Фьючерс на нефть на Мосбирже: что это и как начать торговать

Фьючерс — биржевой контракт, по которому две стороны договариваются о цене актива сейчас, а рассчитываются потом. Если говорить о беспоставочном фьючерсе на Мосбирже, то никакой нефти в реальности никто не получает: контракт на Мосбирже расчетный. В день экспирации (завершения срока действия срочного контракта) биржа просто начисляет или списывает разницу между ценой покупки и финальной котировкой.

Инструмент используют в двух случаях. Первый — хеджирование: компании фиксируют будущую цену сырья, чтобы застраховаться от скачков. Авиакомпании и перевозчики могут использовать нефтяные фьючерсы для хеджирования цен на топливо. Второй — спекуляция: трейдеры зарабатывают на движении цены, не планируя использовать нефть вообще. Большинство частных инвесторов — именно во второй группе.

Почему фьючерс, а не акции нефтяных компаний? Порог входа ниже, есть встроенное плечо, и можно зарабатывать как на росте, так и на падении цены.

Чтобы работать с фьючерсами и не терять деньги по непониманию, важно разобраться в трех вещах.

Гарантийное обеспечение (ГО) — это залог, который биржа блокирует на вашем счете при открытии позиции. Платить полную стоимость контракта не нужно. Например, для фьючерса BR 12.26 при цене 88,04 пункта стоимость лота составит примерно 66 227 ₽. При этом ГО — около 12 821 ₽ (может отличаться, зависит от условий брокеров), что составляет примерно 19,3% от номинала (эквивалентно плечу около 1:5 при текущем размере ГО). Это и есть встроенное плечо.

Что это значит на практике: если нефть подешевеет на 1%, позиция потеряет около 5% от внесенного залога. Плечо работает в обе стороны — ускоряет и прибыль, и убыток.

ГО зависит от волатильности и может меняться ежедневно.

Вариационная маржа — это ежедневный пересчет. Биржа каждый вечер смотрит, как изменилась цена, и либо начисляет деньги на счет, либо снимает. Если Brent вырос на 1 $, владелец одного контракта получит примерно 810 ₽, упал на доллар — столько же спишет. Итоговая сумма зависит от текущего курса ₽.

Маржин-кол и стоп-аут — что бывает, когда счет тает. Если вариационная маржа съедает залог, брокер сначала присылает предупреждение о маржин-коле, а при дальнейшем снижении может принудительно закрыть позицию. Пороговые уровни у каждого брокера свои — уточните их в регламенте до начала торговли. При резком скачке цен на актив убыток может превысить имеющийся депозит на счете. Лучше держать на счете сумму больше необходимого минимального ГО.

Каждая сделка проходит через Национальный клиринговый центр (НКЦ) — он выступает покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя.

Основной инструмент — фьючерс на нефть Brent (тикер BR), лот 10 баррелей. Контракт котируется в долларах, расчеты — в рублях по курсу USD/RUB.

Помимо стандартных серий, существует вечный фьючерс на нефть — контракт без фиксированной даты экспирации. Его преимущество — не нужно следить за переносом позиции. Подходит тем, кто хочет держать позицию долго, не занимаясь регулярным «перекладыванием» между сериями.

С 23 марта 2026 года на срочном рынке действует единая торговая сессия: торги на срочном рынке проходят с 09:00 до 23:50 мск: утренняя допсессия — с 09:00, основная — 10:00–19:00, вечерняя допсессия — до 23:50.

Нефть — один из самых волатильных товарных активов. Ключевые факторы:

Решения ОПЕК+. Картель контролирует значительную долю мировой добычи. Следить за заседаниями ОПЕК+ важно так же, как за заседаниями ЦБ РФ по ключевой ставке.

Данные по запасам США. Еженедельный отчет Министерства энергетики США (EIA) публикуется по средам. Рост запасов давит на цену, снижение — поддерживает. Реакция рынка бывает резкой.

Геополитика. Военные конфликты, санкции, перебои в поставках из ключевых регионов — все это также создает скачки.

Курс доллара. Нефть торгуется в долларах — при укреплении доллара цена нефти обычно снижается, и наоборот.

Сезонный спрос. Лето — сезон автомобильных поездок в США, что поддерживает спрос на бензин. Зима в Северном полушарии — спрос на отопление. Эти паттерны повторяются из года в год.

Шаг 1. Откройте брокерский счет с доступом к срочному рынку. Большинство крупных брокеров открывают счет полностью онлайн за 15–20 минут. Актуальный список лицензированных брокеров — в реестре Банка России. Уточните заранее, доступен ли срочный рынок в приложении.

Шаг 2. Пройдите тест. Неквалифицированному инвестору доступ к фьючерсам открывается только после онлайн-тестирования у брокера. Нужно ответить на несколько вопросов, включая контрольные, формат может отличаться в зависимости от брокера.

Шаг 3. Пополните счет с запасом. Ориентировочное ГО по BR на начало 2026 года — около 12 600 ₽ за контракт, внесите еще 10 000 ₽ сверху на случай резкого изменения цен. Актуальное ГО всегда можно проверить на сайте Мосбиржи — она может меняться в зависимости от волатильности.

Шаг 4. Выставьте стоп-лосс сразу при открытии позиции. Общее правило риск-менеджмента — не рисковать больше 2–3% депозита на одну сделку. Желательно установить стоп-лосс, чтобы одно резкое движение не обнулило весь ваш депозит.

Шаг 5. Следите за маржой и экспирацией. Если не планируете держать контракт до исполнения — закройте позицию или перенесите в следующую серию за несколько дней до экспирации. У ряда брокеров в последний день перед экспирацией нельзя открывать новые позиции — уточните правила заранее.

Направленная торговля. Купить (лонг), если ожидаете роста цены, или продать (шорт), если ожидаете падения. Плечо усиливает результат в обе стороны.

Хеджирование. Если у вас бизнес, связанный с нефтепродуктами, фьючерс позволяет зафиксировать закупочную цену. Небольшая АЗС может продать фьючерсы на объем планируемых закупок — если цена вырастет, убыток на физическом рынке компенсируется прибылью по фьючерсу.

Плечо работает против вас так же быстро, как и за вас. Если цена на нефть падает, убыток по залогу растет быстрее из-за встроенного плеча.

Волатильность. Нефть — не облигация. Движения на 5–10% за день или неделю — нормальное явление. Особенно в периоды заседаний ОПЕК+ или публикации данных.

Типичные ошибки новичков:

• Открыть позицию без стоп-лосса.
• Держать слишком крупную позицию с большим плечом.
• Не следить за датами экспирации фьючерсов.

Прибыль от фьючерсов облагается НДФЛ: 13% с суммы до 2,4 млн ₽, 15% — с превышения. Брокер выступает налоговым агентом и удерживает налог автоматически.

ИИС-3 дает два вычета: возврат до 13% с взносов (до 400 000 ₽ в год) и освобождение от налога на доход при закрытии счета. Минимальный срок владения для получения налоговых льгот  — пять лет для счетов, открытых в 2024–2026 годах, далее он будет увеличиваться.

Кому подходит этот инструмент

Нефтяной фьючерс — не пассивная инвестиция. Он требует ежедневного внимания: следить за маржой, экспирацией, новостным фоном. Это инструмент для тех, кто понимает механику плеча, готов к потерям и имеет запас капитала сверх залога.

Если вы ищете «стабильный доход» или не готовы к просадке в 30–50% депозита за несколько дней — фьючерс не ваш инструмент. Начните с демосчета: большинство брокеров предоставляют его бесплатно. Это позволяет отработать механику и проверить стратегию без реальных денег.

Может ли убыток превысить депозит? Теоретически — да. При резком скачке цен убыток может вырасти быстрее, чем сработает автоматическое закрытие. Держите запас ликвидности — минимум 30% сверх ГО.

С какой суммы реально начать? Ориентир на 2026 год — около 13 500 ₽ на позицию плюс 10 000 ₽ резерва под вариационную маржу. Актуальное ГО всегда на сайте Мосбиржи.

Нужно ли тестирование? Да, обязательно. Без прохождения теста брокер не откроет доступ к срочному рынку. Результат действует пять лет.

Что произойдет, если не закрыть позицию до экспирации? Биржа сформирует расчетную сделку по финальной цене в день экспирации, а маржа будет автоматически начислена или списана. Правила у брокеров могут различаться — проверьте регламент заранее.

В рублях или долларах считается прибыль? Контракт котируется в долларах, но расчет — в рублях по курсу Мосбиржи.