Кредитный рейтинг облигаций — это оценка кредитным рейтинговым агентством способности эмитента выполнять свои финансовые обязательства по этим облигациям.

В национальной шкале кредитных рейтингов Российской Федерации указаны рейтинги от AAA до D. Облигации с рейтингом от AAA до A− относятся к самым надежным бумагам. Тем не менее при покупке облигаций с рейтингом ниже ААА необходимо пройти тестирование, чтобы подтвердить, что инвестор правильно оценивает свои риски. 

Важно помнить, что высокий кредитный рейтинг:

• не гарантирует возврат инвестиций;
• не страхует от дефолта;
• не является рекомендацией к покупке.

Кредитный рейтинг помогает инвесторам понять степень риска, связанного с облигациями. Высокий рейтинг свидетельствует о минимальном риске дефолта, тогда как низкий рейтинг, например B или ниже, указывает на высокий риск.

Если выпуск облигаций не имеет кредитного рейтинга, это означает, что кредитное рейтинговое агентство не выразило своего мнения о кредитном риске данного выпуска.

Это не значит, что облигации связаны с повышенными рисками или эмитент (компания,  выпустившая облигации) испытывает финансовые трудности. В данной ситуации инвестору важно самостоятельно изучить финансовое положение компании, чтобы понять, насколько надежно вкладываться в ее облигации.

Переменный купонный доход — это механизм, при котором ставка купона меняется в зависимости от базовой величины. Например, ставка может быть привязана к инфляции или ключевой ставке Центрального банка и рассчитываться по специальной формуле.

Формула может учитывать:

• уровень инфляции;
• ключевую процентную ставку;
• другие рыночные индикаторы, такие как RUONIA (ставка межбанковского кредитного рынка).

Такой способ позволяет инвесторам получать доход, который отражает текущие рыночные условия. Важно понимать, что переменная ставка делает доход менее предсказуемым, но более гибким.

Нужно помнить, что:

• эти выплаты нельзя рассчитать заранее, так как они зависят от изменения внешних индикаторов;
• они не всегда обеспечивают более высокий доход по сравнению с облигациями с фиксированной ставкой.

Народные облигации — это инструмент, доступный для частных инвесторов. У таких ценных бумаг есть свои особенности:

• Продажа и выкуп. Эмитент обязан выкупить облигации в любой рабочий день, если это предусмотрено правилами их продажи.
• Ликвидность. Народные облигации являются внебиржевым инструментом, поэтому ликвидность не влияет на спред — разницу между ценами покупки и продажи.

Стоит учитывать, что народные облигации могут быть менее ликвидными, чем биржевые, но их стабильность обеспечивается обязательствами эмитента.

Например, инвестор приобретает народные облигации на сумму 100 000 ₽ со сроком обращения 3 года и фиксированным купонным доходом 15% годовых. Через 8 месяцев ему понадобились деньги — он подает заявку на досрочный выкуп. Эмитент, в соответствии с условиями выпуска, выкупает облигации по номиналу, и инвестор получает обратно вложенные 100 000 ₽, а также начисленные проценты за 8 месяцев владения этими облигациями.

В отличие от обычных биржевых облигаций, где при продаже на вторичном рынке можно потерять часть дохода из-за низкой ликвидности или рыночной цены ниже номинала, народные облигации в таких случаях защищают инвестора от потерь за счет обязательства эмитента выкупить бумаги по фиксированной цене.