В любой нестабильной ситуации инвесторы ведут себя предсказуемо: они стараются забрать деньги из рискованных проектов и переложить их туда, где безопаснее. В кризис капитал лучше держать в активах, у которых есть три свойства:

1. Понятная ценность. Рынки часто переоценивают «обещания» компаний, поэтому в кризис надежнее выбирать активы со стабильным спросом. Например, золото или востребованная недвижимость ценятся сами по себе, независимо от того, что происходит с котировками на биржах.
2. Высокая ликвидность. Важно, чтобы вы могли выйти в кеш в любой момент без значительных потерь. Если актив нельзя быстро продать по рыночной цене, в экстренной ситуации он может стать бесполезным грузом.
3. Защита от инфляции. Хороший защитный инструмент должен расти в цене вместе с общим уровнем цен или приносить доход, который этот рост перекрывает.

Сегодня привычные инструменты работают иначе, поэтому просто «купить и забыть» не получится. Вот основные варианты:

Вклады

Не стоит класть все деньги на один длинный вклад. Используйте стратегию «лестницы»: откройте несколько вкладов с разными сроками: 3, 6 и 12 месяцев. Так у вас всегда будет доступ к наличным без потери процентов, если они понадобятся.

Еще один инструмент — фонды денежного рынка. По сути, это тот же вклад, но с возможностью вывести деньги еще проще без потери накопленной доходности. Идеально подходит для краткосрочного хранения свободных средств.

Золото и металлы

Вместо тяжелых слитков, которые сложно быстро продать без потерь, присмотритесь к БПИФам на золото. Это гораздо ликвиднее: продать «цифровое» золото в приложении банка можно за секунды и не нужно никуда ехать.

Обратите внимание на акции золотодобывающих компаний. Это способ заработать на драгоценном металле косвенно: когда золото дорожает, прибыль таких компаний растет, а вместе с ней — и стоимость их акций.

Государственные облигации (ОФЗ)

Пока ключевая ставка в стране высокая, можно купить облигации с постоянным доходом и тем самым зафиксировать высокую доходность на несколько лет вперед. Для подстраховки от нового роста цен держите часть средств во флоатерах — это облигации с переменным купоном. Их доходность растет вслед за ставкой Центрального Банка, защищая вложения от инфляционных скачков.

Валюта

Держать доллары или евро на банковском счете сейчас рискованно из-за комиссий и возможных блокировок. Вместо этого можно рассмотреть замещающие облигации. Вы покупаете их за рубли, но цена бумаги и доход по ней привязаны к курсу иностранной валюты. Это позволяет заработать на девальвации, не покупая саму валюту и не рискуя капиталом в случае новых санкций.

Примеры на российском рынке: выпуски «Газпром капитал» (серия ЗО) или «НОВАТЭК» (серия ЗО).

Акции защитных секторов

Ставьте на тех, кто продает товары и услуги первой необходимости. Это продуктовый ретейл, фармацевтика, телекоммуникации и коммунальные услуги. Люди не перестанут покупать еду, лекарства или платить за свет даже в глубокий кризис, поэтому бизнес таких компаний остается самым устойчивым.

Примеры на российском рынке: в ретейле «Магнит» (MGNT), X5 Group (FIVE). В телекомах: Ростелеком (RTKM). В энергетике: «Интер РАО» (IRAO), РусГидро (HYDR).

Совет: инвестиции на фондовом рынке всегда сопряжены с риском. Если вы не знаете, как работают активы и на что обратить внимание при их выборе, пройдите бесплатный видеокурс «Путь инвестора» от Школы Московской биржи.

В периоды нестабильности дисциплина важнее доходности. Чтобы не совершить фатальных ошибок, придерживайтесь пяти базовых правил:

1. Не трогайте «подушку безопасности». Кризис — не время инвестировать последние деньги. Резервный фонд на три–шесть месяцев жизни должен лежать на максимально доступном инструменте — вклад или накопительный счет, и не участвовать в рыночных сделках.
2. Избегайте маржинальной торговли — покупки активов на заемные деньги брокера. В условиях высокой волатильности даже небольшое резкое движение рынка может привести к принудительному закрытию ваших позиций и полной потере капитала.
3. Тщательно анализируйте долговую нагрузку эмитента. В 2025 году это особенно важно: когда ставки в стране высокие, компаниям с большими долгами очень тяжело их выплачивать. Выбирайте тех, у кого достаточно свободных денег на счетах и чей товар люди будут покупать в любом случае.
4. Не держите все деньги в одном активе, одной валюте или даже одной стране. Если ваш портфель на 100% состоит из российских акций или только из золота — вы в зоне риска. Разделяйте капитал между разными инструментами, которые мы разобрали выше.
5. Действуйте по сценарию. Эмоциональные решения под влиянием заголовков в СМИ — прямой путь к убыткам.

Во время кризиса главный враг инвестора — не столько падение рынков, сколько отсутствие плана и спонтанные решения. Защитные активы — вклады, облигации, золото, устойчивые валюты и «надежные» акции — дают время и пространство переждать шок и переосмыслить стратегию без паники.

Упомянутые компании и инструменты приведены для ознакомления с рынком и не являются прямой рекомендацией к покупке. Перед инвестированием оцените свои риски.