Налоги на доходы от ПИФов: все, что нужно знать инвестору

Паевой инвестиционный фонд — не юридическое лицо, а имущественный комплекс под управлением управляющей компании, или УК (п. 1 ст. 10 закона № 156-ФЗ). Налог на прибыль платят организации (п. 1 ст. 246 НК РФ), поэтому сам фонд его не платит. Налог возникает у пайщика, когда тот получает доход.

Отсюда главное налоговое свойство ПИФа. Когда фонд получает дивиденды и купоны по своим бумагам или продает их с прибылью и реинвестирует деньги внутри, у пайщика налог не появляется. Если покупать те же бумаги самостоятельно, налог удерживали бы с каждого дивиденда и купона. Если фонд не выплачивает промежуточный доход, НДФЛ у пайщика обычно возникает при продаже или погашении паев. Операции внутри фонда не создают у него текущего НДФЛ. В Госдуме рассматривается законопроект, который может изменить это правило для части фондов.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — инструмент для вложений в ценные бумаги, драгметаллы и недвижимость. Пай представляет собой долю в общем портфеле активов, которым управляет специальная управляющая компания.

Инвестор приобретает паи фонда, стратегия которого ему близка, и получает доход при росте стоимости активов. За это он должен платить налог — НДФЛ. 

НДФЛ возникает в таких случаях:

• При продаже пая. Инвестор продал долю в ПИФе дороже, чем купил — нужно заплатить налог с разницы. Например, пай куплен за 10 000 ₽, продан за 15 000 ₽ — налог возьмут с 5000 ₽ прибыли.

• При погашении пая. Фонд закрылся или инвестор вышел из него и получил деньги. Если сумма больше, чем было вложено, с прибыли удерживается налог.

• При выплате дохода. Некоторые фонды могут распределить прибыль между пайщиками — например, от сдачи недвижимости в аренду. При получении выплаты возникает обязанность по уплате налога.

Промежуточные выплаты зависят от правил конкретного фонда. Право на получение дохода и периодичность выплат проверьте в правилах доверительного управления (ПДУ).

Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) по ст. 219.1 НК РФ применяется к паям ОПИФ под управлением российских УК. Для биржевых паев нужно, чтобы они соответствовали критериям обращающихся ценных бумаг из ст. 214.1 НК РФ. К внебиржевым паям ЗПИФ общая трехлетняя ЛДВ автоматически не применяется, закон предусматривает отдельные специальные случаи. 

Доход по паям облагается НДФЛ:

• для налоговых резидентов РФ (по общему правилу — тех, кто провел в России не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев) — 13% с налоговой базы до 2,4 млн ₽ за год и 15% с суммы сверх 2,4 млн ₽ (по правилам на октябрь 2026 года);

• для нерезидентов — 30% с налогооблагаемого дохода по паям (по правилам на октябрь 2026 года).

Для лиц со статусом иностранного агента ст. 224 НК РФ предусматривает ставку 30% (по правилам на октябрь 2026 года).

Порог 2,4 млн ₽ в 2026 году применяется к совокупности налоговых баз, перечисленных в п. 6 ст. 210 НК РФ, а не к одному фонду. В нее входят не только инвестиционные доходы, но и, например, облагаемые доходы от продажи имущества и проценты по банковским вкладам. Российские организации-пайщики платят налог по своей системе налогообложения.

Налогового агента определяют способ сделки и схема выплаты: им может быть УК, брокер или депозитарий. Агент сам считает налог, удерживает его и перечисляет в бюджет.

• Если паи погашает УК, налог удерживается при выплате денег за погашенные паи.

• С промежуточного дохода налог удерживается при каждой выплате.

• Брокер обычно удерживает НДФЛ при выводе денег с брокерского счета, по итогам года или при прекращении договора. Продажа паев с зачислением денег на брокерский счет не означает немедленного удержания налога.

Обычно декларация по этому доходу не нужна, если налоговый агент правильно исчислил и удержал налог. Если налог удержан не полностью, ФНС может предъявить доплату по уведомлению.

Самостоятельно декларировать доход нужно, например, при продаже паев другому физлицу без налогового агента. То же касается облагаемого дохода через иностранного брокера, который не исполняет обязанности российского налогового агента. Декларация понадобится и в случае, когда ЛДВ предоставили несколько агентов и в сумме превышает ее общий лимит. Кроме того, декларацию можно подать, чтобы получить ЛДВ, если ее не предоставил агент.

Возьмем условный пример. Пайщик-резидент покупает паи на 1 000 000 ₽ и продает их за 1 300 000 ₽. Доход — 300 000 ₽, других доходов, входящих в совокупность налоговых баз, за год нет, поэтому порог 2,4 млн ₽ не превышен и действует ставка 13% (по правилам на октябрь 2026 года). Это пример, а не прогноз доходности.

Сценарий А: продажа через два года. Льгота за длительное владение не применяется. Налог: 300 000 × 13% = 39 000 ₽. После налога — 1 261 000 ₽.

Сценарий Б: продажа после владения более трех лет. Если паи приобретены после 1 января 2014 года (п. 1 ст. 5 закона № 420-ФЗ) и подпадают под ЛДВ, не облагается доход до 3 млн ₽ за каждый полный год владения. За три года лимит составит до 9 млн ₽, и 300 000 ₽ дохода в него укладываются целиком. ЛДВ не применяется, если проданные паи учитывались на ИИС на дату продажи или ранее. Налог — 0 ₽, после налога — 1 300 000 ₽.

Сценарий В: паи куплены на ИИС третьего типа. Для ИИС, открытых в 2024–2026 годах, минимальный срок для льготы — пять лет (по правилам на октябрь 2026 года). Вычет на положительный финансовый результат ограничен 30 млн ₽ совокупно по договорам ИИС, прекращенным в одном календарном году (по правилам на октябрь 2026 года). Доходы должны поступать непосредственно на ИИС, нужно соблюдать ограничения по количеству счетов и порядок оформления вычета.

При соблюдении условий и предоставленном вычете налог с дохода 300 000 ₽ — 0 ₽. Деньги после продажи паев остаются на ИИС, а свободно получить их можно при соблюдении условий закрытия счета. При досрочном закрытии возможен не только НДФЛ с прибыли, но и восстановление ранее полученного вычета на взносы с пенями. Закон предусматривает исключения.

Отдельно по взносам на ИИС-3 можно получать вычет. Его общий лимит — 400 000 ₽ взносов в год на все долгосрочные сбережения вместе: ИИС-3, программу долгосрочных сбережений, негосударственное пенсионное обеспечение и добровольное страхование жизни. 

Разница между сценариями А и Б — 39 000 ₽, или 3,9% от вложенной суммы. В этом примере ее определяет срок владения, если соблюдены остальные условия ЛДВ.

Второй расчет показывает, как налог на промежуточный доход влияет на итог. Пайщик вкладывает 1 000 000 ₽ на пять лет, условная доходность фонда — 10% годовых в обоих вариантах.

Важно: это условная модель. Комиссии и расходы на сделки не учитываются. Выплаты происходят раз в год и сразу реинвестируются. Цена пая фонда с выплатами остается неизменной, поэтому при итоговой продаже дополнительной прибыли не возникает. Налоговые правила в расчете условно считаются неизменными весь период.

Фонд без выплат. Весь доход реинвестируется внутри фонда, и налог по дороге не удерживается. Через пять лет паи стоят 1 000 000 × 1,1⁵ = 1 610 510 ₽. Доход 610 510 ₽ при продаже с ЛДВ не облагается: лимит при владении пять лет — до 15 млн ₽. Если льгота почему-либо не применима, налог составит 610 510 × 13% = 79 366 ₽, а после налога останется 1 531 144 ₽.

Фонд с выплатами. Допустим, фонд ежегодно выплачивает весь доход, а пайщик докупает на эти деньги новые паи. С каждой выплаты удерживается 13%, и в работу возвращается 8,7% вместо 10%. Через пять лет: 1 000 000 × 1,087⁵ ≈ 1 517 566 ₽. ЛДВ по ст. 219.1 НК РФ применяется к положительному финансовому результату от продажи или погашения паев, а не к промежуточным выплатам дохода.

Разница с фондом без выплат и с ЛДВ — около 93 000 ₽. Даже если льгота не применяется, фонд без выплат в этом примере выигрывает около 13 600 ₽, потому что налог платится один раз, а не каждый год.

Если регулярный доход нужен на жизнь, фонд с выплатами решает эту задачу, но за нее приходится платить налогом каждый год. Если цель — накопление, фонд без выплат при прочих равных оставляет больше.

Держите паи дольше трех лет. Льгота долгосрочного владения обнуляет налог в пределах 3 млн ₽ за каждый год владения. Отсчет идет с даты покупки каждой партии паев, поэтому докупленные позже паи получат льготу позже. Если в одном году продаются бумаги с разными сроками владения, лимит считается по общей формуле с коэффициентом, а не отдельно для каждого фонда. Как работает лимит и какие бумаги под него подпадают, разобрано в материале о льготе долгосрочного владения.

Покупайте паи на ИИС. Индивидуальный инвестиционный счет третьего типа дает налоговую льготу при соблюдении срока и лимитов. ЛДВ и льгота ИИС не суммируются: паи, упитывавшиеся на ИИС, под ЛДВ не подпадают. Подробнее — в материале об ИИС третьего типа.

Учитывайте убытки. Убытки уменьшают прибыль в рамках соответствующих совокупностей операций по ст. 214.1 НК РФ. Для паев, относящихся к обращающимся ценным бумагам, может учитываться убыток по другим обращающимся бумагам. Само нахождение активов на одном счете не гарантирует сальдирование.

Выбирайте фонд под горизонт. При долгом сроке фонд без выплат дает отложенный налог, который в итоге может обнулиться благодаря ЛДВ.

Подобрать фонды с нужной суммой и уровнем риска можно на Финуслугах. Чтобы купить паи, достаточно зарегистрироваться через Госуслуги. Открывать брокерский счет не нужно.

24 сентября 2026 года Минфин внес в правительство бюджетный пакет с налоговыми поправками, а 30 сентября 2026 года законопроект зарегистрировали в Госдуме. На 12 октября 2026 года он не принят и находится на рассмотрении. Изменения предлагается ввести с 2027 года.

Что предлагается для фондов:

• закрытые и интервальные ПИФы для квалифицированных инвесторов будут платить налог на прибыль с пассивных доходов по ставке 15%;

• налог, уплаченный фондом, будут засчитывать при налогообложении пайщиков, чтобы не возникало двойного налогообложения.

По опубликованным параметрам, открытых и биржевых фондов поправки пока не касаются.

Для пайщиков-физлиц предлагается еще одно изменение. Пассивные доходы, включая доходы от операций с ценными бумагами, хотят перевести в общую налоговую базу с прогрессивной шкалой НДФЛ от 13% до 22%. Сейчас для них действуют ставки 13% и 15%.

Пока поправки не вступили в силу, действуют правила, описанные выше. Окончательные параметры, сроки и порядок зачета налога определит итоговый текст закона.

• Продажа раньше трех лет владения. Льгота считается по полным годам с даты покупки. Продажа до истечения требуемого срока лишает права на ЛДВ, а ставка налога зависит от совокупной налоговой базы.

• Налог на выплаты не учтен при выборе фонда. Доходность фонда с выплатами в рекламе указывают до налога. Выплата поступает за вычетом удержанного НДФЛ, для резидентов в общем случае действуют ставки 13% и 15%.

• Продажа паев другому физлицу без декларации. Если вы продаете паи другому физлицу без налогового агента, самостоятельно декларируйте полученный доход.

• Забытые убытки. Убыток может уменьшить налог по паям, если операции относятся к одной совокупности по ст. 214.1 НК РФ.

Платит ли сам ПИФ налоги?

Нет, на 12 октября 2026 года фонд налог на прибыль не платит, налог возникает у пайщика. В Госдуме рассматривается законопроект, который может обязать закрытые и интервальные фонды для квалифицированных инвесторов платить его.

Нужно ли платить налог, если паи не продавал?

Нет, если фонд не выплачивает промежуточный доход. Рост стоимости паев сам по себе налогом не облагается.

Какой налог при погашении паев?

Тот же, что при продаже: 13% с налоговой базы до 2,4 млн ₽ за год и 15% сверх этой суммы для резидентов. 

Облагаются ли выплаты дохода от фонда как дивиденды?

Да, промежуточный доход облагается НДФЛ в момент выплаты. Налоговым агентом может быть УК, брокер или депозитарий. Как это влияет на итоговую доходность, показано в расчете выше.

Можно ли получить налоговый вычет по ПИФ?

Можно воспользоваться льготой долгосрочного владения при владении паями более трех лет или купить паи на ИИС третьего типа. Совместить эти льготы по одним и тем же паям нельзя. Условия обоих вариантов — в разделе «Как законно платить меньше».

Нужно ли подавать 3-НДФЛ, если паи куплены через брокера?

Обычно декларация по этому доходу не нужна, если налоговый агент правильно исчислил и удержал налог. Исключения разобраны в разделе о налоговом агенте.

Что будет с налогом, если продать паи в убыток?

Налога с этой операции не будет. Убыток может уменьшить прибыль по другим операциям той же совокупности по ст. 214.1 НК РФ.

Что проверить перед продажей паев

1. Дату покупки каждой партии паев: владеете ли вы ими более трех лет для льготы долгосрочного владения.

2. Совокупную налоговую базу за год: не превысит ли она порог 2,4 млн ₽, после которого действует ставка 15%.

3. Есть ли убытки, которые можно учесть в той же совокупности операций.

4. Кто ваш налоговый агент и нужна ли декларация.

5. Какой счет: если ИИС — не нарушит ли вывод средств или закрытие счета условия льгот.