Фонды денежного рынка — это специальные биржевые инструменты, которые помогают инвестору получать доход, максимально близкий к рыночным ставкам (например, к индексу RUSFAR). Почти все деньги таких фондов «работают» в быстрых сделках на Московской бирже — они называются репо и обычно длятся от одного дня до нескольких месяцев.

Проще говоря, фонд одалживает деньги надежным участникам рынка, а взамен получает от них ценные бумаги в качестве страховки (залога). За использование этих денег фонд берет процент. Так как размер этого процента всегда следует за ключевой ставкой Банка России, такие вложения часто выбирают те, кто ищет выгодную и безопасную замену обычному банковскому вкладу.

Вложения в фонды считаются максимально безопасными, поскольку по своей сути сделки репо — это выдача денег под залог ценных бумаг. Если заемщик не выполнит свои обязательства, управляющая компания фонда просто продаст оставшиеся в залоге облигации, чтобы вернуть инвесторам их капитал.

Безопасность сделок на Московской бирже также обеспечивает Национальный клиринговый центр (НКЦ). Он выполняет роль центрального контрагента, то есть берет на себя обязательства по проведению расчетов и гарантирует, что каждая операция будет завершена. Благодаря участию НКЦ риск того, что кто-то из участников рынка не вернет деньги, практически исключен.

Доходность таких фондов не зафиксирована заранее — она меняется вслед за рыночными ставками. На нее влияет то, под какой процент банки и крупные компании готовы брать деньги в долг на бирже в конкретный момент. Эту величину называют ставкой репо, а следить за ней можно в реальном времени на сайте Московской биржи.

Для удобства инвесторов площадка ежедневно рассчитывает индекс RUSFAR. Он базируется на реальных сделках и обычно держится очень близко к ключевой ставке ЦБ. Для частного лица это самый понятный «индикатор»: он наглядно показывает, на какую прибыль можно рассчитывать в текущих условиях.

Максимальная ликвидность. Вы можете в любой момент превратить паи фонда в «живые» деньги без потери накопленных процентов.

• Доход на уровне ключевой ставки. Ваша прибыль всегда следует за реальной стоимостью денег в экономике, которую устанавливает Центробанк.
• Устойчивый рост. График таких фондов — это практически прямая линия, идущая вверх. Здесь нет резких обвалов, характерных для акций.
• Инвестиции от одного дня. Инструмент идеально подходит для «парковки» денег на очень короткий срок — даже за один-два дня выходных на остаток средств начислится доход.
• Сложный процент в действии. Благодаря ежедневной капитализации заработанная прибыль сразу начинает приносить новый доход.
• Налоговая оптимизация. Если вы планируете держать средства в фонде долго, то через три года владения паями можно получить налоговый вычет (ЛДВ) и не платить НДФЛ с прибыли.

На фоне высоких процентных ставок фонды денежного рынка стали безусловным хитом 2025 года. Их совокупная стоимость чистых активов (СЧА) на Московской бирже с начала года выросла почти в полтора раза и превысила отметку в 1,5 трлн ₽.

Как следует из данных торговой площадки:

• Число инвесторов: общее количество частных лиц, владеющих паями, увеличилось за год на 84% и достигло 2,4 млн человек.
• Новые клиенты: только за 2025 год более 1,1 млн человек впервые приобрели этот инструмент.
• Объемы торгов: общий объем сделок физлиц превысил 3,9 трлн рублей (+54% к 2024 году), а среднедневной объем торгов вырос на 35%, до 13,4 млрд рублей.
• Средний чек: средний размер инвестиций на одного частного инвестора превышает 750 000 рублей.

Директор по развитию денежного рынка Московской биржи Дмитрий Даниленко заявил РБК, что биржевой денежный рынок с каждым годом становится все более значимой частью финансовой системы страны. Он отметил, что ежедневный объем торгов достигает около 5 трлн ₽, демонстрируя рост в полтора раза по сравнению с показателями двухлетней давности.

По словам Даниленко, если раньше площадка использовалась исключительно крупными игроками — банками и корпорациями, то теперь на рынке наблюдается новая тенденция: все больше частных инвесторов и представителей бизнеса разного масштаба используют рынок для инвестирования или привлечения капитала. Это, в свою очередь, повышает общую ликвидность и способствует формированию более конкурентных процентных ставок. Представитель Мосбиржи выразил удовлетворение тем, что профессиональные участники рынка активно развивают продукты, такие как фонды денежного рынка, которые помогают гражданам сберегать и инвестировать средства.

Евгений Цыбульский, директор по продуктовому развитию УК «Финам Менеджмент», поделился с РБК ключевыми ситуациями, когда инвестору стоит обратить внимание на БПИФы денежного рынка.

• Нарастание неопределенности. При усилении геополитических или экономических рисков, а также в ожидании коррекции на рынках акций и облигаций, консервативные защитные инструменты становятся наиболее востребованными.
• «Парковка» капитала. Фонды подходят для краткосрочного размещения свободных денег (от одного дня до нескольких месяцев), пока инвестор не определился с долгосрочной стратегией. Это удобная альтернатива банковскому депозиту с быстрым доступом к средствам.
• Период роста ставок. В фазе повышения ключевой ставки ЦБ фонды денежного рынка оперативно адаптируются к новым условиям и увеличивают доходность, в то время как цены на длинные облигации падают.
• Балансировка портфеля. В консервативных стратегиях (например, облигационных) эти фонды позволяют поддерживать ликвидность, обеспечивают возможность быстрого выхода из актива и оперативного реагирования на рыночные изменения.
• Короткий инвестиционный горизонт. Инструмент оптимален, когда необходимо временно защитить капитал от рыночных колебаний на срок от полугода до года.
• Высокая ликвидность без потери дохода. Фонды позволяют получать доходность, сопоставимую с банковским вкладом, но с возможностью изъять деньги в любой торговый день без потери начисленных процентов. Этот аргумент, кстати, ранее приводила глава Банка России Эльвира Набиуллина.

Чтобы выбрать наиболее подходящий инструмент, инвестору следует оценивать фонды не только по исторической доходности, но и размеру комиссии управляющей компании, а также по составу портфеля.

Ниже представлен актуальный рейтинг фондов денежного рынка по доходности за последние шесть месяцев (период с июля 2025 по январь 2026 года), согласно данным Investfunds:

Процесс входа в этот инструмент максимально упрощен и доступен любому пользователю смартфона.

• Шаг 1. Выбор посредника. Для операций на бирже вам понадобится брокерский счет. При выборе компании уточните, к каким именно фондам она дает доступ: часто брокеры предлагают лучшие условия по комиссиям именно для своих «родных» БПИФов.
• Шаг 2. Открытие счета. В 2026 году процедура проходит полностью дистанционно через банковское приложение или личный кабинет и занимает не более пары минут.
• Шаг 3. Поиск инструмента. В каталоге брокера найти нужный фонд проще всего по тикеру — это краткий код из четырех латинских букв (например, LQDT или SBMM). Обратите внимание на размер вознаграждения управляющей компании (УК). Порог входа в такие фонды минимален — стоимость одного пая обычно составляет около 1 рубля.
• Шаг 4. Пополнение баланса. Переведите деньги на брокерский счет. Быстрее всего это сделать внутри банковской экосистемы или через Систему быстрых платежей (СБП).
• Шаг 5. Покупка. В приложении перейдите в карточку фонда, укажите сумму инвестиций и нажмите кнопку «Купить». С этого момента ваш капитал начинает работать, а доходность будет начисляться ежедневно.
• Шаг 6. Контроль доходности. В личном кабинете вы сможете в реальном времени наблюдать, как растет стоимость вашего портфеля, и отслеживать накопленную прибыль за день, неделю или месяц.

Российский бум инвестиций в денежный рынок — это часть общемирового тренда. В развитых экономиках подобные инструменты давно стали полноценной альтернативой традиционным банковским накоплениям.

• США: денежные фонды против депозитов. В Соединенных Штатах фонды денежного рынка (MMF) пользуются колоссальным спросом. К началу 2026 года объем активов в этих инструментах закрепился на рекордных уровнях — свыше 7 трлн $. Причина популярности проста: доходность фондов максимально приближена к ставкам ФРС, что заставляет вкладчиков массово переводить средства из банков в MMF. Только за последние годы объем такого «перетока» капитала исчисляется триллионами долларов.
• Европа: ставка на институциональный капитал. Европейский рынок пока остается более консервативным в розничном сегменте, где по-прежнему доминируют классические вклады. Однако в институциональном секторе (среди корпораций и крупных фондов) интерес к инструментам денежного рынка стабильно растет. Несмотря на более жесткое регулирование, европейские MMF постепенно становятся важной частью портфелей профессиональных инвесторов.

Итог для России: динамика, которую мы наблюдаем на Московской бирже, полностью повторяет путь крупнейших мировых площадок. Российский частный инвестор в 2025–2026 годах прошел ту же трансформацию, что и западный: осознал преимущества ликвидности и доходности, привязанной к рыночным ставкам.