Как формируются ставки по вкладам и как считать реальную доходность

Номинальная ставка по вкладу — это процентная ставка, которую банк указывает в договоре вклада без учета капитализации процентов и инфляции. Номинальная ставка показывает, сколько процентов годовых начисляется на сумму вклада, но не отражает реальную доходность, которую вы получите на руки.

Реальная доходность отражает, насколько вырастет покупательная способность денег с учетом капитализации и после вычета инфляции. Например, если номинальная ставка равна 15%, а годовая инфляция 7%, то фактический доход с учетом темпов обесценивания денег из-за инфляции составит около 8%.

Ключевая ставка ЦБ — основной инструмент денежно-кредитной политики. С помощью нее Банк России задает стоимость денег для банков, что напрямую влияет на процентные ставки по депозитам. Чем выше ключевая ставка — тем выше проценты по вкладам. И наоборот. Размер ключевой ставки напрямую зависит от темпов инфляции. Если инфляция высокая — ключевую ставку повышают, чтобы сдержать ее темпы.

Ключевая ставка — главный фактор, влияющий на проценты по вкладам, но не единственный. Конкуренция за деньги клиентов и потребность в ликвидности подталкивают ставки вверх или вниз. Банки сверяют предложения с конкурентами и оценивают на притоки средств.

Процентные ставки по вкладам внутри одного банка отличаются в зависимости от срока депозита. Сегодня банки в ожидании дальнейшего снижения ключевой ставки предлагают самые выгодные проценты при открытии вклада на короткий срок — от трех до шести месяцев.

У номинальной ставки тоже есть подвиды.

Фиксированная ставка остается неизменной весь срок вклада — вы заранее знаете, сколько получите.

Плавающая ставка привязана к индикатору — например, к ключевой ставке ЦБ. Если ключевая ставка растет, растет и доходность, если снижается — в следующем расчетном периоде падает и процент по вкладу.

Отдельно выделим эффективную ставку. Она отличается от номинальной и отражает доход от капитализации, если у вклада она есть. При капитализации проценты регулярно добавляются к телу вклада и сами начинают приносить доход. Чем чаще происходит капитализация — ежедневно, ежемесячно, ежеквартально — тем выше итоговая доходность при одной и той же номинальной ставке.

Помимо процентной ставки, на доходность вклада влияет целый набор условий. Вот основные:

Капитализация процентов

Если проценты капитализируются (присоединяются к сумме вклада), итоговый доход растет и эффективная становится выше номинальной.

Срок вклада

Как мы писали выше, самые выгодные условия в банках сегодня действуют для краткосрочных вкладов в несколько месяцев. Долгосрочные вклады — от года — предлагают более низкие ставки, зато позволяют зафиксировать доходность на большой срок. Но, открывая длинный вклад, стоит иметь в виду, что при досрочном расторжении проценты почти всегда пересчитываются по ставке «до востребования» (около 0,01%).

Возможность пополнения и снятия

Пополняемые вклады позволяют увеличить базу начисления процентов, что делает итоговый доход выше. Но в таких вкладах ставка может быть ниже, чем в непополняемых. Если банк разрешает снимать часть денег без потери процентов, ставка по такому вкладу тоже обычно ниже, чем по депозитам без пополнения и снятия.

Валюта вклада

Ставки по рублевым вкладам гораздо выше, чем по вкладам в иностранной валюте. Зато валютные вклады помогают диверсифицировать накопления и защитить часть валюты от обесценивания.

Сумма вклада

У многих банков есть минимальные суммы и лимиты, выше которых ставка в меньшую или большую сумму в зависимости от условий вклада.

Акционные условия

Для новых клиентов и новых денег — средств, которые не хранились в конкретном банке в течение определенного периода — могут действовать повышенные ставки. Также банки могут предлагать улучшенные условия по вкладам для активных клиентов при выполнении определенных условий — траты по карте, наличие платных подписок и крупных сумм на счетах и так далее.

Способ оформления

Онлайн-вклады могут иметь более гибкие условия открытия вклада, чтобы снизить операционную нагрузку с отделений банка.

Налоги

На процентный доход по вкладу выше необлагаемого лимита начисняется НДФЛ — это уменьшает фактическую доходность. Необлагаемый лимит рассчитывается по формуле:

1 млн ₽ × максималная ключевая ставка за год.

В 2025 году максимальная ключевая ставка составила 21%, значит необлагаемый лимит равен 210 000 ₽. Свыше этого надо заплатить налог.

При совокупном годовом доходе физлица до 2,4 млн ₽ применяется ставка 13%, с суммы свыше 2,4 млн ₽ — 15%.

Для вкладов без капитализации действует формула для расчета простых процентов:

Доход = Первоначальная сумма × Ставка × (число дней / 365 или 366).

Для вкладов с капитализацией нужна формула, учитывающая частоту капитализации (сложный процент):

Доход = Первоначальная сумма × (1 + r/m)^(m×t), где:

• r — годовая ставка.
• m — число капитализаций в год.
• t — срок в годах.

Частота капитализации напрямую влияет на доходность: чем чаще проценты прибавляются к основной сумме вклада, тем лучше.

Для корректного расчета учитывайте и количество дней в году: в високосный год доход при той же ставке будет чуть ниже.

1. Определите цель и сумму, которую вы готовы «заморозить» на определенный срок ради процентной доходности.

2. Используйте «лестницу вкладов» — распределите сумму не на один вклад, а на несколько, с разными сроками. Например, откройте три вклада на 3, 6 и 12 месяцев. Это убережет от полной потери процентного дохода, если вам срочно понадобится часть денег.

3. Комбинируйте инструменты — например, откройте вклад с капитализацией для основной суммы и накопительный счет для подушки, откуда можно взять деньги в любой момент без потери процентного дохода.

4. Следите за динамикой и прогнозами по ключевой ставке. Если ключевая ставка снижается — лучше открыть хотя бы один длинный вклад сейчас, чтобы зафиксировать относительно высокую ставку. Если ключевая ставка снова начнет расти, стратегия лестницы вкладов позволит переложить короткие вклады под более выгодные условия.

5. Сравните предложения в банках и выберите вклад, подходящий вам по условиям, с самой выгодной ставкой.

Ставки по вкладам формируются под влиянием ключевой ставки ЦБ, инфляции, конкуренции и потребности банков в деньгах клиентов. Но номинальная ставка, указанная в договоре, не отражает фактическую доходность. Реальный финансовый результат зависит от капитализации, налогов и темпов инфляции.

Чтобы точно оценить выгодность вклада, нужно принимать во внимание капитализацию, если у вклада она есть, и корректировать доходность в зависимости от темпов инфляции.

Грамотно комбинируя разные вклады с выгодными ставками и учитывая динамику ключевой ставки, можно сохранить и увеличить капитал с минимальными рисками.