Облигации — это долговые ценные бумаги, которые дают своему владельцу право получить доход по заранее определенным срокам и условиям. Проще говоря, инвестор дает деньги в долг компании или государству, но с условием, что их вернут в назначенный день с процентами.

Облигации бывают разных видов в зависимости от того, кто их выпускает:

• корпоративные. Компания занимает деньги у инвестора;
• государственные. Выпускает правительство для финансирования бюджета;
• муниципальные. Выпускаются органами местного самоуправления.

Разберем несколько ключевых понятий, которые пригодятся, чтобы понимать, что же такое облигация.

Срок погашения. Это дата, когда эмитент (заемщик) обязуется вернуть деньги. Термин «короткие облигации» обозначает бумаги со сроком до погашения от 1 до 3 лет, «длинные» — от 5 лет. Иногда встречаются «вечные» облигации — у них нет срока погашения, а вернуть вложенные деньги можно, лишь продав такую ценную бумагу.

Номинал — цена, по которой эмитент выпускает облигации. В дальнейшем стоимость облигации может меняться в зависимости от спроса, ситуации на рынке и финансового состояния компании. При этом вернуть деньги при погашении долга заемщик должен по номиналу — вне зависимости от рыночной цены.

Тело — рыночная стоимость облигации. Именно эту сумму и НКД (накопленный купонный доход) с последней даты выплаты по облигации платит инвестор, когда покупает ценную бумагу не в момент размещения, а на биржевых торгах. Опытные инвесторы иногда специально покупают облигации, тела которых ниже номинала, чтобы при погашении получить всю сумму.

Купон — процент, который эмитент платит за то, что взял деньги в долг. Важно, что купон может быть фиксированным (не меняется на протяжении всего срока) или плавающим. Ставка плавающего купона может быть привязана к динамике какого-то параметра — например, ключевой ставки ЦБ. То есть если Банк России снизит ставку, уменьшится и купон. Процент по купонам начисляется каждый день, а выплаты производятся в заранее установленную дату.

Рейтинг. Как и любой должник, эмитент может вовремя не выплатить проценты и не погасить обязательства. Однако чем выше рейтинг выпуска, тем меньше вероятность такого события. Поэтому начинающим инвесторам нужно обращать внимание на надежные облигации с рейтингами от A до AAA.

Доходность по облигациям может превышать ставки по депозитам. Еще из плюсов:

• срок облигаций позволяет зафиксировать ставки на годы вперед;
• владея облигациями более трех лет, инвестор не платит налог на прибыль;
• облигации можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), получив дополнительный доход за счет возврата налога.

Именно покупка долга компаний или государства часто становится наиболее востребованной стратегией крупных пенсионных фондов, банков и других компаний. Причина тому довольно проста: в отличие от остальных видов ценных бумаг, доход от облигаций можно спрогнозировать.

Чтобы не считать вручную, вы можете воспользоваться облигационным калькулятором. Возьмем, к примеру, облигации Новосибирской области с погашением в ноябре 2030 года.

Чтобы посмотреть годовую доходность к погашению по цене последней сделки нужной облигации, введите ее название в строке «Поиск по инструменту». Доходность составляет примерно 18,44%. С учетом того что сегодня ставки депозитов на год в среднем варьируются в районе 21–22%, такой вариант может быть не интересен для тех, кто рассматривает вложения на срок меньше года.  

Однако эти облигации могут быть хорошим решением для долгосрочных инвесторов, желающих зафиксировать высокие ставки на пять и более лет. Ведь через год проценты по вкладам могут стать ниже, а в этом случае доходность сохранится до 2030 года. Кроме того, с вклада придется заплатить подоходный налог, а в случае хранения облигаций более трех лет НДФЛ не платится.

Еще один интересный инструмент — народные облигации. Такие облигации не торгуются на бирже, у них нет вторичного рынка — купив народные облигации, вы сможете продать их только обратно эмитенту в установленные сроки по цене покупки. Вложенные средства вернутся, и вы не потеряете проценты, даже если решите получить деньги до даты погашения облигаций.

Сегодня на Финуслугах доступны облигации со ставкой до 24%. Ставка привязана к ключевой, поэтому если ЦБ примет решение ставку повысить — купон вырастет, но и упадет при обратном действии.

Чтобы не думать о том, какие облигации купить выгоднее, можно приобрести готовый портфель. Для этого инвестору стоит рассмотреть паи ПИФа. Ценные бумаги, которые входят в паевые инвестиционные фонды, подбирают эксперты управляющих компаний.

Доход от купонов по облигациям инвестор может получать двумя способами: в виде поступлений на счет или через рост стоимости пая. То есть если купоны от облигаций поступают в фонд и не выплачивается пайщикам, то активы фонда вырастут, как и паи фонда.

С помощью облигаций можно получить дополнительный доход. При этом, как и у любого другого биржевого инструмента, у этих ценных бумаг есть доля риска. Гарантировать 100%-й прирост активов никто не может. Более того, облигации, в отличие от вкладов, не застрахованы государством. Поэтому при покупке инструментов на бирже очень важно сначала разобраться в их особенностях и оценить допустимые для себя и своих финансов риски. Больше узнать о рынке ценных бумаг вы можете в Школе Московской биржи.