Одна из самых известных цитат Богла: «Не ищите иголку в стоге сена. Просто покупайте стог сена!» Инвестор считал, что вместо того, чтобы пытаться выбирать выигрышные акции, можно получать рыночную доходность благодаря низкозатратным индексным фондам. Такой подход обеспечивает инвестору сразу несколько преимуществ:

• Грамотная диверсификация портфеля. Покупая индексный фонд, вы приобретаете сразу десятки или сотни акций, что значительно снижает риски по сравнению с инвестированием в отдельные компании. Если одна компания обесценится, это окажет минимальное влияние на весь портфель.
• Небольшие комиссии. Как правило, затраты индексных фондов значительно ниже, чем у активно управляемых фондов, поскольку их стратегия не требует постоянного анализа рынка и принятия сложных решений.
• Долгосрочная эффективность. На длинном временном горизонте индексные фонды часто опережают большинство активно управляемых фондов. Это связано с тем, что низкие комиссии и пассивное следование за рынком устраняют фактор человеческих ошибок и спекулятивных сделок.

Одна из любимых тем Богла — комиссии. Он сравнивал их с «пиявками», которые высасывают доходность из инвестиционного портфеля. Инвестор призывал всегда обращать внимание на стоимость владения активом и перепроверять коэффициент расходов (expense ratio). Чем он ниже — тем больше денег останется у вас.

Основатель Vanguard Group был уверен, что следует обращать внимание даже на небольшие издержки. Миллиардер говорил: обычно если у инвестора доходность актива составляет 17%, то его не волнует, что он платит комиссию в 2%. Люди не беспокоятся о таких издержках, однако это неправильно.

Взлеты и падения фондового рынка — это нормально. Богл писал: «Любому сегменту фондового рынка крайне сложно поддерживать высокие показатели. Девиз наших финансовых рынков — “возврат к среднему”, то есть то, что растет, обязательно падает, и это происходит чаще, чем вы можете себе представить».

Конечно, это естественно, когда медвежий рынок (падение цен акций на 20% и более от максимума — прим. ред.) вызывает беспокойство у инвестора. Но Богл был убежден, что сохранение капитала в периоды волатильности может повысить шансы инвестора на успех в долгосрочной перспективе.

Однако, даже если краткосрочная волатильность вызывает у инвестора сильное беспокойство, стоит задуматься о том, соответствует ли распределение активов его личной толерантности к риску и достаточно ли его портфель диверсифицирован. Джон Богл подчеркивал: «Если вам трудно представить себе падение фондового рынка на 20%, вам не стоит инвестировать в акции».

Совет: чтобы понять, насколько вы склонны к риску, пройдите бесплатный видеокурс «Путь инвестора» от Школы Московской биржи. Обучение включает фундаментальные знания о финансовых рынках, базовые принципы работы с активами и практические навыки анализа, которые помогут выстроить грамотную инвестиционную стратегию.

По мнению основателя Vanguard Group, спекуляции и инвестирование подразумевают вложение денег в перспективный актив, однако их подходы существенно различается. Инвестирование — это игра вдолгую: выбор активов, основанный на реальной стоимости, стабильном росте и терпении. А спекуляция — это погоня за быстрой прибылью, попытка поймать следующий большой скачок, следуя рыночным тенденциям. Спекуляции рискованны и сопровождаются большими потерями. Миллиардер считал: «Спекуляция ведет вас по неверному пути. Она позволяет вам ставить эмоции на первое место, в то время как инвестиции упускают их из виду».

Джон Богл советовал перед совершением любой сделки спросить себя: инвестор я или спекулянт? По его мнению, спекуляции нет места в портфеле или наборе инструментов типичного инвестора.

Богл настаивал на том, что постоянное обучение и повышение финансовой грамотности являются фундаментом для успешных инвестиций. Он считал, что понимание принципов рынка помогает принимать обоснованные решения и избегать дорогостоящих ошибок.

 При этом основатель Vanguard Group был уверен, что инвестиции в знания всегда приносят максимальную прибыль. Богл говорил: «Учеба — удел ученых, а богатство — рассудительных. Если человек вытряхнет содержимое своего кошелька в голову, никто не сможет это богатство у него отнять».

Джон Богл был уверен, что успешное инвестирование — это не игра в угадывание и поиск быстрых денег, а простые, проверенные временем принципы. Постоянное самообразование, сокращение издержек, широкая диверсификация активов, терпение и дисциплина — вот фундамент счастливого инвестиционного пути.