Облигация — это долговая бумага. Эмитент — компания или государство — берет деньги взаймы у инвестора и обязуется вернуть их в определенный срок, а пока пользуется ими — платит купоны.

Одно из ключевых преимуществ облигаций — относительная предсказуемость. Дата погашения облигаций, или, проще говоря, возврата вложенных денег, известна с момента покупки. Да, бывает, что стоимость бумаги падает или эмитент объявляет дефолт, но в большинстве своем облигации, особенно государственные, на фондовом рынке можно назвать достаточно стабильным финансовым инструментом.

Размер купона облигации, если он фиксированный, тоже понятен. Поэтому облигации часто сравнивают с банковским вкладом. Вклады обычно обещают более высокую ставку, но у большинства из них есть жесткое ограничение: при досрочном снятии банк, как правило, пересчитывает проценты по ставке «до востребования» — то есть практически обнуляет доход. Облигацию — можно продать на бирже в любой рабочий день, а купонный доход останется.

На будет лишним оговорить и риски владения облигациями. Это инструмент фондового рынка, который не гарантирует обязательного получения прибыли. Поэтому перечислим основные риски:

• Дефолт — компания-эмитент может оказаться неплатежеспособной и не сможет вернуть деньги. В 2025 году это произошло с 23 эмитентами, что составляет 3,2% от всего объема этого сегмента рынка.
• Досрочный выкуп — эмитент вправе потребовать вернуть бумагу раньше срока. Это значит, что инвестор получит номинал обратно, но лишится будущих купонов.
• Изменение рыночной цены — когда Центральный банк повышает ключевую ставку, цена уже выпущенных облигаций на бирже снижается. Если держать бумагу до погашения, номинал вернется полностью, но при досрочной продаже можно получить меньше исходных вложений.

Есть два основных способа торговать облигациями — выбор зависит от того, насколько активно инвестор-новичок готов управлять своими вложениями.

Первый и самый популярный — через брокера. Это посредник, который дает доступ к рынку.  Открыть брокерский счет и купить облигации можно и на Московской бирже. Открыть счет можно онлайн: достаточно подтвердить личность через Госуслуги или с помощью электронной подписи. Комиссия за сделку у крупных брокеров варьируется.

Сравните условия брокеров на Финуслугах — так проще найти тариф с низкими комиссиями и удобным приложением, чтобы приобретать облигации и зарабатывать на активе.

Второй — внебиржевые облигации. Это когда ценными бумагами напрямую торгуют участники рынка, без биржи. Сделки могут проходить с помощью специальной платформы, похожей на доску объявлений, или между покупателем и продавцом по договору купли-продажи ценных бумаг. На Финуслугах, например, можно купить народные облигации. 

Один и тот же выпуск облигаций можно купить через разных брокеров и на разных условиях. Ключевые параметры, которые стоит учитывать:

• Комиссия брокера. Некоторые брокеры удерживают процент за сделку, другие предлагают бесплатную покупку на определенных тарифах. Новым клиентам часто доступны специальные условия  и промоакции.
• Ликвидность — то, насколько быстро получится продать бумагу по справедливой цене. Популярные облигации продаются быстро, а малоизвестные бумаги могут «зависнуть» в портфеле.
• Разница в купонах между похожими выпусками. Например, ОФЗ 26242 и ОФЗ 26244 — это два выпуска государственных облигаций с почти одинаковым сроком, но разными купонами: 9,0% и 11,25% годовых. Разница в 2,25% ощутима: на каждые 100 000 вложенных рублей это 2250 ₽ дополнительного дохода в год.

Налог на доходы физических лиц удерживается с купонного дохода и от продажи облигаций: 13% при годовом доходе до 2,4 млн ₽, 15% — свыше этой суммы. Обычно брокер выступает выступает налоговым агентом. В противном случае инвестор должен подать декларацию по форме 3-НДФЛ самостоятельно.

Если инвестор использует ИИС-3, можно получить два налоговых вычета — на взносы и доходы. При продаже или погашении облигаций, которыми инвестор владел более трех лет, можно получить налоговый вычет.

Как получить налоговый вычет, мы пошагово описали в нашей статье «Как получить налоговый вычет по инвестициям: простая инструкция»

Выгодность покупки облигаций складывается из трех составляющих: комиссия брокера или фонда, налоги и ликвидность бумаги. Начинающему инвестору, чтобы зарабатывать, проще всего открыть брокерский счет (а лучше — ИИС для налогового вычета), купить на небольшую сумму ОФЗ и на практике увидеть, как начисляется купон и когда приходят деньги. Со временем, когда логика станет понятной, можно расширять портфель корпоративными выпусками и фондами.

Чтобы лучше ориентироваться в финансовых отношениях на фондовом рынке, нужны знания. Пройдите бесплатный видеокурс «Путь инвестора» от Школы Московской биржи. Это поможет вам получить и систематизировать знания, научиться понимать фондовый рынок и покупать прибыльные активы.