Технический анализ — это метод оценки того, насколько эффективно компания использует финансовые инструменты, в частности, изучает данные о ценах и объемах торгов. В отличие от фундаментального анализа, который исследует финансовое состояние компании, отраслевые тенденции и макроэкономические показатели. Также технический анализ фокусируется на графиках движения цены.

• Принятие торговых решений. Технический анализ помогает определить, когда покупать или продавать активы. Существует множество способов заработка на бирже, которые основаны на теханализе. Трейдеры смотрят на графики цен и используют разные инструменты, чтобы понять, когда лучше купить или продать актив.
• Специалисты изучают, как цена двигалась раньше — например, росла ли она долго или падала, где останавливалась. На основе этих закономерностей они пытаются предсказать, что будет дальше. Например, если график показывает, что цена часто «отскакивает» от определенного уровня цен и не идет ниже, трейдер может решить покупать на этом уровне.
• Выявление трендов и точек разворота. Умение распознавать начало восходящего и нисходящего тренда или видеть признаки разворота позволяет зарабатывать и избегать крупных потерь. Это основной принцип большинства технических стратегий — «Торгуй в сторону тренда. Тренд — ваш друг».
• Оценка рыночных настроений. По поведению цены и объемам можно судить о панике, эйфории или неопределенности на рынке.
• Управление рисками. Технические уровни поддержки помогают выставлять ордера стоп-лосс и тейк-профит. Ордер стоп-лосс — это цена, при достижении которой сделка автоматически закрывается, чтобы ограничить убытки. Проще говоря, это страховка от слишком большой потери, приказ продать актив, если его цена пошла не по плану и чревата убытками. Тейк-профит — приказ закрыть позицию с прибылью, например, перед уровнем сопротивления. Это цена, на которой рост актива часто останавливается, потому что продавцов становится больше, чем покупателей. На этом уровне цена с трудом пробивается вверх — как будто есть «бетонная плита», который мешает дальнейшему росту.
• Подходит для разных стилей торговли. Технический анализ можно адаптировать под любой временной горизонт: от минутных графиков до недельных.
• Психологическая дисциплина. Технический анализ и график помогает бороться с эмоциями. Вы не покупаете «потому что все покупают». Вы действуете по правилам.

Основной инструмент технического анализа — график цены акции. На нем отображается динамика стоимости во времени. На графики накладывают различные инструменты и индикаторы, помогающие интерпретировать данные. На самом деле их много, поэтому приведем несколько простых примеров для понимания.

1. Трендовые линии и каналы

Они определяют диапазон и направление движения цены.

Что такое тренд?

Тренд — это направление движения цены на графике. Он бывает трех видов:

• Восходящий (бычий) — цена идет вверх.
• Нисходящий (медвежий) — цена идет вниз.
• Боковой (флэт) — цена колеблется в узком диапазоне, без четкого направления.

Что такое трендовая линия и как ее строить?

Трендовая линия — это прямая линия, которую трейдер рисует на графике, чтобы увидеть

направление движения цены и прогнозировать, куда она может пойти дальше (рисунок 1).

• Соединить минимумы (самые низкие точки) линией. Цена как бы «отскакивает» от этой линии снизу.
• Соединить максимумы (самые высокие точки). Цена «отскакивает» от нее сверху.

Что такое ценовой канал?

Канал — это две параллельные трендовые линии, между которыми цена актива «ходит». Представим, что цена акции растет, но не по прямой — она то подскакивает, то немного падает. Если нарисовать линию по точкам минимума — это будет трендовая линия. Потом можно нарисовать линию через точки максимума. В итоге получился канал (рисунок 1).

Ценовой канал бывает:

• Восходящий ценовой канал — когда цена на графике растет, каждый следующий максимум (самые высокие точки) и минимум (самые низкие точки) цены больше (выше) предыдущих.
• Нисходящий ценовой канал — когда цена на графике падает, каждый следующий максимум (самые высокие точки) и минимум (самые низкие точки) цены меньше (ниже) предыдущих.

Как использовать трендовые линии и каналы?

• Помогает определить направление тренда — чтобы понимать, в какую сторону торговать — покупать активы (лонг) или продавать активы (вставать в короткую позицию шорт).
• Помогает находить точки входа и фиксировать прибыль. В восходящем тренде — покупать около нижней линии (поддержки). В нисходящем — продавать около верхней линии (сопротивления).
• Помогает ставить защитные ордера стоп-лосс за пределами канала — если цена вышла из канала, тренд может закончиться и развернуться.

Важно помнить:

• Трендовые линии и каналы — не точная наука, а инструмент анализа.
• Чем больше касаний линии ценой — тем она надежнее.
• Если цена пробивает линию — возможно, тренд закончился или изменился.

2. Уровни поддержки и сопротивления

Линии поддержки и сопротивления — это уровни (линии) на графике цены, которые отражают зоны, где ранее рынок разворачивался.

• Линия поддержки находится ниже текущей цены актива и показывает уровень, на котором покупатели обычно вступают в игру, не давая цене падать дальше. Например, если цена акций несколько раз падала до 100 ₽, а потом не падала ниже и отскакивала, то уровень в 100 ₽ становится уровнем поддержки.
• Линия сопротивления — выше цены актива, и на ней активизируются продавцы, которые препятствуя дальнейшему росту. Например, если акция несколько раз поднималась до 120 ₽, но не могла пробить выше, то уровень в 120 ₽ это сопротивление.

Важно знать:

• Если цена пробивает уровень поддержки, он может стать новым сопротивлением. И наоборот — пробитое сопротивление часто становится новой поддержкой.
• Считается, что чем чаще цена касалась уровня — тем он сильнее.

Уровни поддержки и сопротивления — это «барьеры» для цены. Их используют большинство трейдеров от новичков до профессионалов. Они помогают трейдерам определять потенциальные точки входа, выхода и размещения стоп-лоссов, а также оценивать силу тренда и возможные пробои.

3. Скользящие средние (Moving Average, MA)

Скользящие средние (Moving Average, MA) — это один из самых простых и широко используемых инструментов технического анализа. Они помогают сгладить колебания цен во времени, чтобы определить тренд и его потенциальный разворот. Визуально это сглаженная линия, которая показывает среднюю цену актива за определенный период (например, за последние 10, 50 или 200 дней). Она «скользит» по графику, потому что каждый новый день добавляется в расчет, а самый старый — выпадает. Поэтому линия постоянно обновляется (рисунок 3).

Скользящая средняя помогает увидеть общее направление тренда. Если цена выше этой линии — рынок в восходящем тренде. Если ниже — возможно, тренд нисходящий.

Как использовать скользящие средние?

1. Торговля по тренду:

• Цена выше MA → тренд вверх → ищи покупки.
• Цена ниже MA → тренд вниз → ищи продажи.

2. Сигналы на покупку/продажу:

• Когда цена пересекает MA снизу-вверх — возможный сигнал на покупку.
• Когда пересекает сверху вниз — сигнал на продажу.

3. Динамическая поддержка/сопротивление

• В восходящем тренде MA часто работает как поддержка — цена от нее отскакивает.
• В нисходящем — как сопротивление.

Это лишь малая часть примеров инструментов технического анализа, которые используются в торговли. 

Как и любой подход, технический анализ имеет свои сильные стороны и ограничения. Давайте рассмотрим плюсы и минусы технического анализа.

Плюсы технического анализа

1. Простота и наглядность

Графики интуитивно понятны — тренды, уровни, фигуры и индикаторы визуально отображают поведение рынка. Даже новичок может быстро освоить базовые элементы — например, определить восходящий или нисходящий тренд.

2. Универсальность

Технический анализ применим ко всем рынкам и активам: акции, облигации, валюты, товары (золото, нефть), фьючерсы. Он работает на любом временном интервале — от минутных до месячных графиков.

3. Ориентирован на текущую ситуацию

В отличие от фундаментального анализа, который может требовать большого времени анализа отчетности, технический анализ использует реальные данные о ценах здесь и сейчас, что особенно важно для краткосрочной торговли.

4. Позволяет определять точки входа и выхода

С помощью уровней поддержки и сопротивления, фигур и индикаторов трейдеры определяют, когда покупать или продавать, где поставить стоп-лосс и тейк-профит.

5. Подходит для автоматизации

Многие технические сигналы легко переводить на язык цифр и алгоритмов. Это позволяет использовать их в стратегиях торговых роботов.

6. Работает независимо от отчетностей и новостей

Технический анализ можно использовать без отслеживания экономических отчетов, политических событий или отчетности компаний — все на графике.

Минусы технического анализа

1. Субъективность интерпретации

Один и тот же график может по-разному читаться разными трейдерами. Например, один увидит «голову и плечи», а другой — просто коррекцию.

2. Ложные сигналы 

Индикаторы и паттерны не гарантируют точность. Бывает, что цена пробивает уровень поддержки, а потом возвращается — это ложный пробой, а в условиях флэта (бокового движения) многие трендовые индикаторы дают ложные сигналы, что увеличивает количество убыточных сделок.

3. Не учитывает фундаментальные факторы

Технический анализ «слеп» к событиям, например, плохой отчетности компании, экономической ситуации в целом, санкциям, сезонное падению спроса, изменениям в законодательстве. Такие события могут изменить цену, несмотря на все технические сигналы.

4. Запаздывающие индикаторы

Одно из самых распространенных заблуждений у новичков в трейдинге — вера в то, что технические индикаторы могут «предсказывать» будущее движение цены. На самом деле, ни один индикатор не знает, что будет дальше. Все они строятся на основе уже случившихся ценовых данных, а значит, по своей природе — запаздывающие. К моменту появления сигнала значительная часть движения уже может пройти.

Технический анализ — это один из инструментов торговли на фондовом рынке. Его сила — в простоте, скорости и практической направленности. Хотя технический анализ не предсказывает будущее и не застрахован от ошибок, он дает трейдеру и инвестору дисциплину и объективную основу для принятия решений. Для новичков технический анализ — отличная отправная точка в изучении рынка. Для опытных трейдеров — надежный помощник в построении прибыльных стратегий.

Лучший подход — комбинировать технический анализ. Используйте:

1. Фундаментальные данные и их анализ для выбора перспективных, надежных активов
2. Используйте технический анализ и индикаторы для определения моментов входа и выхода
3. Добавьте диверсификацию портфеля 

Так вы получите сбалансированную и устойчивую торговую стратегию.

Помните: технический анализ — не способ «предсказать будущее», а инструмент для оценки вероятностей, и помощь в работе с рисками. Также важно помнить, что технический анализ наиболее эффективен тогда, когда он используется в комплексе — с учетом объемов, ключевых уровней, фигур и индикаторов. Например, один индикатор может работать не идеально, но сочетание нескольких подтверждающих сигналов значительно повышает вероятность успеха.

В конечном счете, умение «читать» график — это навык, который развивается с опытом и временем. И чем внимательнее вы наблюдаете за рынком, чем глубже понимаете его структуру, тем больше шансов принимать осознанные и взвешенные решения.

Больше о техническом анализе можно узнать в Школе Московской биржи.