Короткие вклады подешевели за год вдвое сильнее годовых – считаем, когда выгодно зафиксировать ставку на год

С сентября 2025 по сентябрь 2026 года средняя ставка по вкладам на 3 месяца в 20 крупнейших банках снизилась на 1,92 процентного пункта, а по вкладам на год — на 0,99 п. п. Это данные индекса доходности вкладов Финуслуг. Короткий срок при этом по-прежнему платит больше: на 21 сентября 2026 года 13,67% на 3 месяца против 12,50% на год. Поэтому фиксация на год, по нашему расчету, окупится, только если ставки по коротким вкладам за 12 месяцев снизятся больше чем на 3 п. п. (при реинвестировании процентов — примерно на 4,6 п. п. и больше).

Вкладчики сдвиг заметили. По данным маркетплейса Финуслуги, опубликованным 23 сентября 2026 года, доля вкладов на год среди оформленных на платформе выросла за год, к сентябрю 2026 года, с 3% до 11%. Большинство все равно выбирает короткие сроки: на вклады до полугода приходится 89% оформленных вкладов против 96% годом раньше, на вклады на 3 месяца — 69%.

Разбираем, почему так вышло, во что сейчас обходится защита от снижения ставок, при каком сценарии она себя оправдывает и что показали прошлые годы.

Разница между ставкой на 3 месяца и ставкой на год за 12 месяцев сжалась с 2,10 до 1,17 п. п. Средние ставки по вкладам в 20 крупнейших банках по индексу доходности Финуслуг:

Значения 2025 года взяты из индекса доходности вкладов за 1–8 сентября 2025 года, значения 2026 года — из выпуска индекса за 14–21 сентября 2026 года.

Ключевая ставка Банка России за это время снизилась с 18% (действовала 8 сентября 2025 года) до 14%. Нынешний уровень действует с 27 июля 2026 года (решение от 24 июля), на заседании 11 сентября его сохранили. Короткие ставки опустились вслед за ключевой. Годовые двигались меньше: снижение, судя по всему, было заложено в них заранее. Год назад они стояли на 4,5 п. п. ниже ключевой, а сейчас разница 1,5 п. п.

Денис Донских, директор по сберегательным продуктам Финуслуг, связывает рост доли годовых вкладов с желанием вкладчиков зафиксировать доходность на длительный срок на фоне снижения ключевой ставки. Средняя ставка вкладов, оформленных на платформе, по тем же данным, с сентября 2025 по сентябрь 2026 года, снизилась с 18,1% до 14,7%. Средняя сумма за тот же период выросла с 435 000 до 476 000 ₽.

У большинства вкладов ставка на год ниже, чем на 3 месяца, в середине выборки разница 0,8 п. п. (витрина Финуслуг, 28 сентября 2026 года). Выборка такая: мы взяли 38 карточек вкладов, которые витрина показывает для сумм 100 000 и 500 000 ₽, и таблицу ставок удалось прочитать в 35. В 16 из них есть ставка и на 3 месяца (91–95 дней), и на год (365–370 дней). У 13 из этих 16 год платит меньше.

Самая заметная разница у «Свой Вклад Финуслуги» Свой Банка: 13,55% на 3 месяца и 10% на год при сумме от 30 000 ₽ (карточка обновлена 18 сентября 2026 года). У «Локо-Вклад Плюс. Финуслуги» Локо-Банка 13,3% на 95 дней против 10,25% на 370 дней при сумме от 300 000 ₽ (обновлена 17 сентября).

Исключений немного. У «Конвейер дохода» Авто Финанс Банка год дает 14% против 13,15% на 3 месяца, сумма от 100 000 ₽ (обновлена 16 сентября). У «Вклад Самолет Вклад» Самолет Банка 13,4% против 13% при сумме от 100 000 ₽ (обновлена 28 сентября). Еще в одной карточке год выше на 0,2 п. п., но ее не обновляли со 2 июля. Все ставки взяты из первой строки таблицы в карточке, то есть для минимальной суммы: при других суммах они могут отличаться.

Получается, что фиксация обычно стоит денег. Вы соглашаетесь на меньшую ставку сегодня, а взамен она не меняется 12 месяцев.

Серия коротких вкладов проигрывает году, только если ставки на 3 месяца за год снизятся примерно на 3,1 п. п. или сильнее.

Допустим, у вас 500 000 ₽ и два варианта:

• открыть вклад на год под 12,50% (средняя ставка в 20 крупнейших банках на 21 сентября 2026 года);
• открыть четыре вклада подряд по 3 месяца. Первый под 13,67%, каждый следующий под ту ставку, которая будет на рынке к моменту открытия.

Проценты вы каждый раз забираете, в новый вклад кладете те же 500 000 ₽, налог в расчете не учитываем. Ставка на 3 месяца в расчете снижается равномерно, от квартала к кварталу.

Если проценты каждый раз добавлять к сумме нового вклада, серия получает эффект капитализации. Тогда год выигрывает только при снижении коротких ставок примерно на 4,6 п. п.

Для сравнения: за прошлые 12 месяцев ключевая ставка снизилась на 4 п. п., а ставки на 3 месяца — на 1,92 п. п. Чтобы выиграл год, короткие ставки должны падать больше чем в полтора раза быстрее, чем за этот период. Будет ли так, заранее неизвестно. Ближайшее опорное заседание Банка России пройдет 23 октября 2026 года, даты остальных есть в графике заседаний ЦБ на 2026 год. Таблица выше — расчет, а не прогноз.

С 2023 года вклад на год выигрывал у серии трехмесячных вкладов только в одном окне: когда ключевая ставка была на пике. Мы взяли недельный ряд индекса доходности вкладов Финуслуг (средние ставки в 20 крупнейших банках) и для каждой недели с января 2023 по декабрь 2025 года сравнили два варианта: открыть вклад на год или четыре раза подряд открыть вклад на 3 месяца по средней ставке рынка на дату открытия. Таких стартовых недель 131. Серия выиграла в 103 из них. Год выиграл в 28, и все они пришлись на период с 4 ноября 2024 по 28 июля 2025 года, когда ключевая ставка была 18–21%.

Например, тот, кто 8 сентября 2025 года открыл вклад на год по средней ставке 13,49%, получил на 1,12 п. п. меньше, чем при четырех вкладах на 3 месяца подряд со средней ставкой 14,61%. На 500 000 ₽ это около 5 600 ₽. Условия расчета те же, что выше: проценты не добавляются к сумме, налог и перерывы между вкладами не учитываются. Если проценты реинвестировать, окно, в котором выигрывал год, становится еще уже: с 25 ноября 2024 по 30 июня 2025 года.

У этой проверки есть граница. Она описывает прошлое: стартам после декабря 2025 года еще не прошел год, поэтому сегодняшний выбор она не предсказывает. Судя по ряду, фиксация выигрывала, пока годовые ставки еще не опустились вслед за ожиданиями снижения ключевой, а не после нескольких ее снижений.

В реальности серия коротких вкладов обычно приносит меньше, чем в таблице, по двум причинам. Есть и третья, которая работает против года.

Первая — повышенные ставки для новых клиентов. Самые высокие ставки на 3 месяца на витрине Финуслуг 28 сентября 2026 года даются новым клиентам банка, и при повторном открытии их уже не будет. Для действующих клиентов максимальная ставка на 3 месяца в тот же день — 14% при суммах 100 000 и 500 000 ₽. Считать серию честнее от таких ставок.

Вторая — перерывы. Если новый вклад открыт не в день закрытия старого, деньги несколько дней лежат без процентов. Кроме того, выбирать вклад придется четыре раза в год, а не один.

Третья работает против года: досрочное снятие. Если деньги понадобятся через 5 месяцев, по годовому вкладу проценты обычно пересчитают по сниженной ставке, в том числе по ставке до востребования. На витрине Финуслуг 28 сентября 2026 года ни у одного из 22 вкладов со сроком на год не было льготного досрочного расторжения: в карточках указано «Льготное расторжение: нет». Как это считается и что можно сохранить, описано в материале о досрочном закрытии вклада.

Годовой вклад может подойти, если деньги нужны к конкретной дате через 12 месяцев и важна точная сумма, например на первый взнос или оплату учебы. Он удобен и тем, кто не хочет раз в квартал сравнивать ставки: доход известен в день открытия. Если же вы выбираете год в расчете на быстрое падение ставок, это уже ставка на прогноз. Выше видно, насколько сильным должно быть падение.

Короткие вклады могут подойти, если деньги могут понадобиться раньше или вы готовы раз в 3 месяца выбирать вклад заново. У них есть и еще одно преимущество: если ставки вдруг пойдут вверх, короткий вклад позволит переложиться, а годовой оставит вас со старой ставкой.

Промежуточный вариант — разделить сумму. Например, 250 000 ₽ положить на год, а 250 000 ₽ — на 3 месяца с последующим переоткрытием. Тогда половина суммы защищена от снижения ставок, а вторая остается доступной. Подробнее оба подхода сравниваются в материале о том, что выгоднее: вклад на год или серия краткосрочных вкладов.

Посмотрите строку «Информация о вкладе обновлена» в карточке: ставки на разных сроках банки меняют в разные дни. Проверьте ставку именно для вашей суммы и статуса клиента: в таблице одного вклада бывает несколько строк по суммам.

Узнайте условия досрочного закрытия до открытия, а не в момент, когда деньги понадобились.

С процентов сверх необлагаемого лимита платится НДФЛ. Лимит равен 1 000 000 ₽, умноженному на максимальную ключевую ставку на первое число каждого месяца года. Доход по годовому вкладу, открытому в конце сентября 2026 года, придет в 2027 году, если проценты выплачиваются в конце срока, и считаться он будет по лимиту 2027 года. Как рассчитывается налог, разобрано в материале о налоге на вклады в 2026 году.

Вклады в одном банке застрахованы Агентством по страхованию вкладов в сумме до 1,4 млн ₽ вместе с процентами. Если сумма больше, ее можно разнести по разным банкам.

Если вы сравниваете вклады на разные сроки, на Финуслугах, маркетплейсе Московской биржи, можно посмотреть предложения банков по сроку, сумме и ставке. В карточке каждого вклада таблица показывает, сколько банк платит на 3 месяца и сколько на год.

Обновлено: 28 сентября 2026 года