Поделиться
Что купить: топ-5 акций надежных компаний для инвестиций
Чтобы картина была полнее, мы попросили аналитиков ФГ «Финам» прокомментировать выбор пятерки акций надежных компаний для инвестиций.
«Икс 5» — крупнейший продовольственный ретейлер России. У компании низкая долговая нагрузка: это важно. Одновременно Х5 развивает различные бизнес-направления: продает продукты питания и другие товары повседневного спроса через интернет, дискаунтеры с низкими ценами, магазины у дома. Все это обеспечивает стабильные темпы роста выручки.
Продажи и другие операционные метрики положительны даже в периоды экономической нестабильности, а ориентация на развитие форматов «у дома» и цифровых сервисов поддерживает долгосрочный рост. Компания развивает логистику и удерживает высокую долю рынка продуктового ретейла.
Позитивным изменением стала новая дивидендная политика: акционеры получат выплаты дважды в год. Это делает «Икс 5» одним из самых стабильных и предсказуемых эмитентов на российском рынке для долгосрочных инвесторов.
Целевая цена акций компании с горизонтом прогнозирования 12 месяцев — 3990 ₽, потенциал роста — 35%.
Привилегированные акции «Россетей Ленэнерго» устойчивы благодаря относительно высоким дивидендам и низкой чувствительности компании к геополитике.
Сильная сторона Ленэнерго — это крепкий баланс со значительной чистой денежной позицией, это важно в текущем периоде высоких процентных ставок. В ближайшие годы мы ожидаем бумаг Ленэнерго с опорой на повышение тарифов — оно улучшит финансовые показатели и увеличит дивидендные выплаты.
По нашей оценке, размер дивиденда по акции за 2025 год может достичь 30,8 ₽, что соответствует достаточно высокой для отрасли доходности в 12,5%.
Целевая цена для акций Ленэнерго с горизонтом прогнозирования 12 месяцев — 286,8 ₽, потенциал роста — 16%.
🟢 Сбербанк (SBER), Сбербанк-п (SBERP)
Финансовые результаты Сбербанка в 2024–2025 гг. показывают, что крупнейший банк страны уверенно чувствует себя даже при высоких процентных ставках и мерах ЦБ по охлаждению кредитования. В первом полугодии 2025 года чистая прибыль по МСФО выросла на 5,3% по сравнению с прошлым годом. Этому способствовали рост доходов по основным направлениям и хорошая операционная эффективность.
Мы ожидаем, что по итогам года Сбербанк увеличит прибыль, а крепкая капитальная база позволит ему продолжить выплачивать крупные дивиденды. По нашим оценкам, дивиденд за 2025 год составит 35,8 ₽ на акцию каждого типа, что соответствует доходности около 12%.
Целевая цена акций с горизонтом прогнозирования 12 месяцев — 376,7 ₽, потенциал роста — 23%.
Все плохое для акций «Газпрома» — вроде потери европейского рынка — уже учтено в ценах. А позитивные моменты еще впереди.
Во-первых, в 2023 году экспорт газа был минимальным. Но к 2033–2035 гг. за счет поставок в Китай, сотрудничества с Ираном и Средней Азией, а также проектов по сжиженному газу (СПГ), экспорт может вернуться к докризисному уровню.
Во-вторых, с этого года «Газпром» больше не платит дополнительный налог на добычу полезных ископаемых (600 млрд ₽ в год), что уменьшает его расходы. Это поможет компании стабильно зарабатывать деньги, снижать долговую нагрузку и, возможно, уже через пару лет снова начать платить дивиденды.
Сейчас акции «Газпрома» стоят очень дешево — всего 2,6 от прогнозной прибыли на 2025 год. Это мало для данной отрасли.
К 13 августа 2025 года акции компании растут на надеждах о завершении конфликта и об ослаблении геополитической напряженности. Из-за всего этого мы считаем, что акции «Газпрома» сейчас выглядят привлекательно.
Целевая цена с горизонтом прогнозирования 12 месяцев — 179,4 ₽, потенциал роста — 42%.
ГМК Норникель — крепкая и устойчивая компания. В первой половине 2025 года ей удалось увеличить выручку на 15% относительно предыдущего года, показатель EBITDA вырос на 12%. Это случилось с опорой на решения логистических сложностей и роста объем продаж металлов.
Свободный денежный поток (деньги, которые остаются у компании после вычета всех операционных издержек, налогов и капитальных затрат) увеличился почти в три раза и наконец-то вернулся в положительную зону. Такой прорыв позволит компании вернуться к выплате дивидендов. Норникель выигрывает от роста цен на металлы платиновой группы, меди и никеля, что в будущем может принести ему дополнительную прибыль.
Для Норникеля также позитивно ожидаемое снижение ключевой ставки, потому что это сократит процентные расходы по долгам. Возможное ослабление курса рубля во второй половине этого года увеличит выручку компании, так как около 90% продукции Норникеля идет на экспорт.
Целевая цена для акций никелевого гиганта с горизонтом прогнозирования 12 месяцев — 145 ₽, что предполагает потенциал роста — 19%.
Вывод
Весь топ-5 — это надежные и качественные компании с потенциалом роста и диверсификацией по отраслям. Большинство из них выплачивают хорошие дивиденды. Сбербанк, «Россети Ленэнерго» и «Икс 5» ориентированы на внутреннюю экономику страны, это делает их менее уязвимыми в связи с санкциями. Газпром и Норникель в будущем, возможно, выиграют за счет ослабления рубля. Общим драйвером роста для всех станут любые позитивные сдвиги в геополитике и ослабление санкционного давления.
Статья отражает мнение автора, носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с рисками и могут привести к потере денег.