Психологи выделяют более 200 когнитивных искажений, из них примерно 37 характерны для финансового рынка. Рассмотрим самые распространенные.

Одним из наиболее распространенных и разрушительных искажений является эффект чрезмерной уверенности. Оно заключается в том, что люди склонны переоценивать свои знания и аналитические способности. Это искажение исследовали ученые из Стокгольмского университета. Они провели опрос, результаты которого показали, что 93% американских водителей оценивают свой опыт вождения как более высокий, чем есть на самом деле. 

Многие инвесторы, особенно после череды успешных сделок, начинают думать о том, что они познали секрет успешной торговли на фондовом рынке. Но они не учитывают сложность и непредсказуемость финансовых систем.

Как бороться

Излишняя самоуверенность обычно присуща новичкам и постепенно уходит с опытом и ошибками. Чтобы избавиться от переоцененного опыта, не нужно принимать никаких усилий, достаточно просто продолжать торговать на фондовом рынке. Если же все-таки хотите оценить свои шансы трезво, посмотрите, какие инвестиционные фонды были самыми лучшими 20 лет назад и какие занимают лидирующие позиции сейчас.

Еще одним важным искажением является неприятие потерь. Суть этого искажения заключается в том, что боль от потери денег сильнее радости от равнозначной прибыли. Иными словами, инвесторы получают намного больше эмоций от убытков, чем от полученной прибыли.

В результате из-за этого искажения инвесторы слишком быстро фиксируют прибыль, опасаясь ее потерять, или слишком долго удерживают убыточные активы в надежде на их рост.

Как бороться

Четко определить мотивы, побудившие инвестировать в конкретную компанию, и записать их. Таким образом формулируется инвестиционный тезис. Если после того, как наступило определенное событие, инвестиционный тезис остается актуальным, продажа активов нецелесообразна. Такой подход позволит более взвешенно принимать решения и не поддаваться эмоциям.

Наш мозг склонен искать информацию, подтверждающую наши убеждения, и игнорировать все, что им противоречит. Это явление известно как предвзятость подтверждения. Купив акции компании, инвестор будет искать позитивные прогнозы аналитиков и игнорировать тревожные сигналы.

Как бороться

Активно искать аргументы, которые могут опровергнуть вашу инвестиционную гипотезу. Задавайте себе вопросы: «что может пойти не так?», «какие факторы могут разрушить мое предположение?», «какие риски я не учитываю?» Общайтесь с другими инвесторами, которые придерживаются противоположных взглядов, чтобы получить альтернативные точки зрения и посмотреть на ситуацию со всех сторон.

Следование за группой, или стадный инстинкт, также довольно распространенная ошибка нашего мозга. Обычная рыночная ситуация: инвесторы покупают активы на пике ажиотажа, а затем продают их в панике при первых признаках обвала. Эти действия являются следствием влияния стадного инстинкта.

Как бороться

Во-первых, выработайте свою собственную инвестиционную стратегию и неукоснительно следуйте ей.

Во-вторых, самостоятельно проводите анализ активов и отраслей перед принятием решения о покупке или продаже. И, главное, помните: толпа не всегда права.

Синдром упущенной выгоды, или FOMO (англ. Fear of missing out),  — психологическое состояние, при котором инвестор испытывает страх упустить выгодные возможности для инвестиций. Когда новичок видит, что на рынке растет какой-либо актив, он стремится быстрее купить его, чтобы не упустить рост. И напротив, если он слишком рано продал этот актив, а его рост продолжился, инвестор будет испытывать неприятные чувства. Такие чувства и называются FOMO. Из-за него инвесторы часто принимают неправильные инвестиционные решения и теряют деньги.

Как бороться

Принять, что время от времени вы будете упускать возможности хорошо заработать, и это — нормально. Даже самые опытные инвесторы нередко принимают неверные решения. Главное — не зацикливаться на неудачах и помнить, что на рынке каждый день появляются всё новые возможности и перспективные инструменты.

Мы рассмотрели только самые распространенные когнитивные искажения. На деле их намного больше, но если вы научитесь бороться с этими, то сможете преодолеть и остальные. Важно понимать, что ошибки — это нормально, их совершают как новички, так и опытные инвесторы. Главное — продолжать инвестировать, учиться и набираться опыта. Только в этом случае вы сможете добиться успеха в создании капитала.