Поделиться
Вклад или ОФЗ: расчет прибыли на 1 млн ₽ при разных сценариях инфляции
Допустим, вы решили инвестировать 1 млн ₽ и выбираете между вкладом и государственными облигациями (ОФЗ). Оба инструмента считаются надежными, но их доходность по-разному реагирует на инфляцию. Разбираемся, что выгоднее при низкой, средней и высокой инфляции.
Исходные данные на февраль 2026 года
Сценарий 1: Низкая инфляция — 5%
Сценарий 2: Средняя инфляция — 9%
Сценарий 3: Высокая инфляция — 20%
Дополнительные факторы
Когда выбрать ОФЗ
Вывод
Исходные данные на февраль 2026 года
- Сумма: 1 млн ₽.
- Срок: один год.
- Ставка по годовому вкладу: до 14,1% годовых (максимальная ставка при других сроках достигает 27% годовых).
- Доходность ОФЗ: до 13% годовых (по облигациям с фиксированным купоном)
- Налог:
- Вклад: НДФЛ с дохода свыше 160 000 ₽ (при максимальной ставке ЦБ за год 16%).
- ОФЗ: НДФЛ 13% со всего дохода или 15%, если доход за год превышает 2,4 млн ₽.
Сценарий 1: Низкая инфляция — 5%
Вклад
- Номинальный доход при ставке 14%: 140 000 ₽.
- Налог платить не нужно, так как доход по вкладу не выходит за рамки необлагаемого лимита в 160 000 ₽.
- Реальная доходность с учетом инфляции: 14% – 5% = +9%.
ОФЗ
- Номинальный доход при ставке 13%: 130 000 ₽.
- Налог: 130 000 × 13% = 17 875 ₽.
- Чистый доход: 113 100 ₽.
- Реальная доходность: 11,31% – 5% = +6,31%.
Вывод: при низкой инфляции вклад выгоднее за счет необлагаемого лимита.
Сценарий 2: Средняя инфляция — 9%
Вклад
- Чистый доход: 140 000 ₽
- Реальная доходность: 14% – 9% = +5%
ОФЗ
- Чистый доход: 113 100 ₽
- Реальная доходность: 11,31% – 9% = +2,31%
Вывод: вклад по-прежнему значительно выгоднее.
Сценарий 3: Высокая инфляция — 20%
Вклад
- Чистый доход: 140 000 ₽
- Реальная доходность: 14% – 20% = –6%
→ Вы теряете покупательную способность.
ОФЗ
- Чистый доход: 113 100 ₽
- Реальная доходность: 11,31% – 20% = –8,69%
→ Потери еще больше.
Вывод: при очень высокой инфляции оба инструмента убыточны, но вклад теряет меньше.
Дополнительные факторы
| Критерий | Вклад | ОФЗ |
|---|---|---|
| Гарантия возврата | Да (до 1,4 млн ₽ через АСВ) | Да (гарантия Минфина РФ) |
| Ликвидность | Низкая (потеря процентов при досрочном закрытии) | Высокая (можно продать на бирже в любой момент) |
| Минимальная сумма | От 1000–10 000 ₽ | От 1000 ₽ (через брокера) |
| Управление | Простое (не требует отслеживания доходности) | Нужно учитывать, что хоть купон остается фиксированным, сама стоимость облигаций до выплаты номинала может как расти, так и снижаться. |
Когда выбрать ОФЗ
- Вы хотите гибкости — возможность продать облигацию в любой момент.
- Планируете инвестировать сумму выше страхового лимита по вкладам в 1,4 млн ₽.
- Хотите диверсифицировать портфель.
Совет: можно совместить оба инструмента. Например, 700 000 ₽ разместить на вклад, а 300 000 ₽ — в ОФЗ.
Вывод
При текущих условиях (ставка ЦБ 16%, инфляция около 6%) вклад на 1 млн ₽ выгоднее ОФЗ за счет ставок и необлагаемого налогом лимита. ОФЗ оправданы только при необходимости ликвидности или сумме свыше 1,4 млн ₽.
Готовы выбрать надежный инструмент?
→ Сравнить вклады на Финуслугах
→ Изучить ОФЗ на Финуслугах
0
0
Поделиться
0
Лучшие предложения по вкладам
