Термин происходит от французского rente — регулярный доход от капитала. Часто рантье представляют как человека, который сдает недвижимость и живет на выплаты от арендаторов. Но современный рантье может получать доход из разных источников: проценты по вкладам, дивиденды от акций, арендная плата, роялти от авторских прав.

Интерес к концепции рантье растет в том числе благодаря движению FIRE (Financial Independence, Retire Early) — его сторонники стремятся выйти на пассивный доход к 40–50 годам. После этого человек может управлять своим временем без привязки к постоянной работе.

Ключевое отличие рантье от инвестора — объем накопленного капитала. Рантье достиг того уровня, когда пассивный доход от активов покрывает все расходы. Инвестор получает основной доход, зарабатывая, и вкладывает свободные средства в финансовые инструменты — акции, облигации — или в недвижимость.

Сама идея жизни на доход от капитала существует столетиями. Понятие «рантье» закрепилось во Франции в 19 веке. Так называли людей, которые жили в основном на проценты по государственным рентам и облигациям. Человек мог купить ценные бумаги и регулярно получать выплаты от эмитента. У достаточно обеспеченных держателей такого капитала эти платежи могли покрывать повседневные расходы без необходимости работать по найму.

В дореволюционной России можно было увидеть близкую модель. Состоятельные семьи вкладывали деньги в государственные облигации, землю и доходные городские дома. Арендные платежи от имущества и процентные выплаты по бумагам давали им относительно стабильный денежный поток.

Во второй половине 20 века структура доходов людей, живущих на капитал, начала меняться — появились корпоративные акции и облигации. Постепенно распространились коллективные инвестиционные инструменты, например, взаимные фонды, которые сделали вложения в ценные бумаги доступными не только крупным компаниям, но и частным инвесторам.

Рантье 21 века — это человек с продуманной стратегией распределения денег. Это могут быть традиционные инструменты — недвижимость, акции, облигации, доли в фондах, — а также нематериальные активы — например, права на контент. Цифровые платформы упростили доступ частных лиц к таким источникам дохода — но они все равно требуют стартового капитала и управления рисками.

Главное различие между рантье и инвестором — источник основного дохода.

Частный инвестор продолжает зарабатывать доход за счет основной деятельности. Он регулярно добавляет деньги в портфель и инвестирует в разные активы, чтобы приумножить капитал.

Рантье уже сформировал капитал. Его портфель приносит доход, который может покрывать все повседневные расходы. Рантье использует этот доход для текущих нужд, а часть может реинвестировать для защиты капитала от инфляции. Рантье живет на доход от активов.

Критерий перехода от инвестора к рантье — достаточность капитала. Например, движение FIRE считает, что человек достигает состояния рантье тогда, когда может жить на пассивный доход от капитала и выплаты по активам в целом покрывают привычные расходы. Важно при этом учитывать налоги, расходы на управление, инфляцию и просадку рынков.

Диверсификация снижает риски — если один источник перестает приносить деньги, остальные компенсируют потери.

• Недвижимость. Владелец жилой или коммерческой недвижимости получает арендную плату, чтобы на этом заработать. Доходность может быть различной в зависимости от региона и вида объекта.
• Ценные бумаги. Дивидендные акции дают регулярные выплаты от прибыли компаний. Облигации генерируют купонный доход — обычно это фиксированные проценты в выплатами раз в квартал или полгода.
• Банковские вклады обеспечивают стабильный процентный доход и могут защищать деньги от инфляции. В отличие от биржевых инструментов, деньги на вкладах застрахованы государством.
• Интеллектуальная собственность. За авторские права на книги, музыку, программы инвестор получает роялти — процент от продаж или использования каждый раз, когда кто-то покупает его работу.
• Доля в бизнесе. Владение долей в компании обеспечивает прибыль даже без участия в операционном управлении. Партнер получает процент от выручки — или чистой прибыли бизнеса.

Размер необходимого капитала рассчитывают по разным формулам. Самый распространенный способ расчета — правила процентов, которые основаны на годовом выводе из портфеля.

• Правило 4%. Классический метод: капитал = годовые расходы × 25. Результат — это сумма, которую нужно накопить. Например, при расходах 2 млн ₽ в год необходим капитал 50 млн ₽. Ежегодно можно снимать 4% от этой суммы (2 млн ₽) в течение 30 лет.
• Правило 3%. Консервативный вариант для инвестиционного горизонта более 30 лет. Формула: годовые расходы × 33. При расходах 2 млн ₽ в год нужен капитал 66 млн ₽. Выводить можно только 3% в год. В таком варианте — больший запас прочности, который защищает от инфляции и рыночных просадок.
• Правило 5%. Это агрессивный вариант стратегии. Формула: годовые расходы × 20. При расходах 2 млн ₽ нужен капитал 40 млн ₽. Такая схема позволяет снимать около 5% капитала в год, однако риски выше: при длительном горизонте инвестиций (30 лет и более) капитал может сокращаться быстрее, чем восстанавливаться, — особенно в периоды падения рынков.
• Дивидендная модель. Рассчитывают через текущую доходность. Формула: годовые расходы ÷ средняя дивидендная доходность портфеля. Если доходность — 8% годовых, а расходы — 2 млн ₽, объем средств равен 25 млн ₽. При такой стратегии дивиденды от капитала покроют годовые расходы, а капитал может расти за счет реинвестирования и роста стоимости самих акций. Может быть выгодно в условиях закрытия иностранных рынков или для вложения средств в быстрорастущие стартапы.
• Арендная модель. Расчет строится через доходность от сдачи недвижимости в аренду: капитал = годовые расходы ÷ ожидаемая доходность. Например, при расходах 2 млн ₽ в год и ожидаемой доходности 7% нужна недвижимость примерно на 29 млн ₽. Важно учитывать, что речь идет о валовой доходности — чистый доход после налогов, простоев и расходов на содержание обычно ниже.

Путь к статусу рантье — это накопление капитала. В этот период человек работает, откладывает деньги и инвестирует их — до достижения нужной суммы.

Шаг 1. Рассчитайте целевую сумму. Зафиксируйте средние ежемесячные расходы и пересчитайте их на год. Добавьте налоги и другие разовые годовые траты. Затем примените одну из формул, которую считаете оптимальной. После этого определите срок накопления исходя из того, сколько вы готовы регулярно откладывать.

Например, у вас получилось, что по правилу 4% вам понадобится капитал 45 млн ₽. Если откладывать 100 000 ₽ ежемесячно и инвестировать под 10% годовых — на накопление 45 млн ₽ необходимо приблизительно 17 лет (с учетом сложного процента, показателя инфляции 8% и налога 13%).

Реальный срок может быть больше из-за повышения налогов, инфляции, просадок — или меньше, если вложения окажутся особенно удачными.

Шаг 2. Откройте счет для инвестиций. Можно использовать обычный брокерский или индивидуальный инвестиционный счет. ИИС дает налоговые льготы, но накладывает ограничения на вывод денег. Брокерский счет более гибкий в управлении деньгами: можно свободно покупать и продавать активы и выводить прибыль.

Для управления недвижимостью лучше завести отдельный счет — так удобнее вести финансовый учет и платить налоги.

Шаг 3. Сформируйте портфель активов. Базовый портфель может состоять из акций и облигаций. Акции дают активный рост капитала, облигации — более предсказуемый поток выплат и диверсификацию. Начать можно с консервативного портфеля: 60% облигаций и 40% акций. Это не жесткое правило: доли зависят от горизонта инвестирования, готовности к просадкам и целей инвестора.

Шаг 4. Настройте регулярные пополнения. Многие брокеры предлагают автоматическую покупку по заданному списку активов — деньги поступают на счет и сразу распределяются по портфелю. Банк каждый месяц переводит фиксированную сумму с платежного счета, например, зарплатного, на брокерский.

Хотя участие инвестора в управлении активами будет ниже, портфель необходимо регулярно ребалансировать — возвращать к целевому соотношению активов. Например, если планируемое соотношение — 60/40, а акции выросли до 50% портфеля, часть бумаг продают и покупают облигации.

Доход рантье, как и любого физического лица, облагается налогами. Размер зависит от источника дохода и выбранного правового статуса.

Проценты по вкладам, дивиденды и прибыль от продажи ценных бумаг облагаются НДФЛ по прогрессивной шкале. Для налоговых резидентов России действует два уровня: 13% на доходы до 2,4 млн ₽ в год и 15% — свыше 2,4 млн ₽.

По российским бумагам налог обычно удерживает брокер, который выступает налоговым агентом. По вкладам — НДФЛ удержит банк, если проценты превысили необлагаемый лимит. Если активы находятся за рубежом или счет открыт у иностранного брокера, инвестор обязан уплатить налоги самостоятельно.

Доход от аренды недвижимости в РФ можно оформлять по-разному:

• Как частное лицо: доход от сдачи квартиры облагается НДФЛ по прогрессивной ставке, нужно подать декларацию 3-НДФЛ.
• Как самозанятый: налог 4% с платежей от физлиц и 6% с платежей от юрлиц и ИП. Учет и оплату проводят через приложение «Мой налог», декларацию подавать не нужно. Режим регулируется законодательно, есть лимит по доходу — до 2,4 млн ₽ в год. 
• Как ИП на упрощенной системе налогообложения (УСН): обычно 6% с дохода, но ставка может снижаться в зависимости от региона. ИП должен сдавать отчетность, а также платить страховые взносы.

Главное преимущество рантье — свобода распоряжаться временем. Человек не привязан к рабочему графику и выбирает занятия по интересам — финансовая независимость дает возможность заниматься тем, что действительно нравится.

Основные минусы — инфляционный и рыночный риски.

• Инфляция уменьшает покупательную способность денег — если годовой показатель 7%, а портфель приносит 6% доходности, реальная стоимость капитала падает.
• Когда рынок обваливается, объем капитала может заметно упасть. Если инвестор под влиянием паники продаст активы по низким ценам для покрытия расходов, это может привести к существенным убыткам.
• Санкционные риски затрагивают иностранные активы — счета за рубежом могут быть заблокированы.

Второй недостаток образа жизни рантье — эмоциональный фактор. Отсутствие ощущения профессиональной и личной самореализации грозит состоянием фрустрации и эмоциональным выгоранием, а отрыв от социума может привести к нехватке общения.

Статус рантье — результат системного накопления и грамотного управления капиталом. Достичь его можно даже с нуля при дисциплинированном подходе к инвестициям и реалистичной оценке рисков. Главное — составить четкий план и последовательно его выполнять, не принимая инвестиционных решений на эмоциях.