Ставки по вкладам и кредитам за 2023 год: итоги

Доходность вкладов в 2023 году выросла почти в два раза в результате ряда повышений ключевой ставки ЦБ во второй половине года, достигнув в декабре своих годовых максимумов. Ключевая ставка выросла с 7,5 до 16% во втором полугодии. Эксперты полагают, что ключевая ставка приблизилась к своему пику в текущем цикле ужесточения ДКП.  

Вслед за ростом ставок увеличился приток денежных средств населения в банки, достигнув на начало декабря, согласно данным Банка России, исторической отметки в 42 трлн рублей привлеченных банками средств физлиц. Вклады сейчас являются практически безальтернативным вариантом вложения средств для большинства россиян. Динамичное повышение ставки стало главным драйвером рекордного притока средств в 2023 году.  

Индекс вкладов Финуслуг на срок 3-6-12 месяцев (+дельта с начала года) по итогам 2023 года составил: 14,1% (+7,31 процентного пункта), 14,35% (+7,09 процентного пункта), 12,68% (+5,18 процентного пункта). В первом полугодии ставки колебались в узком диапазоне в пределах 0,1-0,2 процентного пункта. Рост начался во второй половине августа, после того как Банк России внепланово повысил ключевую ставку и затем повышал ее на каждом заседании.

Ужесточение ДКП привело к инверсии кривой доходности вкладов, как и в 2022 году: в начале сентября ставки по краткосрочным вкладам опять обогнали доходность долгосрочных вкладов. На повышение ключевой ставки банки в первую очередь реагируют ростом доходности по краткосрочным депозитам. Но в 2022-м кривая доходности вернулась к нормальному виду достаточно быстро — в течение пяти месяцев, поскольку период ужесточения ДКП был недолгим, и уже в апреле 2022 года Банк России приступил к снижению ключевой ставки.  В этот раз Банк России дал четкий сигнал, что ставка ЦБ сохранится в 2024-м на высоком уровне, пока не сложится устойчивая тенденция к замедлению роста цен и снижению инфляционных ожиданий. Тем не менее большинство игроков полагают, что мы приблизились к пику текущего повышения ставок — в декабре рост доходности годовых вкладов замедлился, а быстрее всего росли ставки по вкладам на шесть и три месяца. На конец декабря спред между доходностью краткосрочных и долгосрочных вкладов составил 1,42 процентного пункта.  

Мы ожидаем, что средняя доходность краткосрочных вкладов в первом квартале по-прежнему будет наиболее высокой. Решающее значение для дальнейшей траектории ставок будет иметь февральское заседание Банка России.

Гораздо меньше изменение ключевой ставки повлияло на валютные вклады. Количество банков, предлагающих вклады в долларах и евро, остается стабильным — на уровне 15-17 банков из топ-50. Наибольшую динамику показали вклады в юанях, как по изменению ставок, так и по количеству доступных продуктов. После резкого роста количества предложений по вкладам в юанях в первой половине года динамика замедлилась — сейчас их предлагает около 30 российских банков, входящих в топ-50 крупнейших банков. 

Индекс ставок в юанях на срок 3-6-12 месяцев (+дельта за год): 2,27% (+1,17 процентного пункта), 2,54% (+1,04 процентного пункта), 2,81% (+0,92 процентного пункта). Сильнее всего выросли ставки по краткосрочным вкладам. Максимальные ставки в розничном сегменте по вкладам на 3-12 месяцев в топ-50 банков в 2023 году выросли до 3,8-4,6%.  

Ставки по краткосрочным вкладам в недружественных валютах колебались незначительно, в пределах 0,1 процентного пункта. Рост ставок по вкладам на 6-12 месяцев в среднем составил 0,4-0,7 процентного пункта.  

Индекс ставок в долларах США на срок 3-6-12 месяцев (+дельта за год): 0,51% (+0,06 процентного пункта), 0,80% (+0,67 процентного пункта), 0,81% (+0,6 процентного пункта).  Максимальные ставки в топ-50 достигают 3,2-3,5% годовых.

Индекс ставок в евро на срок 3-6-12 месяцев (+дельта за год): 0,38% (-0,04 процентного пункта), 0,45% (+0,38 процентного пункта), 0,5% (+0,36 процентного пункта). Максимальные ставки в топ-50 достигают 2,5-3,3% годовых.  

Предложения по вкладам в дирхамах появились с конца июля 2023 года, сейчас такие вклады предлагает шесть банков из топ-50. Средняя доходность по итогам 2023-го составила 1,78% (три месяца), 2,03% (шесть месяцев) и 2,53% годовых (один год). Диапазон ставок составляет 1-3% годовых.

Кредиты в 2023 году росли рекордными темпами — на начало ноября, по данным Центробанка, объем кредитов населению достиг 34,8 трлн рублей, а прирост по сравнению с прошлым годом составил 6 трлн рублей. Главным драйвером кредита оставалась льготная ипотека. Аномально высокие темпы роста наблюдались и по потребительским кредитам. После начала цикла ужесточения ДКП произошел всплеск кредитования в августе–сентябре — как реакция на ожидаемое ужесточение условий после повышения ключевой ставки и введения макропруденциальных надбавок. С октября рынок кредитования начал остывать, однако темпы роста все еще оставались высокими, несмотря на повышение ставок.  

Индекс ставок по кредитам в 2023 году вырос на 6,69 процентного пункта и достиг 26% годовых. Это почти на 2 процентных пункта меньше, чем размер повышения ключевой ставки (+8,5 процентного пункта). Разница с текущим уровнем ключевой ставки достигла 10,13 процентного пункта — при этом максимальное отклонение индекса в 2022-м составляло около 13 процентных пунктов. Таким образом, по кредитным продуктам есть пространство для повышения ставок, даже при условии сохранения ключевой ставки на текущем уровне в феврале.