Вклад или ПИФ: выбираем, куда вложить деньги, и считаем доход

Банковский вклад – самый распространённый способ размещения свободных денежных средств населения. Его популярность объясняется доступными для понимания любого человека условиями и высоким уровнем защищённости. Если вы размещаете деньги на банковском вкладе, то:

• получаете гарантированную доходность, которая выражается в процентах годовых;
• в случае отзыва у кредитной организации лицензии система обязательного страхования вкладов обеспечивает возмещение в пределах 1,4 млн руб.

Вклады бывают срочные и до востребования, в рублях и инвалюте, с возможностью или невозможностью пополнения и снятия, с капитализацией процентов и без неё. Как правило, чем меньше у вкладчика свободы распоряжаться своими средствами, тем больший доход приносит их размещение.

Особенность вкладов в инвалюте заключается в том, что они, помимо гарантированного процентного дохода, могут приносить и негарантированный. Последний связан с колебаниями валютных курсов. Если валюта дорожает по отношению к рублю, то в рублёвом выражении средства вклада также растут. Правда, в обратном случае это оборачивается убытком.

ПИФ, он же паевой инвестиционный фонд – гораздо менее распространённый способ инвестирования денежных средств. Его основные особенности заключаются в следующем:

• стоимость паёв ПИФов привязывается в соответствии с выбранными стратегиями управляющих компаний к биржевым индексам, акциям, облигациям, валютам, драгметаллам, нефти и другим активам;
• доходность пая зависит от динамики стоимости актива;
• инвестору не будут возмещать убытки от потери средств, если он сам не застрахует свои вложения.

ПИФы делятся открытые, закрытые и интервальные, а различие между ними заключается в степени свободы распоряжения вложенными средствами.

Поэтому такая инвестиция может приносить как доход, так и убыток.

В 2017 году средняя доходность срочных рублёвых вкладов составила 8,76%, евровых (в пересчёте на рубли) – 7,64%, а 10-ти крупнейших ПИФов – 7,22%. В 2018 году самую высокую доходность показали вложения в доллары США. За год курс этой валюты по отношению к российскому рублю вырос на 20,6%, то есть доходность срочных долларовых вкладов в рублёвом выражении (с учётом процентов) превысила 24%. В том же году средняя доходность ПИФов акций составила 7,73%, облигаций – 9,2%.

Однако если от «средней температуры по больнице» перейти к конкретным финансовым инструментам, то картина по ПИФам окажется значительно пестрее. Так, ПИФ «ВТБ – Фонд нефтегазового сектора» в 2018 году показал доходность на уровне 40%, а ПИФ «Альфа-Капитал Торговля», напротив, потерял около 20%.

Но делать вывод о том, что и в будущем валютные вклады или ПИФ «ВТБ – Фонд нефтегазового сектора» будут показывать такую же доходность, не следует. Рыночная конъюнктура достаточно изменчива, и рост активов (инвалюты, акций и др.) может смениться падением.

На сегодняшний день самый стабильный инструмент, приносящий практически гарантированный доход – вклады в рублях. Если «очистить» их от предложений с НСЖ и ИСЖ, то максимальные процентные ставки по ним будут располагаться на уровне ключевой ставки ЦБ РФ.

Чтобы сравнить доходность на конкретных цифрах, посчитаем, какой доход получил бы вкладчик, он же инвестор, если бы 3 года назад вложил 100 тыс. руб. в рублёвый вклад и ПИФ. В качестве примера используем вклады Сбербанка и ПИФы управляющей компании «Сбербанк Управление Активами».

Таким образом, доходность инвестиций в ПИФы УК «Сбербанк Управление Активами» (с учётом необходимости уплаты налога) превысила доходность вкладов Сбербанка почти на 20%.

Выбор инструмента извлечения дохода зависит от приоритетов обладателя денежных знаков и его способности улавливать рыночные тенденции. Если на первом плане стоят сохранность и безопасность вложений, то следует предпочесть рублёвые вклады. Для тех, кто готов рисковать, интереснее будут валютные вклады и ПИФы.