Одно из главных преимуществ вкладов — фиксация доходности на весь срок. Если ЦБ 13 февраля снизит ключевую ставку, то владельцы уже оформленных депозитов продолжат получать доход по более высокой ставке, чем новые клиенты. Например, сейчас на Финуслугах можно оформить вклад под 27% годовых, что значительно выше средней ставки по рынку.

Однако у этого инструмента есть свои ограничения. При досрочном расторжении договора банк обычно пересчитывает проценты по ставке 0,01% годовых. То есть выбирать вклад стоит в тех случаях, когда есть уверенность, что деньги не понадобятся в течение всего срока договора, а у вас есть альтернативные источники средств на случай непредвиденных расходов.

Важное преимущество вкладов — страховая защита в пределах 1,4 млн ₽ в каждом из банков. Это дает уверенность, что в случае проблем на стороне банка ваши сбережения, включая процентный доход, сохранятся.

В условиях снижения ставки фонды денежного рынка (ФДР) становятся привлекательным инструментом для краткосрочного хранения средств. Такие ПИФы вкладывают деньги в высоколиквидные активы: сделки репо, депозиты банков и краткосрочные облигации, обеспечивая ежедневную капитализацию процентов.

На текущий момент доходность ФДР более 14% годовых. Даже при возможном снижении ключевой ставки до 12% к середине 2026 года фонды денежного рынка благодаря ежедневной капитализации могут сохранить доходность, а вот ставки по вкладам традиционно пойдут вниз.

Главное преимущество ФДР — высокая ликвидность. Инвестор может продать паи в любой рабочий день и получить средства на брокерский счет в течение следующего рабочего дня (T+1). Это особенно ценно, когда рынок меняется быстро, а инвестор хочет оперативно перераспределить средства.

В отличие от вкладов, ФДР не гарантируют сохранность номинала. Цена паев может немного колебаться, и управляющие компании взимают комиссию — обычно от 0,1 до 0,5% в год. Это делает инструмент чуть более рискованным, но гораздо более гибким. Эксперты отмечают, что в условиях нестабильности ФДР — идеальный баланс между безопасностью и возможностью заработка.

За 2025 год фонды денежного рынка прибавили около 20%.

Для тех, кто готов пойти на риск ради доходности, подойдут краткосрочные облигации. Их купонный доход обычно на 1–2 процентных пункта выше, чем у вкладов, но цена самой бумаги может немного колебаться при изменении ставок.

Особое внимание заслуживают облигации с плавающим купоном — ОФЗ-ПК и корпоративные флоатеры. Их доходность привязана к ключевой ставке ЦБ или ставке RUONIA, плюс дополнительный бонус — 1,5–1,8% в год.

Корпоративные флоатеры компаний с высоким кредитным рейтингом (например, Газпром, Сбербанк, Роснефть) почти не уступают ОФЗ-ПК по надежности и иногда предлагают чуть более высокую доходность.

Преимущество таких облигаций — ежемесячная выплата купонов и возможность продать их на бирже в любой момент без потери накопленных процентов. Это делает облигации хорошим вариантом для тех, кто хочет получать стабильный, прогнозируемый доход.

При снижении ключевой ставки до 13–15% цены на длинные ОФЗ начнут расти — это принесет инвесторам не только купонный доход, но и прибыль от роста стоимости облигаций. Таким образом, совокупная доходность некоторых облигаций может составить выше 20% за год.

Дополнительным фактором роста может стать повышение НДС. Оно может снизить потребительский спрос, что в долгосрочной перспективе замедлит инфляцию и создаст дополнительные условия для дальнейшего снижения ставок — и, как следствие, роста цен на облигации.

Чтобы защитить капитал от обесценивания рубля, стоит рассмотреть валютные облигации российских эмитентов.

Рублевая стоимость этих бумаг зависит от курса валюты номинала. Это означает, что, даже если рубль ослабнет, инвестор получит доход как от купонов, так и от роста курса. При падении рубля на 20–30% за два года совокупная доходность в рублевом эквиваленте может превысить 30–40% годовых.

Такие инструменты особенно полезны для тех, кто хочет не просто сохранить капитал, а защитить его от инфляции и девальвации.

Универсального ответа на вопрос, какой инструмент выбрать на фоне снижения ключевой ставки, не существует. Каждый решает свою задачу в портфеле. Вклады остаются опорой для консервативной части сбережений, где важны предсказуемость и страховая защита, фонды денежного рынка подходят для «парковки» средств с быстрым доступом и доходностью, чувствительной к текущим ставкам, а облигации позволяют зафиксировать доход и в случае длинных выпусков добавить потенциал роста стоимости при дальнейшем смягчении политики ЦБ.

Оптимальная стратегия в таких условиях строится на сочетании инструментов с разной ликвидностью и чувствительностью к ставке. Такой подход поможет сохранить баланс между доходностью, риском и доступом к деньгам.