Нередко встречается ситуация, когда идея инвестиций в будущее не совпадает с финансовым поведением человека: чтобы начать сберегать и инвестировать, приходится урезать расходы. Психика воспринимает это как сильный удар — жертвовать реальным сегодняшним днем ради призрачного долгосрочного будущего.

Даже если разница между доходами и расходами позволяет что-то откладывать, то эта сумма может казаться человеку незначительной для достижения ощутимых результатов. Тогда человек отказывается от инвестирования, потому что психика сопротивляется сокращению привычного уровня жизни. Мозг устроен так, что ищет решение «здесь и сейчас»: если его нет, либо отказывается вовсе, либо откладывает задачу «на потом», когда ситуация в будущем, возможно, станет лучше.

Так что же с этим делать? Ответ на этот вопрос лежит в той же плоскости, что и ключевой принцип создания долгосрочного капитала — сложный процент. Идея проста: решение принимается в рамках одного коэффициента — показателя увеличения роста расходов относительно роста доходов.

Разберем на конкретных примерах. Для простоты расчетов возьмем условный пример. В рамках личного бюджета можно будет сопоставить свои значения. Представим бюджет Сергея Максимова, в котором:

• Ежемесячный доход составляет 100 условных единиц (у. е.).
• Ежемесячные расходы — 80 у. е.
• Сбережения — 20 у. е.

Это стартовая ситуация: 80% бюджета идут на поддержание текущего уровня жизни, 20% — в инвестиционный портфель, который будет поддерживать будущий уровень жизни, когда или если человек уйдет от активной деятельности, а основным источником дохода станет процент от созданного финансового капитала.

Со временем ситуация меняется. Допустим, регулярный доход вырос на 20% за счет повышения на работе, улучшения компетенций через курсы или других факторов. Доход стал 120 у. е. И сразу возникает вопрос: как правильно распределить новые 20 у. е., чтобы и себя вознаградить за работу над ростом дохода, и одновременно увеличить дельту?

Вспомним школу и уроки физики:

• Показатель скорости — уровень дохода, 100 у. е.
• Показатель ускорения скорости — прирост дохода, 20 у. е., или 20% от прежней «скорости».

Задача — сделать так, чтобы «ускорение» части денег, которые можно отложить, было выше, чем «ускорение» расходов. При этом уровень расходов не должен сокращаться, а лучше даже, чтобы он чуть увеличивался.

Разберем на примере нашего бюджета с тем самым коэффициентом:

• k = 0,8 (80%) — коэффициент, ограничивающий рост расходов относительно роста дохода.
• Рост расходов = k × рост доходов = 80% × 20% = 16%, получаем: 80 у. е. × 1,16% = 92,8 у. е.
• Дельта (назовем так часть денег для инвестиций или сбережений) = 120 – 92,8 = 27,2 у. е., рост части денег на инвестиции — 36%.

В результате человек получил увеличение уровня жизни, что важно для психики, и одновременно кратный рост части денег, которые можно отложить. Это важно для рационального будущего.

Расходы теперь составляют 77,33%, деньги для инвестиций — 22,67%. Именно это напоминает сложный процент: год за годом дельта в бюджете растет. Если проецировать ежегодно, через 5 лет доля дельты может достигать 32,5%, через 10 лет — 43%. Когда остановиться в «ускорении» дельты — решать только вам.

Простой вывод по коэффициенту:

• k > 1 — доля расходов растет, доля дельты уменьшается.
• k = 1 — доли расходов и дельты остаются неизменными.
• k < 1 — доля дельты увеличивается, доля расходов растет медленнее.

Жизнь не стоит на месте и инфляцию никто не отменял. Поэтому учтем ее на примере одного года. Допустим, инфляция составила 10%. В таком случае бюджет должен измениться так, чтобы сохранить прежнюю покупательскую способность:

• Доход: 100 → 110
• Расходы: 80 → 88
• Дельта: 20 → 22

Накладываем это на фактические значения из примера, чтобы учесть реальный прирост бюджета:

• Доход: 120 / 110 = 1,0909, реальный прирост 9,09%
• Расходы: 92,8 / 88 = 1,0545, реальный прирост 5,45%
• Дельта: 27,2 / 22 = 1,2364, реальный прирост 23,64%

Если инфляция есть, а доход не растет, есть два упрощенных варианта:

1. Сохраняем прежнюю структуру бюджета (80/20). В этом случае уровень потребления снижается из-за инфляции, дельта тоже уменьшается в реальном выражении. Здесь вопрос не в инфляции, а в личной ответственности учитывать внешние изменения и корректировать доход.
2. Если расходы преимущественно обязательные и ежемесячные, и сократить их нельзя, можно ввести дополнительный коэффициент для дельты. Например, откладывать 10% независимо от ситуации, чтобы дельта не снижалась, и со временем восполнить пробелы за счет увеличения дохода.

А теперь самое интересное. Выше мы разобрали финансовую математику на основе одного ключевого коэффициента, который помогает быстро и просто определять, сколько направить дополнительно в расходы и дельту при росте дохода. На цифрах выглядит красиво, но как это работает на практике?

В 2017 году Ричард Талер получил Нобелевскую премию за вклад в поведенческую экономику. Его заслуга в том, что он впервые показал на больших данных: люди принимают финансовые решения не так, как предполагали классические экономические модели.

Талер доказал это не теоретически, а на практике:

• рост доходов почти всегда приводит к росту расходов;
• доля сбережений остается прежней, даже если доход увеличился вдвое;
• люди охотнее откладывают деньги, когда речь идет о будущих доходах, а не о текущих;
• психологический дискомфорт от «сокращения расходов сейчас» сильнее радости от «роста капитала потом».

Эти закономерности оказались настолько стабильными, что легли в основу программы SMarT (Save More Tomorrow). В ней человеку не нужно урезать себя сегодня — он заранее соглашается, что часть будущего прироста дохода автоматически пойдет в накопления. Реальные данные показали:

• средняя норма сбережений участников выросла с 3% до 13–14%;
• люди увеличивали сбережения каждый год без стресса и чувства ограничения;
• эффект повторялся в разных компаниях и профессиях.

То есть человечество впервые получило убедительное доказательство: если рост расходов ограничить, а рост сбережений привязать к будущим доходам — это работает не только в таблицах, но и в массовом поведении людей. Именно этот фундаментальный факт стал причиной Нобелевской премии. Талер показал: финансовые решения должны оцениваться не в идеальном мире рациональных людей, а в мире реальных эмоций, страхов и привычек.

Модели, в которых расходы растут медленнее доходов, а сбережения — быстрее, опираются не на фантазии и красивые расчёты, а на научно подтвержденные особенности человеческой природы. Именно такие подходы помогают человеку наращивать капитал без войны с самим собой — за счет аккуратного переноса части усилия в будущее, где психологическое сопротивление минимально.