продать бумаги — закрывает позицию на сумму 60 000 ₽.

Доход от сделки составит: 60 000 – 48 000 = 12 000 ₽

Если расчет инвестора не оправдается и акции потеряют в цене, он потерпит соответствующий убыток.

Длинные позиции используются чаще всего для долгосрочных инвестиций. В этом случае потенциальная прибыль инвестора практически неограничена. Теоретически рост может продолжаться сколь угодно долго, но на практике он ограничен факторами рынка и экономической реальностью.

Какие еще плюсы у торговли в лонг:

• Дополнительный доход за счет дивидендов. Это пассивная прибыль, которую инвестор имеет все шансы получить при долгосрочных инвестициях.
• Можно использовать как собственные, так и заемные средства. Маржинальная торговля подойдет тем, кто готов нести дополнительные риски для увеличения прибыли.
• Минимальные требования для входа. Торговать популярными активами в лонг за счет собственных средств можно без прохождения дополнительного тестирования ЦБ РФ.

Лонг — это противоположность шорта: инвестор делает ставку на повышение стоимости актива, а в шорте — на снижение. Сравним длинные и короткие позиции в таблице:

Универсальной модели, как найти подходящий момент, чтобы открыть длинную позицию, не существует. Но есть несколько стратегий, популярных у инвесторов:

• Фундаментальный анализ. Задача — найти бумаги, недооцененные по финансовым показателям. Помимо отчетности компании, стоит также изучить прогнозы по дивидендам, состояние отрасли, общую экономическую и политическую ситуацию.
• Технический анализ. Смысл стратегии — оценить момент для покупки или продажи актива с помощью графиков и индикаторов, основанных на статистических закономерностях. Теханализ больше подходит для спекулятивных целей, чем для долгосрочного инвестирования.
• Дивидендная стратегия. Покупка акций перед дивидендной отсечкой. Для принятия решения используются календари дивидендов и прогнозы по ним.
• Событийный драйвер. Покупка бумаг в ожидании положительных или после отрицательных новостей.

Некоторые инвесторы отказываются от классических стратегий и просто регулярно покупают акции на определенную сумму. Это вариант для тех, кто заинтересован в длительном накоплении капитала. В этом случае обычно выбирают бумаги крупных эмитентов, менее всего подверженные колебаниям.

Независимо от выбранной стратегии при инвестициях в лонг нужно помнить о диверсификации активов, а также проверять ликвидность бумаг. Кроме того, следует избегать спонтанных решений, а действовать по заранее составленному плану. Все это не гарантирует прибыль и не защищает от финансовых потерь, но помогает существенно снизить риски.

Выйти из лонга означает продать ценные бумаги и закрыть позицию. Еще перед покупкой инвестору нужно определиться, сколько он хочет заработать и какие максимальные убытки готов понести. Существует несколько стратегий выхода из лонга:

• Достижение цели. Продажа в момент, когда котировки достигли уровня, рассчитанного при входе. Например, инвестор купил акции по 250 ₽ и рассчитывал продать их по 350 ₽. Когда стоимость бумаг подойдет к этой отметке, ему нужно продать их и зафиксировать прибыль.
• Частичная фиксация прибыли. Стратегия похожа на предыдущую, но в ней устанавливается несколько целей для продажи части активов. Например, продать половину имеющихся акций при росте на 20%, а вторую половину — при росте на 30%.
• Технические сигналы. Решение принимается на основе графиков и других инструментов теханализа. Чем больше сигналов учитывает инвестор, тем ниже будут риски.
• Продажа после получения дивидендов. Здесь важно переждать дивидендный гэп, то есть период падения котировок после выплаты дивидендов.

Длинная позиция не всегда означает, что инвестор получит прибыль — акции могут снизиться в цене по разным причинам. Поэтому опытные игроки заранее определяют цену, по достижении которой они зафиксируют убыток. Для этого даже существует специальная категория заявок — стоп-лосс. Она предусматривает автоматическую продажу актива, если цена упадет ниже заданного уровня.

Длинные позиции — наименее рискованный вариант инвестиций, который лучше всего подходит новичкам. Но стоит помнить, что в инвестициях нет гарантий. Перед тем как вкладывать деньги, нужно провести анализ рынка, определить цели и допустимые уровни риска.